特斯拉连续降价，底气从何而来？｜钛度热评

7月20日，特斯拉发布了第二季度财报。财报中显示，今年第二季度营收249亿美元，同比增长47%，净利润（GAAP）为27.03亿美元，同比增长20%。

虽然各方面都高于市场预期，但是二季度利润率 却持续下降。然而，毛利率的降低并未阻挡特斯拉降价的步伐。

本期《钛度热评》栏目特邀电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊、唐辰同学主理人唐辰一起就话题：“特斯拉连续降价，底气从何而来？”进行了讨论。

关于特斯拉为何连续降价，其降价的底气从何而来。

《电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊认为，特斯拉视汽车为未来的机器人，而非传统的交通工具。其CEO马斯克认为全球只需三种车型即可满足所有需求，因此无需过多的细分品类。他们看重的是软件技术，而非硬件差异，因此在内饰等硬件上并不花费过多。

特斯拉自主研发并掌握核心技术，从电池材料采购到电池包组装，再到销售网络和自动驾驶芯片生产，都是自家完成。这种垂直整合的生产模式使得他们能压缩成本，提高利润。

同时，特斯拉是一个极度追求生产制造效率的公司。他们利用大型一体化车身压铸技术，大大减少了零部件数量，提升了生产速度。上海特斯拉工厂的生产效率甚至是全球最高的。

此外，特斯拉的定价模式非常灵活。长期来看，他们以成本定价，即使利润空间很大，也会降低价格，让利润给消费者。短期则会根据订单量和生产量动态调整价格。因此，当他们实现阶段性成本下降时，会通过降价让利润给消费者。

产品理念、垂直整合能力、制造效率和灵活定价四个方面使得特斯拉有足够的底气进行连续降价。

唐辰同学主理人唐辰表示，特斯拉不仅是一家汽车公司，更是一家科技和AI公司。它是全球少数几个拥有汽车定价权的公司，这种定价权来自于其技术、成本控制和规模化优势。

除了汽车销售，特斯拉还有其他收入来源，如自动驾驶服务FSD、机器人产品以及新的电子平台。这种多元化的收入模式使得特斯拉有更多的定价空间。

特斯拉愿意降低毛利率，卖出更多的车，以追求长远发展。例如，其FSD服务的订阅收入已经达到十几亿到二十几亿美元规模。

特斯拉在全球市场，尤其是中国市场，面临着来自新能源车企和传统车企的压力。为了保持领先地位，特斯拉需要提供更具竞争力的价格。

尽管特斯拉一直在压低毛利率，但其毛利率在整个汽车行业中仍然处于较高水平，这也为其提供了降价的底气。

特斯拉的技术优势、多元化收入模式、长期发展视野、市场压力应对和高毛利率，共同构成了其连续降价的底气。

关于特斯拉连续降价对市场的影响以及其他新能源汽车厂商将如何应对。

唐辰同学主理人唐辰表示，特斯拉的降价策略会对整个市场产生影响，导致其他汽车厂商也跟风降价。这将加速市场的淘汰赛，没有核心竞争力的企业可能会被市场淘汰。

当前的市场竞争格局并未稳定，可能会有新的势力冒出来。现在销售状况好的企业在下一轮竞争中也可能被淘汰。

特斯拉的降价策略可能促使更多的传统汽车企业进行转型。这些企业有深厚的产业底蕴和品牌势能，如果能适应市场节奏，释放出内在能量，可能在未来的市场竞争中发挥更好。

特斯拉的降价策略对中国汽车产业具有刺激和提升作用。特斯拉的进入和降价策略是对中国汽车产业的一种挑战，也是一种机遇，有助于推动整个产业的升级和发展。

《电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊表示，特斯拉的降价策略推动了全球电动汽车的普及，使电动汽车更加进入寻常百姓家。同时，特斯拉的智能汽车推广策略也推动了智能汽车的普及。

特斯拉的降价给同行业和同类产品带来了巨大压力，拉动了其所在车型级别的价格下行。

长期来看，其他厂商需要对标特斯拉的发展模式，包括在核心技术、高毛利部分的供应以及智能化等方面进行投入。短期来看，如果特斯拉降价，其他厂商如果不降价，将面临生存压力。

在成熟的市场阶段，厂商的竞争策略主要有三种：成本竞争策略，追求最低成本并打价格战；针对细分人群提供服务；打造特色产品。对于大规模消费者定位的产品，必须跟随特斯拉降价；对于服务细分领域或市场独特的产品，可以通过差异化营销和产品特点进行竞争；对于避开特斯拉竞争的产品，可以选择调整价格或改变市场定位。

关于特斯拉2023年第二季度财报表现。

唐辰同学主理人唐辰表示，特斯拉财报显示，尽管毛利率是近几年来的最低，但在整个汽车行业中仍然很可观，约为18.18%。由于销售量的增加，整体营收和净利润均创下了近期的最高记录。

该季度，特斯拉的Model Y在全球销量中位居首位，这预示着新能源汽车市场未来有更大的发展空间。

特斯拉仍在牺牲一部分利润以获取更大的市场份额。然而，新车型的发布较少，主要销售的还是几年前的车型。

财报中提到的新项目，如全自动驾驶（FSD）和人形机器人，虽然有潜力成为特斯拉未来的利润增长空间，但目前仍充满不确定性。

充电桩业务和计算平台等业务对于资本市场来说，是特斯拉的新进展，但市场对特斯拉的期待并不仅仅停留在汽车上。

总的来说，特斯拉的财报表现得到了资本市场的满意，但市场对其新项目的期待可能导致其股价下跌。特斯拉需要不断推出新车型，以满足消费者的新需求。

《电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊表示，特斯拉2023年第二季度财报的主要体现有：毛利率下降，可能受到商品价格上涨、运输成本增加等非可控因素的影响。尽管马斯克坚称订单充足，但新冠疫情和美国利率上升可能调整了消费者的购车计划。在中国，由于竞争加剧，订单可能并不像以前那样充足。

特斯拉一直在进行产品和业务的迭代，包括在人工智能、电池技术、太阳能等领域的投入。尽管这些投入可能导致当前的利润降低，但长期来看可能会带来更高的收益。

特斯拉在全球范围内扩大生产，包括在上海、德国、奥斯汀等地建厂，这也需要大量的投入。

总的来说，尽管当前毛利率下降，但特斯拉的长期投入和业务迭代可能会带来未来的收益增长。

关于特斯拉人工智能相关业务的发展空间。

《电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊认为，马斯克对人工智能的态度是认同且谨慎的。他的公司已经开发出一些初级的人工智能产品，如生产型机器人Optimus，同时也在探索高级人工智能的可能性。

特斯拉的人工智能业务主要有三个方向：

1、自动驾驶是特斯拉的核心业务，也是人工智能最主要的应用领域。虽然马斯克已经多次宣布自动驾驶系统即将实现，但实际进度可能需要更多时间。一旦实现，自动驾驶将对汽车行业产生颠覆性影响，例如可能实现更大范围内的Robotaxi业务，或者使原本不会驾驶的人也可以购车。这个领域的发展空间巨大，可能需要10年左右的时间才能实现全面自动驾驶。

2、生产制造例如Optimus这种简单的机器人，可以满足一些简单的搬运工作和生产组装任务。这种类型的机器人可能会更快地实现，并且有广泛的应用空间。

3、高级人工智能是一个未知的领域，可能会带来人类文明的挑战。目前无法评估其发展空间，只能跟随高级人工智能的发展，看看它能给人类生活带来怎样的改变。

总的来说，特斯拉在人工智能领域有巨大的发展空间，无论是在自动驾驶、生产制造机器人，还是高级人工智能方面，都有可能带来深远的影响。

唐辰同学主理人唐辰表示，在特斯拉成立xAI公司之前，马斯克的人工智能发展主要服务于自动驾驶和车辆智能化。然而，xAI公司的成立标志着马斯克对人工智能的应用有了更高的期待，不仅仅局限于汽车产业。

xAI公司的目标是对标OpenAI和谷歌的DeepMind，这可能是马斯克的科技发展的新阶段，更高的目标可能是服务于科学。虽然目前的应用侧重于特斯拉，但未来可能服务于马斯克的其他公司。

马斯克对于高阶人工智能的恐慌是众所周知的，但他依然选择了继续在这个领域深耕。他的Twitter改名为X，并提出要打造一个超级应用，这可能预示着他在人工智能领域有更大的想象空间。

综合来看，特斯拉的人工智能业务可能不仅仅局限于汽车产业，而是承载了马斯克的更大的愿景和期待。未来，马斯克可能会在人工智能领域做出更大胆的尝试，但具体会做什么，目前还无法预料。

关于2023年上半年造车新势力的产销状况以及如何看待新能源汽车下半年的市场表现。

唐辰同学主理人唐辰表示，上半年，造车新势力的关注点主要在头部企业和出海市场。头部企业如蔚来、小鹏、理想、领跑以及哪吒等造车新势力的市场表现总体上还是比较漂亮的，尽管蔚来和小鹏稍显逊色。理想凭借市场细分优势遥遥领先，但在纯电领域的发力将面临挑战。

小鹏在上半年受到了去年的一些负面影响，但其新车型G6的预定情况令人期待。蔚来，小鹏的表现还需要等待市场反馈。蔚来在降价后市场表现有所转好，显示出价格优势对新能源汽车市场的重要性。

在出海方面，新势力的表现还不太理想。虽然中国的新能源汽车出口全球领先，但主力仍是传统大厂，新势力还需加大力度。出海对于中国汽车产业是好事，可以缓解国内市场的竞争压力。

对于下半年，头部企业可能会有更大的改观。小鹏的G6可能会有好的表现，而理想的势头也可能会延续。同时，新势力可能会将更多的注意力放在海外市场。然而，即使他们能在下半年达到良好的销售预期，也可能无法实现他们年初设定的宏伟目标。因此，需要更冷静、理性地看待这个市场。

《电动汽车观察家》《赛博汽车》总编辑邱锴俊认为，2023年上半年，新势力汽车的表现低于预期，且出现严重分化，其中理想汽车表现最佳，销售约14万辆。其他企业受宏观经济影响和消费信心不足，表现较弱。燃油车领域的价格战也影响了电动汽车的销售。

上半年新能源汽车表现不如预期，理想汽车一枝独秀，蔚来和小鹏等由于产品周期问题，上半年销量不佳。新势力汽车出现分化，一些车企如爱驰、威马等销量几乎为零。

对于下半年，由于宏观经济和消费信心问题，市场表现可能仍不乐观。燃油车的价格战和电动汽车的高成本可能继续影响新能源汽车的销售。比亚迪等标杆车企的预期也并不高。

总的来说，2023年新势力汽车的表现可能不如预期，市场出现分化，一些企业可能面临淘汰。下半年的市场表现可能仍不乐观，需要有合理的预期。

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