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开篇照例说故事。
这阵子,老南和石榴叔商量,录点理财干货小视频发发。
也顺便找了些做过视频的朋友,咨询了下。
一朋友,算是某行业专家了,相当郁闷的说,录了一堆专业视频,没人看。
结果一个外行,从头到尾几乎胡说八道的,不但视频点击率奇高,去年卖课卖了几千万。
现实让他觉得, “自己是个充满偏见的傻子”。
这几天老南刷了下视频,有个视频,影响深刻,一小伙子,非常实诚的说:医院CT、X光这些检查,怎么能收费呢?应该免费,让利群众。
嗯,就这内容,播放量、点赞量惊人,看的老南怀疑人生。
老南也深刻体会了下,什么叫“自己是个充满偏见的傻子”。终于知道,为什么我们的文章流量不行啊,还是要敢于胡说八道啊。
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言归正传,今天老南看到篇文章,列举了几个网红基金的年报,都出现了大额赎回。
于是,干脆导了个全行业,股票、混合基金的2020年年报数据,一探究竟,结果,还真被吓到了。
原始数据6000多条,删除了封闭的、当年新发的、指数的、以及10亿规模以下的,还剩900多只,再删除一些数据极度极端的样本。最后889只。
看了下,去年平均收益率58%,比市场平均值高了不少,然后,我们重点看了个数据,也就是去年“总申购份额”,和“总赎回份额”的比值,看看这个区间买了多少,卖了多少。
结果,数据很感人,完全出乎老南的意料,是421%。
也就是说,去年赎回的份额,是买入份额的4倍多,这基本是炒基金了。
考虑到头部效应,业绩排名前100的基金,平均赎回率82%;规模排名前100的基金,平均赎回率86%。也就是当年买入的份额,80%都卖了。
再看看,回报率前10的基金,去年的总申购,是去年年初的47倍,其中59%都赎回了,所以到年底,规模只增加了28倍。
去年底规模前10的基金,总申购,是去年年初的近3倍,其中87%都赎回了,所以到年底,规模只增加了1.8倍。
实际上,看看上面的数据,再看看下面这张图:
基金赚钱,基民不赚钱,就是因为,大家都在炒基金,而且往往在高位冲进去。
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下面,来点干货,到底出现什么样的情况,才需要赎回基金呢?
1、买错了
今天刚好看到一个新闻,一只特别奇葩的基金,东方周期优选。
业绩持续这么差,也是不容易。
看了下持仓行业,就理解了:
18年下半年,重仓赌地产,卒!
19年下半年,重仓赌银行,卒!
20年上半年,重仓赌交运,卒!
看了下年报,20年下半年,又重仓金融去了。看最近1季度跌成-22%,大概率金融换成其他抱团股去了。
这种还有什么好说的,赶紧卖了,早卖早超生。买错了,赶紧止损。
2、不行了
一般是历史业绩的确不错,结果基金经理羽毛丰满,跳槽干私募去了。接班的人能力跟不上,业绩转差。
这种情况,就要考虑,是否要卖出了。
3、太贵了
一般在大牛市的后期,或者结构性行情的后期,估值特别高,严重高估的时候,真要卖。
这个典型案例,就在今年2、3月份刚体验过一把。
以消费、医药、新能源为代表的,各种茅,去年以来抱团上涨,股价已经透支了未来2、3年的业绩。过去两个月,这些行业的个股,少的跌了20%多,多的腰斩,50%跌下去了。
而重仓这些抱团茅的产品,这轮回调幅度也不少。
实际上,再好的产品,回头看,如果07年10月、09年12月、15年6月,这些大级别牛市的高点,之后的回撤,很多产品少则修复3年,多则修复了4年。
至于平时10%左右的回撤,真不建议择时了,太难了。但特别贵的时候,还是要考虑下卖的。不过,这个对专业能力要求很高。
4、更好的
类似你买了个不错的产品,也一直持有。有一天,你发现了更好的,那该换还是可以换。
这种情况主要是在行业基金上,会比较常见。如重仓某行业,随着时间的变化,市场的变化,有更好的选择了,那该调整还是要调整。
结
下午,和几个业内机构,分享了下这个基金赎回数据。
业内的朋友一方面感叹,这么多年了,投资者还这么不成熟。
本来以为都买基金了,市场机构投资者为主,交投会成熟起来,结果基民都这么高频买卖,把基金当股票炒,机构投资者业绩压力下,也只能短视化。
不过,另一方面,正是因为市场的不理性,韭菜多,只要方法得当,才更容易赚钱啊。
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