这年头，赚钱难，赚到的钱保值、增值更难。
存款利率“坐滑梯”，银行理财也亏了
最近有很多朋友表示“购买的理财产品收益率持续下跌，甚至沦为负收益！”，大呼“理财产品不靠谱，怎么都不保本了呢？”看着收益率飘绿，只能望洋兴叹！
比如建行的建信养老，招商银行季季开，华夏零钱佳，南方理财佳等诸多产品都出现了收益率飘绿，超出许多投资者的预期。
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与此同时，银行存款利率也“跌跌不休”频繁“坐滑梯”。目前国有大行整存整取五年的利率仅为2.75%；而零存整取、整存零取、存本取息的利率也低到1.55%。
最新银行年化利率 2020各大银行存款利率表
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据媒体报道，近期商业银行各期限存款利率均有所下行，其中3年期、5年期等中长期限存款利率的下行幅度相对较大，5月份环比降幅均超过5个基点。一些中小银行2020年以来已经多次主动下调存款利率。
在银行存款利率下行，银行理财惊现负收益的同时，余额宝等货币市场基金类存款产品利率也有明显下行。6月16日，天弘“余额宝”、微信“余额+”的7天年化收益率分别为1.44%、1.46%，较年初分别下降了99个、113个基点。数据显示，6月14日当周，3个月人民币理财产品的预期收益率为3.78%，较年初下降37个基点。
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值得注意的是，自从银行理财产品打破刚性兑付之后，屡屡出现理财产品收益接近于零的情况，如今银行理财收益率跌破负值，也从侧面提醒投资者：虽然银行理财收益率不高，但也不见得能“保本”了，未来也不能再无脑买银行理财了，必须擦亮眼睛用心甄别。
大额存单利率再下跌，利率≥4%已成奢望
近日，多家财经媒体报道称，工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。按照存款基准利率2.75%来算，现行3年期和5年期大额存单利率为3.9875%。
其实，早在上个月，已有多家股份制银行下调了利率，部分中长期产品已经停售或售罄，目前市面上很难找到利率在4%以上的3年期大额存单产品。
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对不少稳健型投资者来说，大额存单曾占其资产配置的大头，银行也曾将大额存单视为拉存款的利器。但是目前，大额存单也进入了利率下行通道，部分银行1年期以上大额存单干脆直接“消失”了。
这说明了什么？说明银行现在正在控制存款额度，即银行负债。受市场利率下行影响，息差越来越窄，银行为防止利率倒挂，正在不断降低负债成本。银行预期未来较宽松的货币政策可能较长时间存在，所以银行不愿意再支付高利息揽存了。所以，银行必然下调利率或者暂停发售大额存单。
关于这背后的逻辑，得结合国际国内环境来分析，这里简单提一下。新冠肺炎疫情对全球经济、人口的冲击力，地球人都看到了；叠加美国挑起的贸易战影响，全球经贸体系正经历“二战”以来最为严重的一次“大停摆”。就国内而言，中国宏观经济运行和微观市场主体都受到了剧烈冲击，国内经济复苏也是充满挑战，因此，政策支持企业“熬过寒冬”，护航经济的初心不改。
疫情不散实体艰难，高层喊话银行让利
如果说房地产抢走了其他实体企业的各种资源（信贷资源/产业资本投资/社会人力要素等），那么以银行为首的金融体系可谓是拿走了实体企业绝大多数的利润！
根据上海和深圳两家证券交易所批露的3827家上市公司2019年财报，整个2019年，全部A股上市公司总净利润为3.78万亿元。其中，净利润前四名公司当然是工商银行、建设银行、农业银行和中国银行。这四大行净利润分别达到了3122亿、2667亿、2120.9亿和1874亿元。
6月17日，国务院常务会议提议，要进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。
什么？让利？对，你没听错，是金融系统要向各类企业合理大幅度让利 1.5万亿元。那么问题来了，这钱谁出？又怎么个让法呢？
一般而言，金融部门向企业让利，主要包括三种方式：一是通过降低利率让利，二是直达货币政策工具推动让利，三是银行减少收费让利。
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对银行来说，不管怎么“让利”，都要兼顾银行股东的利益和风险底线。虽然目前银行团队还未明确让利渠道和方式，但机构预测最可能的渠道有两个：
一是对净息差的挤压，根据测算，净息差每收窄5bp，相当于让利0.12万亿元；
二是银行不良贷款的增加，银行通过核销减记，银行团队对此同样进行了测算，得出核销前不良率每上升5bp，相当于让利0.06万亿元。
通俗来讲，国家高层要求金融系统合理让利于企业，主要是为了降低企业融资成本。实际上，当前企业贷款利息成本已降至历史低位。但对银行而言，执行此项政策意味着收入端利润将下降，为了实现自身的可持续发展，银行的成本端也必须下降，于是，银行下调存款、大额存单的利率，就成了必然。
事实上，在全球低利率环境下，随着国内一系列金融支持实体经济举措落地，存款利率下降也是必然趋势。至于银行理财，零收益甚至是负收益，将会成为常态，普通大众只能慢慢适应了。
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寻踪聪明钱，如何做好资产配置？
当曾经被视为“稳稳的幸福”，闭着眼睛都能买的银行理财，也会亏的时候；当银行存款利率一降再降快“着地”的时候；当高净值人群的挚爱“大额存单”也不再光鲜甚至暂时退出历史舞台后，我们辛苦挣来的钱？该如何保值增值呢？
选择炒股吧？大部分散户都是业余的，在专业知识、实操技术、时间精力、资金等众多劣势下，是无法与专业的投资机构相抗衡的。
据中国证券投资者保护基金有限责任公司发布的《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》，在报告中发现2019年的大好行情中，还有过半的散户是亏损的，盈利30%以上的仅15%左右；而专业机构则有91.4%都实现了盈利。
选债市吧？债市最近收益也不好，看看那些以债市为投资标的银行理财负收益，就知道债市的惨烈了。
选择炒房吧？目前房价这么高，需要的资金量又大，房产的流动性也较差。如果不是核心城市的核心地段，很难保证房价不会跌。
选国际货币，原油等投资吧？目前中美大国博弈，国际局势复杂多变，对业余投资的普通人而言，着实“雾里看花”，难以看清形势下定论。
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事实上，目前国内适合普罗大众的常用投资品，确实不够多，可以说现在投资者正在面对一场“资产荒”，即疫情等多因素下，高收益的优质资产匮乏，有大量资金找不到合适的投资品。
金小鹊建议，就目前来看，单一配置某种资产，都是高风险选择。唯有资产的多样化配置，才最明智，也是中长期取胜的关键。但是在具体实操方面，资产配置是个专业技术活，需要综合考虑很多因素，计算风险收益比，结合宏观微观层面，最终做出科学决策。此处建议，向专业的理财师请教，或者找专业的财富管理机构帮忙，更简单的一个办法，就是留言提问，与金小鹊共同探讨科学的资产配置方法。
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