关勃：互联网浪潮过后，谁来接棒（下）？“云经济”爆发（附股）

3 “云经济”爆发，是偶然更是必然

庚子年的一场疫情，又打破了原有的预案和社会常规。报告也写了，规划也做了，2020年的风向却变了。说好的创投“风口”迟迟不到，“云经济”却坐上“火箭”，如日中天。“云教学”、“云办公”、“云医疗”，2020年云经济坐上“风口”。

因为这次病毒的传播力比SARS和普通流感更强，所以不少城市均采纳非现场作业、推迟开学或长途医疗的行动，无形中加速企业“上云”进程。国内互联网巨子腾讯、阿里、华为、百度等都在云经济上早有布局。这也是疫情之下，国人依然能否循序展开国民生产的主要原因。

疫情期间，企业复工难，上层鼓励远程办公，众多企业免费提供云办公产品助力抗疫，加速行业扩容以及渗透率提升。云办公产品成众多企业刚需，下载量、注册量激增。截至2月10底，钉钉、腾讯会议、企业微信包揽手机应用下载量排行榜前三。此外，《教育部使用网络渠道，“停课不停学”》等相关政策驱动教育上云，“云教育”被多地校园选用。教育部在22个线上课程渠道上推出2.4万门课程。“云医疗”也引人瞩目。各地医院提示各类慢性病患者，如无紧急情况，暂时不要去医院。长途问诊、开处方都“云医疗”成为许多病患的选择。

传统医疗面临系统过时、设备老旧、信息孤岛等窘境，云医疗借助云计算、5G、AI（人工智能）等技术，通过远程医疗手段提高优质医疗资源可及性，实现跨地区跨地域医疗业务协同以及信息共享，提高医疗服务效率。

宅在家中，长时间的孤独和无聊催生云游戏产业，5G时代带来的内容革命也给传统游戏行业带来革新。在云游戏的运行模式下，游戏在云端服务器上运行，并将渲染完毕后的音视频流压缩后通过网络传送给用户。对玩家来说，破除硬件壁垒从而减少了设备成本，丰富游戏场景；对游戏开发者来说，可以提高游戏开发效率，降低更新维护成本。云端强力的计算能力保障游戏运行与画面渲染，技术突破不断为用户带来更好的游戏体验。

4 剖析一下产业链

说完了“云经济”发展的爆发性趋势，也要聊一聊它的整个产业链。简单来说，云经济产业链主要包括以下三块：

① 上游硬件基础设施；

② 中游云服务供应商；

③ 下游多样化的云服务模式。

上游的硬件基础设施是云计算发挥作用的前提，也是整个产业链的基础和核心。相对来说，越往产业链上游，标准化程度越高，竞争也相对激烈（如服务器、网络设备等硬件等）。而越往产业链下游，越接近用户，标准化程度越低。

因此，产业链上游，规模较大、技术水平较完备的企业相对来说竞争优势更强，行业的马太效应明显，容易形成强者恒强的格局。而产业链的下游则呈现多样化的趋势。对应到价值链，同样上游价值较为集中（尤其核心零部件），议价能力强，而中下游相对较弱。

从海外对比来看，我国企业整体上云率与发达区域差距明显，随着5G到来，国内云计算产业发展确定性较高，而政策层面对于云计算也高度重视。

5 市场机会在哪里？

革命性的机会说透了，关键还是要回归到市场，从市场反馈而言，云计算板块趋势也相当明显，说白了还是“云经济”大行业催生的大机会，如何选择合适的品种呢？

基本面不错的强势股名单罗列如下，供广大投资者参考：

疫情驱动VPN、云桌面：深信服、星网锐捷、山石网科（科创板）；

云视频、云办公：会畅通讯（龙头）、亿联网络、齐心集团（子公司好视通）；

云安全大数据安全：绿盟科技、启明星辰、安恒信息（科创板）；

远程医疗：卫宁健康、创业慧康、东华软件；

企业云服务：用友网络、金山办公（科创板）；

IDC数据中心行业（伴随互联网流量爆发）：光环新网、浪潮信息、宝信软件。