最重要的财务指标

经过前三天的财务报表学习，我们可以通过财报来读懂企业，可以通过财报来体检企业的每个时间段是否经营健康，是否持续发展。

通过财报读懂企业，可以简单通过下面的步骤：

第一，先看合并资产负债表各个科目，标记异常。所谓异常就是增长或下跌大于30%。

回头重点看，查明原因。各个科目的增长或下跌直接在雪球软件，相应的股票财务报表看到。原因可以在报表中查到，然后自己分析是否合理。这种变化对于公司是有利还是有害。

第二，看总资产。看它增长率情况，判断公司实力及扩张能力。当然增长率越高越好。这个增长率最好大于10%。

第三，看资产负债率。判断公司的债务风险。这个资产负债率最好小于40%。

第四，看有息负债和货币资金，排除偿债风险。货币资金一定要大于有息负债。

第五，看应收应付和预收预付，判断公司的行业地位。应付预收之和远远大于应收预付之和最好。

第六，看固定资产，判断公司的轻重。（固定资产+在建工程+工程物资）与总资产的比率大于40%属于重资产型公司，这类型公司保持竞争力成本高，风险较大。

第七，看投资类资产，判断公司的专注度。与主业无关的资产占总资产比率大于10，公司不够专注。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，可供出售金融资产，持有到期投资，与主业无关的长期股权投资，投资性房地产都属于与主业无关的投资类资产。

第八，看营业收入。判断公司的行业地位及成长能力。增长率最好大于10%。

现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”与利润表中的“营业收入”的比率大于110%，行业地位高，产品竞争力强。

第九，看毛利率，判断公司产品的竞争力。毛利率大于40%，公司产品竞争力强。

第十，看费用率，判断公司成本管控能力。毛利率高，费用率低，经营成果好。费用率与毛利率的比率最好小于40%。

第十一，看主营利润，判断公司的盈利能力及利润质量。主营利润率大于20%，主营利润与利润总额比率最好大于80%。

第十二，看净利润。判断公司的经营成果及含金量。净利润现金比率最好大于100%。

第十三，看净资产收益率，既ROE。世界股神巴菲特最看中的指标。这个数值最好大于15%。从报表直接看到。

第十四，看经营活动产生的现金流量净额，判断公司的造血能力。金额越大越好。最好大于固定资产折旧和无形资产摊销+借款利息+现金股利之和。

第十五，看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，判断公司未来成长能力。金额越大，公司未来成长能力越长。

第十六，看分红率。最好大于30%，小于70%。

第十七，看三大活动现金流量净额的组合类型，选出正负负或正正负类型好公司。

第十八，看现金及现金等价物的净增加额。判断公司的稳定性。优秀公司这个数值一般持续大于零。去掉分红，这个数值最好大于零。

通过上面18个步骤，我们就比较全面的了解一家公司了。以后有人给你一家公司让你判断公司是否优秀，是否值得投资，就按照这18个步骤去看。然后就可以得出自己的分析判断。

一家优秀的公司其财务指标可以简化如下：

1、ROE＞20%

2、净利润现金比率＞100%

3、资产负债率＜50%

4、毛利率＞40%

5、营业利润率＞20%

6、营业收入增长率＞10%

7、固定资产比率＜40%

8、分红率＞30%