猪肉板块上涨的逻辑

整个猪肉板块，从2021年7月28日的低点，到目前为止从低点2437点，反弹到3411点，区间涨幅将近40%，但从基本面上，猪肉的价格和猪粮比，这都是严重背离的，从数学的角度，猪周期的拐点应该是生猪存栏量的拐点，但目前看，生猪存栏量依旧维持在高位，所以近期一直在思考这一个问题！
当我看到，生猪期货的走势，才有点豁然开朗。

对于猪企上市公司来说，有生猪期货这个品种作为对冲，其实猪肉价格下降，对实际的利润影响没有想象的那么大，反而猪周期的价格下降周期，最后饿死的，反而是中小企业，或者家庭养殖场，对于大型猪企上市公司，只要在猪价高位，选择开仓相应头寸的空单，猪价下降给猪企带来的损失，生猪期货的套保仓位，基本是可以对冲掉的，同时，公司可以维持一个很高的存栏量，一点中小企业或者家庭养殖场“破产”，相应市场的供给减少，猪肉价格基本就开始企稳回升了，价格上升周期，有存栏量才是王道。
因此，对猪周期的判断，国储收储，基本就是底部区域的标注，或许就是建仓点，随着价格的持续回落，维持存栏量的大型猪企的预期就提升了。从估值的角度，猪企通过现货和期货的套保，基本就锁定了猪肉价格下降所带来的风险，同时，存栏量所带来的经营负担，会在金融端得到“弥补”，同时，对上市公司的预期也提升了，这样就会出现，猪周期的基本面拐点还没出现，为什么二级市场上已经提前见底反弹。
从这个角度看，对冲手段，对于投资者来说，是十分重要的，上市公司通过期现套保的方式，锁定风险，反而总体的风险较小，但大部分散户亏钱的很大原因是在股市剧烈波动的时候，一着不慎，亏的惨不忍睹！
对于我们个人投资者来说，套保手段也是有的，融资融券里的融券，期权、期指，都是对冲风险的手段，因此，这些品种，作为个人投资者，也应该学习了解！