今年以来，A股市场的主流板块非人工智能莫属，多只AI概念股涨幅惊人。甚至，有投资者高喊，“十倍股不出，AI不言顶”。
1、十倍股不出，AI不言顶？
今年以来，人工智能赛道的行情始于ChatGPT的横空出世，资金疯狂涌入，奠定了AI成为2023年主线的地位，也由此衍生出了许多细分赛道。
第一类是AIGC产业链的下游，即各种场景的应用；第二类是AI的中游，各种算法、框架、大模型厂商；第三类是AIGC的基础设施，以芯片算力为主。
近3个月的炒作时间中，公募从起初的嗤之以鼻到竞相追逐，私募大佬表面看空暗地买入。更有基金经理表示，“不买人工智能，就是等死，追买人工智能，可能是找死。横竖都是死，不如搏一把再死，也许富贵险中求呢？”
“行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长”，3个月的时间，翻倍股不在少数，5倍股也由此诞生，涉及服务器、光模块、芯片、游戏、出版等等细分行业。
5月1日，上海证券发布一份关于人工智能主题2023Q1公募基金持仓分析的研报。该团队基于中证人工智能指数和深证AI50指数，同时补充了近期受关注度较高的人工智能主题相关代表性公司，共82家上市公司作为样本公司进行分析对比。
从样本基金的重仓持股情况看，相较2022Q4，在2023Q1兴全合润混合、诺安成长混合、万家行业优选样本公司增持市值排名前三。
私募这边，也有不少机构成功押中AI大牛股。比如新晋百亿级私募仁桥资产，最新持仓显示，其增持了大数据应用服务提供商久远银海，期末持有379万股。仁桥资产在去年四季度末持有美亚柏科570.94万股，该股在今年同样迎来爆发。
一季报显示，但斌旗下的东方港湾进化远见私募基金在一季度新进了果麦文化118.7万股，截至5月4日，果麦文化股价年内涨幅高达202.79%。另据华工科技一季报披露，东方港湾铠瑞墩墩私募证券投资基金持有公司841.6万股。
在接连几日大涨后，今日AI也迎来了回调，多只高位股高位跳水，当红炸子鸡游戏ETF跌超5%。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）
对于人工智能板块的回调，东吴证券首席经济学家陈李表示，“我觉得短期内可能需要消化一段时间，前面涨幅实在是太大了。”借鉴移动互联网大涨的历史经验，在整个板块大涨10倍的过程中，出现20%回撤是很正常的，不会改变行业长期走势。同时，投资者也需要一些时间，看看企业摸索出来了哪些具体应用（例如人工智能NPC游戏），等有新的好消息传来，市场自然也会给出新的反馈。
2
金融股狂飙，市场风格变了？
在隔壁美国银行业一家接一家暴雷、股价接连腰斩之际，我们大A股这边，金融板块却开始飙起来了。
五一节前中国平安业绩亮眼股价涨停，五一后首个交易日，保险、银行、券商板块联袂上攻，民生银行昨日盘中一度涨停，为2015年12月以来首次。
关于银行板块久违的上涨，中信建投表示，银行板块目前面临着六大利好：规模增长和其他非息收入改善对冲息差下行压力；一季度贷款投放实现“开门红”；存款定期化趋势延续；息差将进入全行业逐步企稳、部分高弹性银行率先回升的新趋势；资产质量稳中向好；其他非息收入表现好于预期。
对于保险股，广发证券研报表示，近日保险指数大涨，主因是保险负债端拐点确认，而估值尚在底部、机构持仓历史最低。
该机构指出，上市保险公司一季度数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平，均好于市场预期。以NBV增速为例，过往三年连续-20%至-30%，今年初预期2023年收窄至小幅负增长或小个位数正增长，而当下预期全年有望两位数增长。
今日，大金融板块再度上演“大象起舞”，一众相关ETF表现亮眼。
对于接下来银行板块行情，中信证券表示，银行业预计年内后续季度营收与盈利增速出现修复，板块步入可积极配置阶段。个股两条主线：一是估值修复逻辑，即优质公司的业绩修复驱动估值修复；二是估值提升逻辑，对应个体银行资产质量周期向好带来的估值空间；另可关注中特估概念催化行情的可持续性，尤其是超预期自上而下政策推进对估值提升的作用。
3
私募魔女宣布“阶段性封盘”
近期，私募魔女有大动作。5月4日，半夏投资发布《关于半夏投资旗下产品暂停申购的公告》称，为保障存续投资人的利益，保持基金平稳运作，该公司坚持长期稳健发展的原则，规模增长较快之时将进行阶段性封盘。经过慎重考虑，我司决定自5月8日起，暂停旗下存续私募基金产品对新客户的申购开放，已持有产品的投资人追加申购不受影响。暂停新客户申购期间，赎回业务正常办理。
半夏投资表示，审慎调控管理规模是公司长期稳健发展的重要组成部分。暂停申购期间，该公司将继续加强自身建设，与投资人保持密切沟通交流。关于结束“封盘”时间，该公司称，将在市场条件允许的基础上，未来择机恢复募集，届时另行公告。
今日，李蓓对该决定进行了公开回应，李蓓表示：“现在半夏宏观对冲系列的规模已经超过了100亿，如果规模再扩大较多，若干我们经常使用的工具，就会面临交易所的持仓限制，对策略的实现和长期收益率水平就会产生一定的影响。跟第一梯队的规模和滑落到二流的业绩相比，我们宁肯选择维持第二梯队的规模并争取维持一流的业绩。”
尽管李蓓豪言满满，但今年以来，私募魔女实则踏空了人工智能和中特估的行情。在第三方平台有业绩展示的产品里，截至4月28日，半夏宏观对冲基金年内收益仅为4.79%，其他产品收益多在4.42%-10.10%间徘徊。
据其分析，虽然她管理的产品权益类净仓并不高，但两个方向都出现了亏损。这一方面，是因为她持有较多地产股，而地产股在3月总体出现了较大的跌幅，使得3月持仓个股的平均跌幅显著大于指数。
另一方面，半夏逐渐买入了一些股指看跌期权，用以保护多头个股持仓，因为全月指数震荡波动不大，而市场的隐含波动率明显下行，这部分持仓也贡献了净值回撤。
值得注意的是，李蓓此前曾扬言“地产乃十年一遇级机会”，在宣布封盘后，今日地产板块迎来了久违的上涨。
对于房地产板块的投资观点，市场整体呈现谨慎偏乐观的态度。国信地产认为，市场逐渐认清房地产“弱复苏”现实，过去一段时间的下跌正是上述情况的反映，后续地产股将企稳上行。
光大证券认为房地产行业政策利好频发，供给侧信用风险逐步出清，需求侧促进购房消费实质性升温，新冠疫情管控优化，房地产市场供需均现回暖，资本市场关注度提升明显。
京公网安备 11010802035086号