AI“霸屏”、11只个股涨幅超三倍 下半年投资A股买什么？

作者： 魏中原

A股上半年收官日，沪指重新站上3200点。

截至6月30日收盘，上证指数收报3202.06点，涨0.62%；深圳成指报11026.59点，涨1.02%；创业板指报2215点，涨1.6%；中证1000指数报6602.04点，涨1.26%；科创50指数报1005.15点，涨0.37%。北向资金全天净买入36.75亿元，其中沪股通净卖出0.09亿元，深股通净买入36.84亿元。

从上半年整体表现看，沪指累计上涨3.65%，深证成指上涨0.10%，创业板指下跌5.61%，中证1000指数上涨5.1%，科创50指上涨4.71%。Wind数据显示，今年上半年，剔除9只退市股后，A股市场共有5214只个股，涨幅平均值与中位数分别为10.05%、4.06%，头尾分化明显，共计3015只个股股价飘红。

今年上半年，AI+概念炒作“霸屏”，103只个股实现股价翻番，其中11只个股的累计涨幅超过三倍。涨幅前十的个股中，有八只来自TMT行业。7月3日，沪深两市迎来2023年下半年首个交易日，大消费、新能源等上半年表现低迷的板块能否为投资者带来收益？

103只股翻番，403只股涨逾50%

Wind数据显示，上半年，申万一级31个行业中，通信、传媒、计算机行业涨幅居前，分别上涨50.66%、42.75%、27.57%；商贸零售、房地产、美容护理行业跌幅居前，分别下跌23.44%、14.29%、13.61%。

AI+概念股独占鳌头，包揽了涨幅前十名中八个席位。联特科技（301205.SZ）成为上半年“最牛股”，累计上涨768.83%，是唯一一只涨幅超500%的股票，总市值由约27亿元暴增至237亿元。

涨幅第二至第九名分别为剑桥科技（603083.SH）、中际旭创（300308.SZ）、曙光数创（872808.BJ）、鸿博股份（002229.SZ）、佰维存储（688525.SH）、中航电测（300114.SZ）、中科信息（300678.SZ）、天孚通信（300394.SZ），另外，新易盛（300502.SZ）上半年也涨了301%，9只股涨幅都超过300%。这些3倍牛股主要来自通信、计算机、轻工制造、电子、国防军工行业。

CPO概念作为此前AI行情中核心的领涨方向，资金介入度极高，联特科技、剑桥科技、中际旭创、天孚通信均是CPO概念大牛股。

需要指出的是，AI概念板块出现反复本在情理之中，但AI本轮快速回调过程中，多数个股出现了破位现象，或已累积了不小的套牢卖压，投资者短期内若想继续参与AI板块，需控制好仓位。

跌幅榜方面，上半年共计218只股票跌幅超过30%。跌幅前十的股票全部是退市股，总市值大多已经跌至个位数，分别为中潜退（维权）（300526.SZ）、深南退（002417.SZ）、奇信退（维权）（002781.SZ）、腾信退（维权）（300392.SZ）、文化退（维权）（300089.SZ）、必康退（维权）（002411.SZ）、顺利退（000606.SZ）、易尚退（002751.SZ）、大通退（维权）（000038.SZ）、*ST宋都（维权）（600077.SH），跌幅均超80%。其中，跌幅最大的中潜退大跌94.05%。*ST宋都也已触及面值退市，公司6月13日发布公告称，公司股票被终止上市。

4只千亿龙头股中国中免（601888.SH）、赛伍技术（603212.SH）、隆基绿能（601012.SH）、亿纬锂能（300014.SZ）的上半年跌幅均超过30%。其中，“免税茅”中国中免跌幅最大，为48.84%，总市值较最高点累计蒸发近6000亿元。今年以来，中国中免月线已六连阴，带量杀跌的走势把投资者跌得摸不着头脑。截至最新收盘日，中国中免股价报110.53元，总市值2287亿元，年内市值跌去近2200亿元。

下半年投资A股买什么

告别上半年后，A股半年报披露即将开启，下半年走势如何是投资者关注的焦点。从6月30日盘面来看，或受中报业绩催化影响，创业板指表现较强。锂电池、储能题材“重回赛场”，板块多数个股飘红，德方纳米（300769.SZ）“20cm”涨停，蔚蓝锂芯（002245.SZ）、湘潭电化（002125.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）3只个股涨停。

多数机构在2023年下半年投资策略中指出，当下A股再度步入底部价值区间，显示市场已计入较多悲观预期，后续指数下行空间不大，下半年“买什么”变得尤为重要。

消费板块上半年的表现尤为低迷，主要有两方面原因：资金层面上，围绕科技创新展开的主流投资对消费形成压制；经济层面上，社会消费数据相对较弱。

截至6月30日，贵州茅台（600519.SH）年内微跌0.58%，报1691元，总市值为2.12万亿元；五粮液（000858.SZ）下跌7.37%，总市值为6349亿元。

以食品饮料为代表的大消费是否具备潜在的超跌反弹机会？中信证券认为，预计上半年酒企消化库存抢份额为先，下半年期待经济逐步修复背景下景气和信心向上共振，中秋国庆旺季将是重要窗口。在估值走低、行业基本面稳健、短期景气边际向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现。下半年暑期旺季、亚运会及十一黄金周等节假日和活动密集，多家机构看好消费者服务的景气度改善。

对于新能源板块下半年的投资机会，机构普遍指出，在产能扩张缓解供需紧张的背景下，新技术迭代构建的产品优势是把握新能源结构性行情的关键，建议关注新技术落地确定性高的新能源细分赛道。

中信建投证券分析，短线建议关注消费、机器人、人工智能等相关板块的投资机会。中线配置方向上：一、成长主线。重点关注高端制造和既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向如：新能源、数字经济及人工智能产业链如芯片等。二、稳增长主线。当前经济恢复基础尚不稳固，宏观政策还有继续发力的必要性，可持续关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材等板块。三、左侧逢低布局出现基本面回暖迹象的消费服务行业，包括：社会服务、医药生物、黑色家电、商贸零售、食品饮料、券商等。四、央企估值回归方向。如中字头、央企资产整合等。五、重视大周期趋势，看好黄金和船舶等。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。