9月8日，A股三大指数小幅收跌，沪指跌0.18%，收报3116.72点；深证成指跌0.38%，收报10281.88点；创业板指跌0.35%，收报2049.77点。市场成交额继续萎缩，9月8日仅有6818亿元，北向资金9月8日因港股休市暂停交易。
盘面上来看，行业板块涨跌互现，华为概念股表现活跃，航天航空、通信设备、船舶制造、半导体芯片、光学光电子板块涨幅居前，游戏、煤炭行业、房地产服务、采掘行业、文化传媒板块跌幅居前。
消息面来看，9月8日10:08分，华为商城突然上线了华为Mate 60 Pro+、Mate X5等新款手机，首批预售上线后“秒光”，显示“暂时缺货”。据了解，华为Mate 60 Pro+是全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。这消息一出，在交易乏力的市场掀起了一点波澜，华为概念股引领了下午市场的反攻，大盘一度翻红。
来源：华为商城官网
半导体芯片板块9月8日逆市上涨，弹性较高的半导体设备ETF（159516）全天收涨1.03%，芯片ETF（512760）全天收涨0.85%。
来源：Wind
此前华为Mate 60系列手机的悄然发布已经引爆了市场，Mate 60 Pro有望成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以正常拨打与接听卫星电话，还可自由编辑卫星消息，选择多条位置信息生成轨迹地图；支持灵犀通信，灵犀AI算法与灵犀天线联合带来更出色的通信体验。
Mate 60 pro +手机9月8日的发布也可以说是再度刺激了市场对于国产手机前景的“无限遐想”。根据IDC，2019年华为智能手机出货量达到巅峰，约为2.41亿部，全球市场份额排名第二。本次华为Mate60系列重磅回归，号称史上最强大的Mate手机，或将再续国产高端智能手机之光往昔辉煌。
与此相关的通信、射频、摄像头、电源管理IC、存储、封测、设备等环节相关厂商有望持续受到市场关注。华为新机的发布一方面可以调动消费者购买欲望，刺激手机终端需求复苏。另一方面，华为作为高端手机市场重要的国产参与者，将成为我国国产半导体产业链，尤其是产业链上游半导体设备、半导体材料的应用出口和终端需求的强大驱动力，推动国产设备、材料、制造环节的升级迭代。
半导体设备、材料是未来人工智能自主可控的重点环节。从设备细分品类来看，各品种国产化率普遍在20%以下，特别是光刻、薄膜沉积等设备国产化率不足10%，光掩膜版、电子特气、光刻胶等材料对外依存度也较高。因此半导体设备ETF（159516）值得重点关注，也可以通过芯片ETF（512760）一键布局国产芯片完整产业链，把握行业整体投资机遇。
卫星通信相关板块可谓是9月8日交易疲软的大盘里一股强劲的力量，通信ETF（515880）9月8日收涨0.65%，年初至今涨幅也达到了了31.83%。
来源：Wind
消息面来看，华为Mate 60 Pro+是全球首款搭载双星卫星通信的手机，支持天通卫星电话及双向北斗卫星消息。此消息一出，华为通信产业链相关公司引领下午市场的反攻，华为Mate 60系列多款机型在卫星通信领域的突破，意味着“手机直连卫星”已经成为全球手机、芯片厂商竞争焦点。除了华为之外，苹果、高通等厂商也在积极布局该领域。
政策面来看，政协第十四届全国委员会常务委员会第三次会议近期在京召开，会议发言提到NTN标准推进、中低轨资源稀缺、6G星地融合趋势等背景下，要加快部署建设世界一流新一代信息基础设施，大力发展自主卫星互联网，抢占6G标准制高点，由此可见卫星通信的规划和建设已上升到国家较高层次的会议关注，通信产业的长期发展得到了政策的高端关注。
此外，“十四五规划”中明确指出要加快布局卫星通信网络，推动卫星互联网建设，今年以来整个卫星通信网络建设进入了加速阶段。因此，中长期来看，卫星通信相关行业具备较大的市场应用空间。成份券角度来看，卫星通信产业与军工和通信相关度较高，卫星通信相关政策有望利好通信ETF（515880）和军工ETF（512660），建议感兴趣的小伙伴重点关注。
军工板块9月8日上涨，军工ETF（512660）上涨2.31%。
数据来源：WIND
基本面上，军工板块整体保持营收与归母净利润稳步增长态势，根据WIND数据，国防军工（申万）板块2023H1实现营收2460.25亿元，同比增长10.75%，实现归母净利润 172.80亿元，同比增长6.51%。
数据来源：WIND，统计样本为申万国防军工申万板块 (801740.SI)
从产业链各环节来看，中下游业绩较为理想，其中中游订单较为饱满，但上游仍需静待新一轮扩产周期的到来。根据兴业证券研究所统计，上游归母净利润增速中值从2022H1的20.51%降至2.85%，中游从12.51%降至9.36%，下游从18.19%降至14.21%。随着产业链景气度自上游向下游传导，上游企业在经历了2020H2以来高速增长之后， 2023年在行业调整情况下上半年增速进一步放缓。从订单及存货情况来看，除军工电子/信息化产业链产生一定分化外，其余产业链订单和存货均有所增长，未来业绩释放或可期。
整体看，虽然军工板块产业链的上游环节在需求和价格端阶段性承压，但整体景气度依旧较高。国企改革成果初显，军工企业也出现了一定程度的经营效率提升、业绩改善。随着“十四五”装备批产规模提升，阶梯降价、批次降价逐步成为常态，在制造业批量生产规模效应的产业规律驱动下，叠加降本增效举措的实施，相关企业利润率尽管略有下降但降幅可能相对有限，盈利水平有望保持相对稳定。而下游产能的扩充则意味着对中上游原材料承接能力的提升，有望再次引发中上游进入新一轮的扩产周期。
2023年上半年行业增速放缓，合同负债有所回落，中期调整及人事调整影响下订单有所延迟，基本面对行情表现有所压制，军工板块经过调整后当前已处于较低位置，截至2023/9/7,中证军工指数PE估值为55.03倍，位于历史十年以来12.68%分位数水平，处于较低估值位置。感兴趣的小伙伴可继续关注军工ETF（512660），逢低布局。
数据来源：WIND，截至2023/9/7
工业母机板块9月8日也表现亮眼，工业母机ETF（159667）涨1.7%。
数据来源：WIND
消息面上，9月1日，工业和信息化部、财政部、农业农村部、商务部、海关总署金融监管总局、国家药监局等七部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2023-2024年）》的通知，主要目标是促进机械行业稳增长、提质量、促升级、保安全，并提出“统筹做好智能制造关键技术攻关”、“分业精准施策，激发工业母机等8个重点细分行业稳定增长活力”，对工业母机板块构成一定利好。
当前宏观经济数据虽然总量偏弱，但出现了环比回暖。7月PPI环比降幅收窄，近期或在磨底；8月制造业PMI为49.7，虽然依旧位于荣枯线之下，但高于前值的49.3，已是连续第三个月上行。近期“稳经济”政策密集落地，体现了“逆周期调节”的政策基调，后续刺激内需的一揽子政策依然可期。政策预期较强、流动性合理宽裕的背景下，整体宏观经济，包括下游制造业有望进一步回暖，从而拉动工业母机需求。
长期来看，供给端来看，国产替代是我国迈向“制造强国”的关键，政策大力支持叠加数控化率不断提升，国产替代空间广阔。需求端中长期来看，一方面更新周期将至，当前时间窗口正处于上一轮产量高峰的更新周期起点，当前或开启新一轮更新周期的起点。同时下游行业升级，如新能源车、5G技术升级，航空新材料应用与结构件复杂化，包括近期火热的智能机器人等高端制造领域都将加快工业母机更新需求。另一方面，“制造强国”开启制造业长期景气度。当前行业估值较低，或具备较好的投资价值。感兴趣的投资者可继续关注工业母机ETF（159667），但需警惕短期波动风险。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
每日经济新闻
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