您当前的位置:首页 > 财经百科 > 基金

定投到底需要一只怎样的基金?

时间:2020-08-27 10:49:57  来源:  作者:

这段时间,利好和利空交织,市场持续震荡。

看好长期市场,却又怕买在短期高点,于是定投的小伙伴又多了起来。

定投到底需要一只怎样的基金

打开业绩排行,选择排在前面的基金做定投。这是不少人的选择。

看上去好像没什么问题,但是真的对吗?

你或许会反问一句:

难道选一只业绩不怎么样的基金做定投?

下面三只基金,谁的业绩好一目了然。

定投到底需要一只怎样的基金?

注:上图净值表现均非真实数据,仅为说明所用,不代表真实收益,亦不作为未来业绩的保证。

但是,谁的定投收益更高?

你可以自己算算看,答案应该会让你很意外。

定投的逻辑,可以简化成一道数学题。

下图中的蓝色波动曲线是某基金的净值曲线,定投在A1、A2、A3……A10持续买入。

定投到底需要一只怎样的基金?

 

这样会形成一个买入基金份额的平均价,也就是图中黄色横线A。

只要净值B高于平均价格A时,定投就能赚钱。

定投收益的多寡,取决于最终价格和平均价格的差距。

拉长期限看,业绩长期不好,也可以把定投的平均价格拉到一个较低的水平,

业绩一直很好,反而会越买越贵,定投的平均价格越来越高。

所以对于定投来说,业绩的好坏,并不是影响收益的最关键因素。

这是需要明确的第一点。

2

当然,如果你定投的基金能一直维持不错的业绩,收益自然也不会差。

但在风格变化频繁、波动巨大的A股,难有真正的“常胜将军”。

基金业就有个著名的 “魔咒”——年度业绩排名靠前的基金,次年或者第三年往往表现平平。

我们做了一个统计——2019年之前成立的2249只主动管理偏股基金(不同收费模式合并),从2005年到2020年(截止8月25日)的自然年度业绩排名:

连续2年排名前20%的,共有402只/次,占全部样本量(10433)的3.85%

连续3年排名前20%的,共有41只/次,占全部样本量(8508)的0.48%

连续4年排名前20%的,共有5只/次,占全部样本量(6583)的0.08%

连续5年排名前20%的,共有2只/次,占全部样本量(4984)的0.04%

连续6年排名前20%的,共有1只/次,占全部样本量(3796)的0.03%

连续7年排名前20%的,没有

...

也就是说

你手里的基金只有不到4%的概率,能连续2年排名前20%;

而连续3年排名前20%的概率,不到千分之五;

连续4年排名前20%的概率,只有万分之八。

顺便说一句,那只连续5年和6年排名前20%的基金,时任基金经理早就奔私多年,只留下一段传奇。

或者是因为股市牛熊转换,或者是因为市场风格切换,再或者是因为基金经理变动……

总之,一只基金一直表现优异几乎不可能。

而定投是长期投资,少则三、五年,甚至十年、二十年。

如果你冲着一只基金亮眼的业绩去定投,多半是要失望的。

这是需要明确的第二点。

 

3

回到文章开头的问题:定投到底需要一只怎样的基金?

答案很简单,指数基金。

更确切地说,一只历经牛熊、不断走出“微笑曲线”的指数基金。

因为相比于一路上涨,微笑曲线才是完美的定投形态。

定投到底需要一只怎样的基金?

 

定投通过分笔投入,摊薄了整个投资区间的成本;

同时又由于在底部时间够长,累计了足够的筹码;

因此当后续价格上涨时,在收益率上有望达到一个非常漂亮的结果。

能够常常走出微笑曲线的指数并不多,深证100指数就是其中的优秀代表。

深证100指数走势(2003/1-2020/7)

定投到底需要一只怎样的基金?

数据来源:Wind

我们统计了11只A股主要宽基指数,截至7月31日,深证100指数是唯一超越2007和2015高点,在今年创出历史新高的。

定投到底需要一只怎样的基金?

 

数据来源: Wind

数据统计日期:20200731

深证100指数率先创出历史新高绝非偶然,感兴趣的小伙伴可以点击《这个指数的2020:牛过2015和2007 》进一步了解。

在选择主动基金还是指数基金做定投这个问题上,大家一直争论不休。

“波动大、费率低、风格稳”是选择指数基金定投的理由,而“业绩好”是选择主动基金的底气。

然而,选一只“涨涨涨”的基金做定投,收益未见得好。况且,你找到业绩持续优异基金的概率微乎其微。

对于定投这样的长线投资来说,一只穿越多轮牛熊,且能创出新高的指数,或许才是更好的选择。
 

本文首发于公众号小基快跑(xiaojikuaipao2014)



Tags:基金   点击:()  评论:()
声明:本站部分内容及图片来自互联网,转载是出于传递更多信息之目的,内容观点仅代表作者本人,如有任何标注错误或版权侵犯请与我们联系(Email:2595517585@qq.com),我们将及时更正、删除,谢谢。
▌相关推荐
投资理财是一场马拉松,找到适合自己的投资策略并长期坚持下去非常重要。本文梳理了基金投资中常用的四种策略:买入并持有策略、逆向投资策略、核心+卫星策略和股债再平衡策略...【详细内容】
2021-12-27  Tags: 基金  点击:(2)  评论:(0)  加入收藏
在理财的时候,有些朋友会觉得银行的存款利率太低,但要说去买基金吧,又觉得股票型基金与混合型基金的风险太大。有些投资者就在想,能不能买一点债券型基金呢?债券的风险不大,那么债...【详细内容】
2021-12-24  Tags: 基金  点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
富人为什么富有?富人比较聪明,还是富人比较勤劳,我们显然知道富人并不是最聪明的,也没有工人阶层勤劳,富人之所以富有,因为他们拥有能够产生源源不断的现金流的优质​资产。在金融...【详细内容】
2021-12-24  Tags: 基金  点击:(4)  评论:(0)  加入收藏
证券时报记者 安仲文连续三年,每年收益都超过60%,三年累计收益近4倍,这就是被业内誉为“神”基金的平安基金经理神爱前。2019年以来,全市场混合型基金中连续三年业绩均超过60%的...【详细内容】
2021-12-21  Tags: 基金  点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
前言:非常幸运,2021年目前还没有碰到鹏华高收益债这样的神器,有多神。可以看我之前的分析《暴跌40%,债券也可以这样》,够刺激不,根本不能想象得到这是一个债基,如果单纯是某一个债...【详细内容】
2021-12-14  Tags: 基金  点击:(24)  评论:(0)  加入收藏
“对于合理止盈并且能够承担后市踏空风险或是遇到急事亟需用钱的投资者来说,可以这么做;但是对于其他投资者来说,建议继续持有,除非确定能找到更好的投资机会;对于仍处于浮亏的投...【详细内容】
2021-12-10  Tags: 基金  点击:(8)  评论:(0)  加入收藏
涨基财富——专注基金研究,分享投资干货! 一年过得很快,就剩最后一个月了,你的基金今年赚钱了吗?你自己的账户赚钱了吗? 今年的前11月,基金最高涨幅超过了122%,一人包揽了...【详细内容】
2021-12-01  Tags: 基金  点击:(17)  评论:(0)  加入收藏
​2019年以来,私募行业的头部效应愈发显著。据基金业协会最新报告披露,截至2020年末,证券私募总管理规模4.31万亿元,其中72家百亿私募管理规模2.23万亿元,占全行业管理规模的51.7...【详细内容】
2021-11-30  Tags: 基金  点击:(22)  评论:(0)  加入收藏
从2021年的情况看,沪深300还是呈现下跌态势。截止今天,沪深300指数下跌6.16%,足以看出,今年是绝对谈不上牛市的,最多只能算是结构性牛市。 而这个所谓的结构牛,有相当部分就体现在...【详细内容】
2021-11-24  Tags: 基金  点击:(23)  评论:(0)  加入收藏
澎湃新闻记者 葛佳11月10日晚间,三季度公募基金代销机构榜单出炉。银行仍牢牢占据近六成份额,但第三方机构的保有规模保持了稳步增长。数据显示,三季度,招商银行、蚂蚁基金、工...【详细内容】
2021-11-11  Tags: 基金  点击:(18)  评论:(0)  加入收藏
▌简易百科推荐
投资理财是一场马拉松,找到适合自己的投资策略并长期坚持下去非常重要。本文梳理了基金投资中常用的四种策略:买入并持有策略、逆向投资策略、核心+卫星策略和股债再平衡策略...【详细内容】
2021-12-27  东东有鱼    Tags:基金   点击:(2)  评论:(0)  加入收藏
在理财的时候,有些朋友会觉得银行的存款利率太低,但要说去买基金吧,又觉得股票型基金与混合型基金的风险太大。有些投资者就在想,能不能买一点债券型基金呢?债券的风险不大,那么债...【详细内容】
2021-12-24  希财网    Tags:债券型基金   点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
富人为什么富有?富人比较聪明,还是富人比较勤劳,我们显然知道富人并不是最聪明的,也没有工人阶层勤劳,富人之所以富有,因为他们拥有能够产生源源不断的现金流的优质​资产。在金融...【详细内容】
2021-12-24  指基之泉    Tags:基金定投   点击:(4)  评论:(0)  加入收藏
证券时报记者 安仲文连续三年,每年收益都超过60%,三年累计收益近4倍,这就是被业内誉为“神”基金的平安基金经理神爱前。2019年以来,全市场混合型基金中连续三年业绩均超过60%的...【详细内容】
2021-12-21  证券时报    Tags:基金   点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
对于一般的投资者而言,ETF是一种非常便捷的投资标的,特别它能最大程度降低单只个股带来黑天鹅事件的不利影响,获得相关行业、指数的上涨收益,并且它交易没有印花税,没有印花税、...【详细内容】
2021-12-14  申万宏源证券李雯    Tags:ETF   点击:(6)  评论:(0)  加入收藏
前言:非常幸运,2021年目前还没有碰到鹏华高收益债这样的神器,有多神。可以看我之前的分析《暴跌40%,债券也可以这样》,够刺激不,根本不能想象得到这是一个债基,如果单纯是某一个债...【详细内容】
2021-12-14  linklist    Tags:纯债基金   点击:(24)  评论:(0)  加入收藏
“对于合理止盈并且能够承担后市踏空风险或是遇到急事亟需用钱的投资者来说,可以这么做;但是对于其他投资者来说,建议继续持有,除非确定能找到更好的投资机会;对于仍处于浮亏的投...【详细内容】
2021-12-10  华夏基金    Tags:基金   点击:(8)  评论:(0)  加入收藏
本文只是回测数据分析,非投资理财建议。这次回测分析的是由新兴成指(000171)+中证500(000905)+深创100(399088)+大农业(399814)+CS新能车(399976)五只指数组成的ETF轮动策略,...【详细内容】
2021-12-01  ETF次世代    Tags:ETF   点击:(24)  评论:(0)  加入收藏
​2019年以来,私募行业的头部效应愈发显著。据基金业协会最新报告披露,截至2020年末,证券私募总管理规模4.31万亿元,其中72家百亿私募管理规模2.23万亿元,占全行业管理规模的51.7...【详细内容】
2021-11-30  雪球    Tags:基金   点击:(22)  评论:(0)  加入收藏
从2021年的情况看,沪深300还是呈现下跌态势。截止今天,沪深300指数下跌6.16%,足以看出,今年是绝对谈不上牛市的,最多只能算是结构性牛市。 而这个所谓的结构牛,有相当部分就体现在...【详细内容】
2021-11-24  吴基指谈    Tags:新能源基金   点击:(23)  评论:(0)  加入收藏
最新更新
栏目热门
栏目头条