一夜醒来亏了1万5，这类理财产品真的不保本了

一直以来，银行理财产品都被认为是低风险投资品种，从历史上来看，这类品种也很少出现负收益的情况，让许多投资者产生了“稳赚不赔”的错觉。

就在最近，由于国内债券市场的大幅回调，使得银行理财产品受到了相当大的冲击。银行理财收益创43个月新低，最近一个月有10多家银行、几十只理财产品的单位净值和累计净值下跌。

在银行理财产品净值化转型之后，这是大家第一次真正意识到：这类产品真的不保本了。

刘先生是一名持有银行理财产品的投资者，最近睡醒一觉亏了1.5万元的遭遇已经被广泛报道，其实这种遭遇并非个例，以某全国性股份制商业银行的一款理财产品来看，3个交易日就“亏损”了1.36%，对于一直认为这类产品“稳赚不赔”的投资者，除了是资金上的损失，更多的是心理层面对于“亏损”的接受度。这就需要产品发行方在发行产品时，就应该对产品的实际风险情况进行充分的披露与教育，或许银行理财产品跌破净值就不会引起这么大的争议。毕竟2018年资管新规实施以来，明确表明，所有的理财产品均不能承诺保本保息，包括银行理财产品。

最近银行理财的大面积亏损主要与两方面原因有关，一是债券市场的大幅度波动，由于国债收益率的持续攀升，债券市场也出现了迅速的走低，部分银行理财产品如果债券配置比例过大的话很可能引起净值出现较大回撤。另一个原因是银行理财产品目前都采用了市价法估值，而过去采用的是摊余成本法进行估值，估值方法的改变使得目前产品的净值曲线会受到市价波动的影响，从而不会像摊余成本法一样，收益曲线表现为慢慢爬坡，因此短期内产品的净值将出现较大波动。

既然弄清楚了银行理财已不再是当年“保本保收益”刚兑的“预期收益率”产品了，那大家应该怎样选择适合自己的产品呢？

首先我们应该确定一下自己的风险偏好水平，按照银行的标准，理财产品的风险由低到高分为R1（谨慎型或低风险）、R2（稳健型或较低风险）、R3（平衡型或中等风险）、R4（进取型或较高风险）、R5级（激进型或高风险）五种，一般而言，对于没有太多金融知识和投资经验的朋友，选择R1和R2级最为合适。

除了了解自己的风险偏好以外，明确产品的风险水平也是非常重要的，投资者可以阅读理财产品的说明书，尤其需要注意的是产品基本要素表，看清楚产品投资的主要标的以及标的对应的相关风险，另外一定要将自己的风险评级与产品风险等级进行对比，看是否匹配。

丰富产品的配置也是一个减少潜在亏损的好方法，不把鸡蛋放在一个篮子里，不要把所有的篮子放在一辆车上永远是投资界的真理。但是在具体操作中，投资者应该注意具体产品的投资标的，一定要挑选非同质类的产品，这样可以实现不同产品间的对冲，达到分散风险的目的。

另外在选择理财产品时一定不要轻信银行客户经理的过度营销，更不要相信部分营销经理私下承诺“保本保收益”的情况；也要谨防“飞单”、诈骗的情况，不要相信“专属高息”的诱惑，防止购买理财产品的资金最终进了销售经理的个人腰包。最近某行员工“私吞”客户800万理财资金的事件就闹得人尽皆知。所以，如果是购买了银行自营的理财产品，我们还可以通过“中国理财网”根据产品编码查询对应的信息。

此次银行理财出现亏损的事件是一个很好的投资者教育案例，让大家进一步了解了投资的潜在风险，相信随着大家理财观念的逐步成熟以及理财知识的不断丰富，如果大家都能选择适合自己的理财产品，未来国内的投资理财市场会更加蓬勃发展。

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