利率下行众生相：中老年人瞄准储蓄国债，年轻人蹲点抢结构性存款额度

尽管储蓄国债利率进入“2”时代，但从销售情况来看，其热度依旧不减，不少银行短时间内即告售罄。

7月10日，2023年第五期和第六期电子式储蓄国债正式开卖。时代财经向各个银行了解储蓄国债销售情况时，工商银行某支行客户经理黄奕（化名）表示，“当天上午就被抢光了”；邮储银行在首日额度卖完的情况下，第二天又释放了机动额度，7月11日上午，该行某支行工作人员表示，五年期卖得更好一些。

“现在固定收益类型的产品最吃香了。”黄奕解释道，像定期大额存单、国债、广东债都属于固定收益类产品。

利率下行，储蓄国债仍受追捧

最新的3年期、5年期储蓄国债（电子式）利率较上月同期限利率下降10个基点，双双降至3%以下。这也意味着，继3年期储蓄国债后，5年期储蓄国债利率也迈入“2”时代。

时代财经注意到，储蓄国债（电子式）5年期年利率在2019年、2020年都相对稳定，分别为4.27%和3.97%，然而该产品利率在2021年开始便不断下调。5年期年利率从2021年的3.97%下调至目前的2.97%，3年期年利率从2021年3.8%下调至目前的2.85%；不到三年时间，年利率下降近100个基点，利率跌破“3”字头。

尽管利率下行，但储蓄国债的热度依旧不减。

据时代财经观察，7月11日招商银行储蓄国债（电子式）5年期的已售罄，而3年期的可购买额度从上午11点半的4533.49万元降至下午4点半的2320.05万元，短短5个小时便售出了近半额度。工商银行APP则显示3年期储蓄国债的电子银行渠道可销售额度为0元，5年期则为237.83万元。

与银行大额存单相比，国债利率虽然较低，但购买门槛也低。比如，工商银行和招商银行年利率2.9%的3年期大额存单需要20万起存，而国债的起购金额仅要100元。而储蓄国债（电子式）的利率又普遍比柜台记账式债券高约50个BP，在没有大量资金的情况下，国债是个“香饽饽”的存在。

时代财经从银行工作人员处了解到，电子式国债和凭证式国债的受众亦略有差异。

某股份制银行工作人员告诉时代财经，其手中的凭证式国债从2018年至今还未卖出一张，并打算将凭证传给自己的徒弟，但与此同时，电子式国债早已售罄，可谓“凭证传三代，电子一朝无。”其向时代财经分析称，其凭证式国债之所以卖不出去，或与其所在支行较少老人客户有关。

多位银行工作人员表示，凭证式国债和电子式国债的主要受众为中老年人、快要退休的客户，前者大多是老人家购买，后者则更受中年上班族的青睐。究其原因，主要是国债由国家发行，有国家作背书，而老人家本身抗风险能力较弱，要的就是安全性高的产品。“老人不会用手机，喜欢买凭证式的，有纸质材料证明。”

固定收益类产品最吃香

不过，尽管起购金额高，但银行大额存单也受到资金青睐。

“现在固定收益类型的产品最吃香了。”黄奕解释道，像定期大额存单、国债、广东债都属于固定收益类产品。

目前不少银行均无5年期的大额存单售卖，如工商银行、招商银行等。招商银行客户经理小林表示，以前有（五年期）但现在没了，“现在利率普遍下行，国家更多要刺激经济，不那么鼓励储蓄了。”

小林还建议道，存款如果放长期的话可以考虑定存，如果是放短期的话，结构性存款会比较好。“像1年期、2年期定存，就不如存结构性存款，利率差不多，但期限选择更多，也更短一些。”

时代财经注意到，结构性存款慢慢成为年轻人的选择。

90后打工人高宁（化名）在去年经历了股基双亏之后，感觉买什么都不安全，但自己也并无太多时间和精力去研究“钱生钱”的秘诀，今年她选择购买结构性存款产品，“理财看着收益率也不是很高，结构性存款至少保本，可以无脑入。”

95后王一（化名）刚开始步入社会，也是结构性存款的忠实粉丝，在被智能汽车和新能源基金“绿”了后，他深刻意识到保本保息才是福。“本来就没啥钱，又不喜欢钱长期动不了，1万块钱结存两个月还能赚两杯奶茶钱，岂不美哉。”

王一还提到，其客户经理表示此前他买的期限60多天的结构性存款产品，每天发售额度1.5亿，大概20分钟就没额度了。而随着已购买的结构性存款产品到期，王一还在眼巴巴等着银行放额度去购买。

储蓄类保本保息的产品倍受追捧，或与目前投资环境有关。

根据wind泛基金指数涨跌幅显示，近250天，92个基金指数中有54个指数为负，其中万得封闭式基金价格指数跌幅最大，为-18.32%，而涨幅最高的前三名指数均为私募基金指数。

从基金业绩整体分布来看，87.21%的基金业绩在-10%-10%之间，7.6%的基金亏损超10%，而盈利10%及以上的基金仅有5.19%。

股市近期也是“绿油油”，据Wind数据显示，上证指数自5月9日高点以来已跌去5.11%，而深证成指和创业板指均在1月30日触及今年高点，截至7月11日，分别跌去7.95%和14.28%。

“理财和基金目前收益都不是很理想，股票的话没有点经验盲目进场的话就是送人头、被割韭菜的下场。”小林道。