全国期货及衍生品策略最新业绩盘点！

11月商品市场整体波动较小，南华商品指数维持横盘窄幅波动，波动率有所降低，但纯碱、碳酸锂等品种趋势较强，市场表现出结构化行情。受万亿特别国债及房地产支持政策刺激，黑色板块月内大幅上行，塑化链等地产竣工相关品种也普遍出现上涨。

总的来看，下半年以来的商品交易市场较上半年持续改善，在这样的商品期货行情下，私募期货及衍生品策略今年表现如何？各规模业绩表现有什么差异？有哪些表现突出的私募？

全市场期货及衍生品策略收益最新统计出炉！百亿私募较大幅度领先！

据私募排排网数据显示，截至2023年11月底，旗下有期货及衍生品策略产品、并有今年以来相关业绩展示的私募共有625家，1-11月策略收益均值为5.67%，策略收益收正的私募有432家，正收益占比达69.12%。按私募管理规模分别统计，今年以来私募期货及衍生品策略收益概况如下。

具体来看，有期货及衍生品策略业绩展示的百亿私募数量仅有18家，但今年赚钱效应突出，有17家都在今年1-11月策略收益收正，正收益占比高达94.44%，同时策略收益均值达7.36%，领衔各规模私募。

此外，20-50亿规模私募旗下期货及衍生品策略整体表现也较为优异，策略收益均值达5.07%，稍逊于百亿私募和0-5亿规模私募；策略收益中位数达5.45%，位列各规模第一；正收益公司占比达75.86%，仅次于百亿私募。

相较之下，50-100亿规模私募旗下期货及衍生品策略收益分化较为严重，20家有业绩展示的私募中，10家录得正收益，策略收益均值达4.26%，但策略收益中位数仅为1.49%。

为提供更为具体的数据参考，笔者根据文末规则，按大、中、小三个规模（50亿以上、10-50亿、0-10亿）分别统计了各规模区间中今年以来期货及衍生品策略收益居前十的私募。

头部私募：百亿私募占多数席位，但铸锋资产“遥遥领先”！

管理规模在50亿以上的私募中，今年以来期货及衍生品策略收益居前十的是铸锋资产、灵均投资、因诺资产、鸣石基金、均成资产、信弘天禾、深圳凯丰投资、黑翼资产、呈瑞投资和友山基金。

上榜私募中，有6家属于百亿私募，还有4家规模在50-100亿，但斩获榜单冠军的是规模为50-100亿的铸锋资产，其1-11月期货及衍生品策略收益超***%，在榜上有较大的领先优势。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

老牌百亿量化私募灵均投资、因诺资产因诺资产和鸣石基金占据了榜单2-4名，三家公司今年1-11月期货及衍生品策略收益分布在***%上下。

灵均投资成立于2014年6月，公司拥有顶尖量化投资团队，投研人员毕业于斯坦福、哈佛、剑桥、麻省理工、普林斯顿、清华、北大、浙大等全球知名学府，硕士博士学历占比超85%，拥有深厚数理背景，具备先进且丰富的投资经验，平均从业年限9年以上，其中核心团队从业年限17年以上。

因诺资产成立于2014年11月，公司专注于量化投资，投资的策略包括但不限于：套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。公司核心人员拥有多年国内外量化投资经验，核心投研团队均来自于麻省理工学院、清华大学、北京大学等国内外知名学府，具有丰富的海内外投资经验。

鸣石基金成立于2010年，是一家专业量化投资机构，公司投研团队实力雄厚，汇聚了一批来自美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院等名校，具有资深金融学术背景、掌握前沿金融理论的投研人员。公司建立了工业化、机构化运营模式和“五环多核”的多核心研发团队，拥有十三个核心投研团队。

中规模：数字矩阵领先夺冠，钧富投资、宁水资本上榜！

管理规模在10-50亿的中规模私募中，今年以来期货及衍生品策略收益居前十的公司均在1-11月录得***%以上的收益，上榜“门槛”较头部私募有所提升。

榜上管理规模在10-20亿规模的私募占据8席，其中数字矩阵更是夺得榜首，其1-11月期货及衍生品策略收益也超过***%，与铸锋资产类似，也在榜上“遥遥领先”。

榜上唯二的20-50亿规模私募是钧富投资和宁水资本，其中钧富投资今年1-11月期货及衍生品策略收益为***%，斩获榜单亚军；宁水资本的期货及衍生品策略则在1-11月录得***%的收益率。

钧富投资成立于2018年11月，公司从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进了多位资深从业人员，大部分核心成员具有名校硕士背景，平均从业年限超过10年。

根据钧富投资公开资料介绍，其公司的核心投资方法论，一是寻找和构建包括股票、黄金、债券、期权等相关性低的不同的证券类资产；二是通过估值、投资时钟等分析工具，判断这些资产未来一两年的涨跌趋势；三是通过量化和衍生品工具，做资产的增强或者资产的叠加投资。

宁水资本注册于厦门，是一家专注于宏观策略研究，投资于股票、商品、债券类资产及其衍生品的全天候策略私募。“宁水”寓意“宁静致远，静水流深”的投资理念，也隐含其宏观对冲+量化增强的投资逻辑。

小规模：榜上私募业绩狂飙！

作为相对小众的策略，策略容量是期货及衍生品策略领域经常被提及、不容忽视的一大因素，在这一领域小规模私募“船小好掉头”的优势也尤为显著。在0-10亿元的小规模私募中，今年1-11月期货及衍生品策略收益居前十的私募规模均在5亿元以下。

上榜私募今年以来期货及衍生品策略收益均在***%以上，表现亮眼，九和岛基金和石担资产更是录得超***%的策略收益。

规则说明

【排名数据来源】：私募排排网。

【公司排名计算规则】：以公司旗下相同策略基金的月度收益算术平均作为公司该策略的月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【排行说明】：公司披露业绩的产品数须在2只以上（含2只)，且当月有产品净值已更新。当月榜单将在次月公布，具体公布日期将根据实际情况为准。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。