长期投资股票,必须看财务数据才能避免长期投资踩到雷区。这六大财务数据,是你不得不去学会的。股市里的财务数据图,如下图:
1、负债率
负债率越低越好(除了银行),看企业的负债率主要看净负债。企业走向衰落的一种原因是资金链断裂而没落,对于企业来说负债率越低越好。
记牢:负债率不要超过35%
上图案例,一个轻资产企业负债率持续高于50%,是非常不正常的现象。最终暴雷,股价三年来下跌了87%。
2、净资产收益率
公司投资了100万,每年净利润至少要在10万以上,才能算是优秀企业。公司的净资产收益率要保持五年以上的持续增长。从长期视觉来看,股票投资平均收益率和净资产收益率基本是一致的。
记牢:净资产收益率在10%以下的公司不要考虑
上图案例,是一家创新药龙头公司,他近五年的资产收益率均在20%以上。那么股价回撤,资产收益率没变太多,就是一种“低估”的表现。
3、利润率同比增长
每年公司的净利润同比增长保持上涨趋势,是评估优秀公司考核的主要指标。投资时需要观察公司连续五年的净利润水平,如果利润增速在20%以上,但股价不涨还跌,或某个季度利润暴涨。注意:这不符合财务逻辑性!
记牢:连续五年净利润同比增长20%以上
上图案例是一家新能源上市公司利润增长趋势,由下降转上涨,就在近三年内。可以凸显政策对新能源的提振作用,彰显行业高景气度。股价在近两年,上涨了3倍。
4、毛利率
毛利率越高越好,毛利率高是一家公司在整个行业高壁垒、龙头性、垄断公司的代名词。查阅企业五年毛利率的变化情况,如果毛利率持续下降需要小心。
记牢:选择毛利率在30%以上的公司
上面的两个案例,第一张图是消费行业里子板块龙头公司,第二张图是龙头老二。通过毛利率的水平很明显能对比两家公司的龙头对比度。
5、现金流
现金流是企业的血液,是研究上市公司生命力的重要财务指标。有的公司因为突发事件、转型升级、产品研发无法维持下去,都是因为现金流出现了问题。该财务数据可以和负债率结合使用。
记牢:要密切注意公司五年来每股现金流的趋势
上图案例,以前是做衣服的企业转型做锂电,通过现金流由负转正的趋势,你可以判断出企业转型的成功。
但是,上图案例同样是企业转型,则一直改变不了负数的状态,终于也在今年暴雷。
6、分红
分红越多,公司越优秀。每次分红后,股价还继续上涨,这样的企业需要好好珍惜。
记牢:优秀的公司,分红越来越多,股价每年都会走长期上涨趋势
除了以上六点内容。很多投资者还看PE和PB。如果你是长期投资股市,财务数据的了解是必不可少的。当发现财务能力和股价不对应时,才能发现被低估的公司,从而获取超额收益。