新股认购资金被提前冻结 中签后弃购不成谁担责？

证券时报记者 刘艺文

新股破发带出新问题。普源精电上市首日大跌34.66%，引起投资者投诉。

根据申购规则，网上投资者申购普源精电中签后，应履行缴款义务，确保其资金账户在3月30日(T+2日)日终有足额的新股认购资金。不过，有投资者向证券时报记者反映，开户券商于3月29日(T+1日)就将其账户资金冻结，“本来想弃购的，但发现资金已经被提前冻结，导致被动缴款，破发后亏钱了。”

该投资者表示，其诉求是要求券商赔偿因新股破发导致的亏损，但开户券商称可以以交易费打折作为补偿。该券商相关负责人还表示，这么做是为了保证客户不违约，新股弃购多次就会被暂停半年打新资格。如果客户确实希望弃购，可以向营业部申请走弃购和解冻资金流程。

证券时报记者注意到，也有券商在App上提供了新股中签资金冻结服务，不过这个人性化程度更高，即便开通后资金被冻结，投资者也可以随时自行解冻。

中签后资金被提前冻结

3月28日晚间，科创板新股普源精电发布公告称，网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行缴款义务，确保资金账户在2022年3月30日(T+2日)日终有足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。也就是说，中签投资者账户需在3月30日日终前有足够的资金。

有投资者向证券时报记者反映，其申购普源精电中了500股新股，“经过考虑后，我并不想认购该新股，准备弃购算了。”不过后来，该投资者发现自己的账户资金竟然被券商给提前冻结了，想转出资金以放弃申购已经不行了。

证券时报记者获取的相关信息显示，2022年3月29日(T+1日)17时，上述投资者账户交收资金被冻结。2022年3月30日(T+2日)，该投资者向券商反映情况，要求解冻资金。而券商则称，公司流程没那么快，目前无法解冻。2022年3月30日(T+2日)16时57分，该投资者交收资金冻结被取消。2分钟之后，也就是2022年3月30日(T+2日)16时59分，该投资者申购资金被扣款。

4月8日，普源精电正式上市，上市首日收跌34.66%，中签申购的投资者出现亏损。“本来想弃购的，但发现资金已经被提前冻结，导致被动缴款，破发后亏钱了。”上述投资者称，现在在找券商索赔。

证券时报记者注意到，根据规则，投资者资金账户中的资金在T+2日日终前，都有使用转出的权利。但是券商在前一日，也就是T+1日就已经将资金冻结了，导致投资者失去了资金处置的权利，即便想转出资金弃购，也不可行。

上述投资者称，目前已与券商交涉，券商则向其表示，此前也有投资者投诉过类似问题，可以以交易费打折作为补偿。不过，该投资者称，要求券商赔偿因新股破发所导致的亏损。

“目前系统的操作是缴款日前一天清算时冻结，目的是为了保证客户不违约，以及第二天白天资金不够时客户有时间补足资金，因为新股弃购多次就会被暂停6个月打新资格，这么做也是为了保护大部分投资者的权益。”涉及券商相关负责人向证券时报记者表示。

上述负责人还称，如果客户确实希望弃购或者缴款日当天使用该笔资金，可以由客户向营业部申请走弃购和解冻资金的流程，这种情况也是可以办理的。

人性化解冻功能上线

有券商同行人士向证券时报记者表示，这种提前冻结资金的情况，如果客户之前没有签署相关协议的话，就不太合适。有一些券商其实也提供新股资金冻结服务，但是需要投资者先签署协议。另外，签了协议后，即便冻结，如果客户非要使用，也可以在APP上自行解冻。

“之所以要开发出这个功能，是因为有些客户确实有需要，有的客户会误把中签资金用掉。”上述人士称。

证券时报记者在某券商的APP上看到了该项功能，投资者在开通相关功能前，会有告知函。

告知函称，为了防止中签后忘记预留足额可用资金缴款，公司特推出了“新股中签冻结”功能。开通该功能后，如T日申购新股，公司将于T+1日晚冻结中签投资者的缴款资金，直至T+2日缴款。如果投资者对于中签缴款日(T+2日)的冻结资金另有他用，应于当日15:30前通过APP业务办理栏目相关菜单撤销当日“新股中签冻结”，释放冻结资金。该功能开通后长期有效，也可以随时关闭。

还有券商人士向证券时报记者表示，APP上线该功能，相对人性化一点，条款也说得明明白白，投资者的自主权也比较大，想解冻资金随时可以解冻。

“券商在冻结资金的做法上以前没啥事，打新必赚，只要能赚钱客户就没啥意见。但是现在不一样了，破发成常态，要是亏钱了，这就成了客户要求赔偿的理由了。”上述券商人士称。

建议理性申购新股

现在新股破发的情况比较严重，中签不一定能挣钱，也可能会亏损，因此业内人士建议投资者在申购新股时要更加理性一些。

投资者如果不看好一只新股，在申购阶段就尽量不要申购了，这样可以避免后面的很多问题，包括券商对资金的提前冻结等。

而看好的新股，中签后也不要随意弃购，因为弃购也是需要承担后果的。根据规定，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算，含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券的网上申购。