您当前的位置:首页 > 财经百科 > 股票 > 股票买卖

加强高频交易监管 量化交易新规出炉

时间:2024-05-16 10:15:47  来源:北京商报  作者:

来源:北京商报

证券市场加强程序化交易监管迈出重要一步。证监会5月15日消息,为落实《证券法》关于证券市场程序化交易监管的规定,贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,促进程序化交易规范发展,维护证券交易秩序和市场公平,证监会制定发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(以下简称《管理规定》),自2024年10月8日起正式实施。其中,《管理规定》提出,加强高频交易监管;明确交易监测和风险防控要求;明确北向程序化交易按照内外资一致的原则,纳入报告管理,执行交易监控标准,其他管理事项参照适用本规定,具体办法由沪深证券交易所制定,另行公布。

七大核心要点

《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线,坚持“趋利避害、突出公平、有效监管、规范发展”的总体思路,对证券市场程序化交易(市场通常称为量化交易)监管作出全方位、系统性规定,是强化市场交易行为监管的重要举措。

一是明确程序化交易的定义和总体要求。程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为,相关活动应遵循公平原则,不得影响证券交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序。

二是明确报告要求。程序化交易投资者应按规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等信息,并落实“先报告、后交易”要求,在履行报告义务后方可进行程序化交易。

三是明确交易监测和风险防控要求。证券交易所对程序化交易实行实时监控,对异常交易行为进行重点监控。同时,进一步压实证券公司客户管理职责,明确机构投资者合规风控要求。

四是加强信息系统管理,明确对程序化交易相关的技术系统、交易单元、主机托管、交易信息系统接入等监管要求。

五是加强高频交易监管。明确高频交易的定义,并从报告信息、收费、交易监控等方面提出差异化监管要求。

六是明确监督管理安排。程序化交易相关机构和个人违反有关规定的,证券交易所、行业协会根据规定采取管理措施,证监会及其派出机构可依法采取监管措施或进行处罚。

七是明确北向程序化交易按照内外资一致的原则,纳入报告管理,执行交易监控标准,其他管理事项参照适用本规定,具体办法由沪深证券交易所制定,另行公布。

前期,证监会就《管理规定》向社会公开征求意见,并通过座谈、调研等方式,听取了境内外投资者和市场机构意见建议。各方总体支持赞同,评价积极正面。所提意见建议中,部分属于条文理解问题,证监会已向有关投资者和市场机构沟通说明;多数涉及《管理规定》有关细化实施安排,证监会将指导证券交易所、证券业协会、基金业协会等在制定完善实施细则和相关业务规则时充分借鉴境外市场成熟经验,听取各方意见建议,尽快予以研究明确。

促进行业规范发展

近年来,证监会已针对程序化交易监管出台系列措施,包括加强量化私募基金备案问询,建立健全数据统计监测机制,在股票市场建立程序化交易报告制度等。此次出台的管理规定明确,总体要求是,证券市场程序化交易相关活动应当遵循公平原则,不得影响证券交易所系统安全或者扰乱正常交易秩序。在业内人士看来,《管理规定》的出台并不是否定程序化交易,而是促进程序化交易行业规范发展、维护市场秩序的长久之计。

更为重要的是,此次量化新规的快速落地,更是从保护中小投资者出发,将限制程序化交易相对中小投资者的过度优势作为重要目标。比如,在交易机会公平性方面,要求证券公司合理使用主机交易托管资源,并按照公平、合理原则为各类投资者提供交易单元服务,不得为程序化交易投资者提供特殊便利。

据中国证券报报道,南开大学金融发展研究院院长田利辉认为,《管理规定》的出台是市场公平的需要。随着证券市场的发展,程序化交易逐渐增多,技术进步使得程序化交易不仅普遍,而且复杂,形成相对优势地位。这需要相应的监管规则来规范其行为,保护中小投资者的合法权益,防止市场操纵和不公平交易,确保所有市场参与者在公平的环境下进行交易。

在业内人士看来,《管理规定》的出台,能够促进程序化交易的规范化和健康发展,更好防控与程序化交易相关的风险,提高市场透明度,这也为中国证券市场的国际化和现代化奠定基础。

“对程序化交易的参与者而言,这一规定的出台意味着,需要遵守新的规则,会增加合规成本;也会影响现有的交易策略和算法,需要调整以适应新的监管要求。长期来看,《管理规定》的出台能够减少市场操纵和不公平交易,促进市场的公平性和稳定性,推动市场的长足健康发展。”田利辉说。

北京商报记者 马换换

相关新闻

证监会主席吴清:把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场

5月15日,证监会主席吴清在2024年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示,投资者是市场之本,保护投资者特别是中小投资者的合法权益,是资本市场领域践行“以人民为中心”发展理念的具体体现。

吴清表示,“当前,证监会正在深入贯彻中央金融工作会议精神,全面落实新‘国九条’,扎实推动资本市场‘1+N’政策措施落地见效。核心内容就是一体推进强监管、防风险、促高质量发展,强本强基、严监严管,加快打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。为此,我们发布了一系列制度规则,包括严把发行上市入口关,加强现金分红、股份减持、量化交易等方面监管,督促行业机构履职尽责等。这些都充分体现了保护投资者的鲜明导向”。

“我们将一以贯之抓好落实,把投资者保护贯穿于资本市场制度建设和监管执法的全流程各方面。”吴清说,将进一步夯实投资者保护的制度基础,进一步推动提高上市公司质量,进一步推动行业机构提升专业服务水平,进一步依法严打证券违法犯罪行为,进一步畅通投资者维权救济渠道。

“上市公司是市场之基,是投资价值的源泉。”吴清说,从上市公司的“入口”到持续监管,再到“出口”,都正在建立更加严格的制度安排。目的就是坚决把造假者挡在门外,把公开透明的要求贯彻到公司信息披露的全过程,把尊重投资者、回报投资者的理念融入公司治理的各项机制,把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场。控股股东、实控人和董监高作为“关键少数”,必须挺在前面、扛起责任。

吴清还称,欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等违法犯罪行为是资本市场的毒瘤,严重侵害投资者合法权益。去年以来,证监会坚决落实监管“长牙带刺”、有棱有角的要求,查办案件数量和处罚金额大幅上升。“对于‘零容忍’打击证券违法犯罪,我们的态度坚定不移。我们将会同有关各方健全证券执法司法体制机制,加快构建资本市场防假打假综合惩防体系,进一步提升行政刑事衔接效率,让不法分子付出惨痛代价,切实维护市场‘三公’秩序。”

吴清表示,证监会将与有关各方一道,特别是与金融监管总局等金融管理部门、公安司法机关、地方党委政府、新闻宣传单位以及市场参与各方共同努力,不断健全投资者保护的制度机制,合力培育成熟理性的投资文化,积极营造崇法守信的市场生态,推动资本市场高质量发展迈上新台阶。

在进一步夯实投资者保护的制度基础方面,吴清表示,牢牢把握中小投资者占绝大多数这个最大的市情。“这就要求我们在制度制定修订过程中,充分听取广大投资者特别是中小投资者的意见建议,作出客观公正的专业研判,更加注重制度的公平性,为投资者提供更为实质的公平保护。”

北京商报综合报道



Tags:量化交易   点击:()  评论:()
声明:本站部分内容及图片来自互联网,转载是出于传递更多信息之目的,内容观点仅代表作者本人,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。如有任何标注错误或版权侵犯请与我们联系,我们将及时更正、删除。
▌相关推荐
加强高频交易监管 量化交易新规出炉
来源:北京商报证券市场加强程序化交易监管迈出重要一步。证监会5月15日消息,为落实《证券法》关于证券市场程序化交易监管的规定,贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市...【详细内容】
2024-05-16  Search: 量化交易  点击:(0)  评论:(0)  加入收藏
量化交易新规待落地 高频交易将迎强监管
日前,国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(以下简称“新‘国九条’”),要求“出台程序化交易监管规定,加强对高频量化交易监管”。4...【详细内容】
2024-04-17  Search: 量化交易  点击:(35)  评论:(0)  加入收藏
证监会出手!量化交易新规来了
4月12日,中国证监会发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》(下称《管理规定》),向社会公开征求意见。证监会市场监管一司司长张望军表示,《管理规定》充分体现了“趋利避害、突...【详细内容】
2024-04-12  Search: 量化交易  点击:(21)  评论:(0)  加入收藏
量化交易是怎么回事?
量化交易是一种使用数学模型和算法来进行交易决策的方法。与传统的基于主观判断和经验的方法不同,量化交易通过数据分析和计算机程序来识别交易信号和制定投资策略。在量化交...【详细内容】
2024-02-05  Search: 量化交易  点击:(92)  评论:(0)  加入收藏
散户如何做量化交易,如何防范量化交易风险?
散户如何进行量化交易 1. 建立自己的量化模型:基于历史数据和市场趋势,建立自己的量化模型。这些模型可以包括技术指标、基本面分析、市场情绪等多个方面。通过测试和优化模型...【详细内容】
2024-01-17  Search: 量化交易  点击:(139)  评论:(0)  加入收藏
揭秘小程序短剧买量:占总成本90%,堪比股市量化交易
一门生意的本质,往往是由它占比最大的成本支出决定的。充斥着‘暴富神话’的小程序短剧赛道也是如此。无论是行业里人人谈论的、八天消耗过亿的《无双》,还是单日充...【详细内容】
2023-10-13  Search: 量化交易  点击:(287)  评论:(0)  加入收藏
散户投资者可以量化交易吗?需要满足那些条件?
个人散户投资者可以量化交易的,参与量化交易需通过量化交易软件来实现,国内主流QMT和Ptrade都非常优秀。 据了解,有的券商可以免费参与回测体验,上实盘交易会有一定资金门槛。通...【详细内容】
2023-09-22  Search: 量化交易  点击:(157)  评论:(0)  加入收藏
量化交易是怎么做的?
股票量化的神奇恐怖之处在于理性、速度、高效、科学,国内主流QMT和Ptrade两款量化软件都可以选择。两款软件都非常优秀。据了解,有的券商可以免费参与回测体验,上实盘交易会有...【详细内容】
2023-09-22  Search: 量化交易  点击:(105)  评论:(0)  加入收藏
量化交易是什么?
近期,证监会指导交易所出台加强程序化交易监管系列举措,发布相关通知。证监会表示,这是证监会响应市场呼声,深化关键领域制度创新的一项举措,标志着我国股票市场正式建立起程序化...【详细内容】
2023-09-11  Search: 量化交易  点击:(118)  评论:(0)  加入收藏
话说量化交易
如果你把对任何事物的理解都能量化,比如把好心情与坏心情分出等级,这就是一种理性认识。再比如你把灯光的亮度分出等级,甚至用一个公认的尺度单位来描述,cd/m²,也是一种理性...【详细内容】
2023-09-10  Search: 量化交易  点击:(118)  评论:(0)  加入收藏
▌简易百科推荐
加强高频交易监管 量化交易新规出炉
来源:北京商报证券市场加强程序化交易监管迈出重要一步。证监会5月15日消息,为落实《证券法》关于证券市场程序化交易监管的规定,贯彻《国务院关于加强监管防范风险推动资本市...【详细内容】
2024-05-16    北京商报  Tags:量化交易   点击:(0)  评论:(0)  加入收藏
短线交易法则!
短线交易七原则一、心态的调整首要也是最难做到的是心态的调整。人的情绪是多变的,如果你没有一颗平静的心,在这个行业成功的几率很小。赚钱不骄傲,亏钱不沮丧,没有人能完全地做...【详细内容】
2024-04-16    市场资讯  Tags:短线交易   点击:(17)  评论:(0)  加入收藏
股票竞价技巧有哪些?
股票竞价是一个复杂的过程,需要掌握一定的技巧才能成功。以下是一些股票竞价的技巧:1. 提前做好准备:在竞价开始之前,你需要了解相关的股票信息,包括公司的财务状况、行业趋势、...【详细内容】
2024-03-19  量子理财    Tags:股票竞价   点击:(62)  评论:(0)  加入收藏
股市生存法则,一定要回避弱势
经常在和大家交流,有时候会有家人们问到个股,但是很多时候,总是有一种无奈的感觉,不是个股不好,而是个股所在的土壤已经很难长出好庄稼了!所以早上思考了一下,觉得我们应该多想想如...【详细内容】
2024-03-19  淘股吧官方号    Tags:股市   点击:(42)  评论:(0)  加入收藏
五种技术买点的再次详述
这篇分享贴的开头,我先讲一下周末部分朋友的问题。第一种技术买点:到达压力位时经过调整后, 再次出现的阳线买点,买点阳线的成交量小于第一次达到压力位时的阳线的成交量上图是...【详细内容】
2024-03-18  淘股吧官方号    Tags:买点   点击:(38)  评论:(0)  加入收藏
如何如把握卖点信号?
都说会买的是徒弟会卖的是师傅,这句话也纯属大家的口头禅而已,因为再牛的师傅也会出现卖飞的情形。买对了股,不会把握卖点?到最后可能也赚不了多少钱。接下来,就重点给大家分享...【详细内容】
2024-03-16    和讯期货  Tags:卖点   点击:(16)  评论:(0)  加入收藏
一位老交易员的投资笔记
交易的一个原则解决了两个问题这个原则就是:买强卖弱!为什么要买强卖弱?在操作中你是不是也是在按照这个原则在做?其中原因不明白就要多想想,在这里不多做解释。秉持买强卖弱这个...【详细内容】
2024-03-07    市场资讯  Tags:投资笔记   点击:(13)  评论:(0)  加入收藏
炒股须遵循以下八大原则
1.趋势原则买入之前要对大盘有个方向上有个趋势上的判断.因为一般来说.大多数股票还是跟随大盘趋势运行.下跌趋势买难有生还.盘中机会不多.另外还要根据自已资金实力提前制...【详细内容】
2024-02-08  拾柒说股  今日头条  Tags:炒股   点击:(64)  评论:(0)  加入收藏
详解“日内做T”,看什么指标?如何操作?
很多散户在被套后,就失去了操作策略,只是一味地抱股等待其反转。或者有盈利之后,心惊胆战的持股,总是担心下跌失去利润。今天介绍的“日内做T”的操作方法就可以解决以上的问题...【详细内容】
2024-01-13  有爱的鳄鱼  今日头条  Tags:内做T   点击:(174)  评论:(0)  加入收藏
60均线之下的操盘绝技,放弃右侧交易
60均线之下的走势,在我看来啊,统称为低吸,也就是抄底。抄底,也不是简简单单抄底,有些位置是不能抄的,比如说右侧。炒股票有两大交易体系,一个是左侧交易,一个是右侧交易。所谓的左侧...【详细内容】
2024-01-02  均线教主  今日头条  Tags:均线   点击:(71)  评论:(0)  加入收藏
站内最新
站内热门
站内头条