加紧建仓积极调仓 基金布局下半年

上海证券报　　◎记者 陆海晴

面对持续震荡的市场，多只成立不久的新基金悄悄捡拾筹码，快速建仓，基金净值已出现较大变化。与此同时，多只老基金积极调仓换股。2023年下半场即将开启，近日多位明星基金经理发布了下半年投资策略。从整体来看，基金经理相对较为乐观，人工智能、新能源等成为重点关注方向。

新老基金动作频频

多只成立时间不满3个月的主动权益类基金快速建仓。例如，永赢先进制造智选混合发起式基金成立于5月4日，截至6月21日收益率已超20%。类似的还有，金信优质成长混合成立于4月12日，基金成立以来收益率接近20%。

部分老基金已悄然调仓换股。天天基金数据显示，6月21日，超过300只主动权益类基金估算净值与实际净值偏差超过1个百分点，其中部分基金的偏差超过4个百分点。例如，6月21日，长安先进制造混合A估算净值下跌2.01%，实际净值下跌6.33%。

值得注意的是，多家上市公司近期发布的不定期公告向市场披露了机构的最新持仓情况。例如，截至6月12日，和3月底相比，傅鹏博管理的睿远成长价值混合减持先导智能(33.710, -0.31, -0.91%)276.77万股。从先导智能的股价表现来看，自2021年11月10日至2023年6月21日，股价跌幅超过60%。

在部分标的上，机构操作呈现一定分歧。以信安世纪(42.600, -1.58, -3.58%)为例，截至6月20日，和3月底相比，陈涛管理的中庚价值先锋股票略加仓28.85万股，刘金辉管理的中欧电子信息产业沪港深股票则减持70.68万股。

类似的还有，截至6月9日，和3月底相比，何帅管理的交银施罗德阿尔法核心混合略加仓爱美客(433.540, -7.86, -1.78%)2.13万股，焦巍管理的银华富裕主题混合则采取减持操作。

机构热议下半年投资机会

基金经理已开始为下半年市场谋划布局。近日，多位知名基金经理公布了下半年的投资策略，从整体来看，站在当前时点，基金经理较为看好后续市场表现。

2020年公募冠军泉果基金基金经理赵诣表示，对权益市场保持积极乐观。过去一段时间，在各种短期事件的冲击下，仍然有公司实现业绩持续增长，表现出优质企业的韧性。预计下半年经济基本面会有所改善，政策效果将逐步显现，宏观预期的改变最终将传导推动企业盈利的改善。

2021年公募冠军前海开源基金基金经理崔宸龙的看法较为相似。他认为，当前市场依然处于估值的底部区间，下半年A股市场大概率出现稳中有升的情况。从估值、经济基本面等指标综合分析，看好中长期市场的走牛。现在有较多优质资产没有得到充分的重视和挖掘，叠加居民日益增长的理财需求，下半年尤其是四季度，在逐步看到经济复苏的确认信号后，市场将有较好的表现。

就具体看好的方向而言，人工智能、新能源、消费、“中国特色估值体系”等成为关键词。

赵诣重点关注四大方向：一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是以航空发动机、半导体为主的高端制造业；三是稳健增长、高股息率的企业；四是复苏的大消费行业。

金鹰基金权益投资部首席投资官陈颖表示，下半年以人工智能为代表的科技板块仍有很多未被挖掘的细分行业和个股，后续将更多地从人工智能应用场景的角度去挖掘阿尔法的机会，关注的板块主要包括计算机、传媒和电子等。

诺安基金研究部总经理邓心怡看好三条主线：一是消费板块的复苏，随着国内温和复苏的趋势得到经济数据确认，居民部门的消费倾向回升，过程和幅度可能超出当前市场预期；二是围绕人工智能和安全的科技主线，包括以信创和数据要素为代表的软科技安全、以半导体为代表的硬科技安全和能源安全；三是具备盈利提升能力的、低估值、高股息资产的价值重估，主要是围绕国企改革的“中国特色估值体系”。