险资500亿基金，最新进展！将投资这类股票

2月27日下午，新华保险召开2024年第一次临时股东大会，审议通过关于申请投资试点基金的议案。2023年11月末，中国人寿与新华保险公告称，双方分别出资250亿元，合计500亿元，共同发起设立私募证券投资基金。新华保险此次股东大会审议通过的议案，让该基金的神秘面纱进一步揭开。

根据股东大会最新通过的议案，该基金存续期限为10年，可变更，投资范围大致分两类。

一是上市公司股票，投资方式包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等。

二是货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类投资品种。

“在股票市场进行投资时，基金将选择具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。”议案显示。

关于出资额和出资时间方面，根据议案，基金管理人将综合考虑市场状况、新华保险与中国人寿的出资意愿以及选择投资标的的性价比，决定基金出资时间和出资额。具体而言，基金管理人的考虑因素包括宏观经济状况及政府政策预期、上市公司的业绩预期、股票市场的估值水平、股票市场的流动性水平及投资标的的长期投资价值水平。

中国证券报·中证金牛座记者多方了解到，该基金在流程上，尚需完成工商注册、中基协备案、实际出资后，才能进入投资决策流程。对于相关流程的时间表，相关人士透露，“目前在按部就班地推进。”

业内人士称，两大寿险巨头联手设立私募证券基金，是险资权益投资的创新，拓宽了保险公司投资途径，有助于发挥险资作为机构投资者长线投资理念，顺应长期资金入市需求，促进险资与资本市场良性互动。

“私募基金提供了更专业的资产管理服务，能够针对具体投资目标进行定制化的策略实施。相比于传统的险资投资方式，私募基金可以更灵活地应对市场波动，更有效地分散风险，同时还能利用专业管理团队来提高资产的长期增值潜力。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳说。

相比在险资现有框架内投资权益资产，还有业内专家认为，上市险企从2023年起实施了新会计准则，金融资产计量方式发生较大变化，私募基金形式有利于平滑权益投资给利润表带来的波动，有助于提升险资投资二级市场的稳定性和积极性。