理财产品的各种收益率到底是什么意思？

投资者在购买各类理财产品时可以发现，不同理财产品所标注的收益率是不同的，有的是预期年化收益率，有的是七日年化收益率，有的是业绩比较基准，那么这些收益率到底是什么意思？

1、预期年化收益率

过去银行理财基本上都用“预期收益率”，指的是银行根据产品的底层资产、期限、风险、流动性等测算出来的收益率，是未来的收益率，未必能拿到。但由于过去银行理财一直都是刚性兑付，所以一般预期收益率都能如期拿到。

根据资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，以后“预期收益率”将会逐渐退出，被其它类型的收益率所替代。现在有些银行的理财产品已经看不到“预期收益率”的字眼了，多用“业绩比较基准”展示。

2、业绩比较基准

现在银行理财、券商理财等净值型理财产品多用“业绩比较基准”，也是测算出来的收益率，或者是参照同行业的同类产品得出的收益率，在理财资金的运作期间，投资管理人会以业绩比较基准为目标进行资金运作，但最终投资者拿到的收益率仍然要按照资金的实际运作收益来结算。

所以，“业绩比较基准”只能给投资者一个参考作用，不是能确定拿到的收益率。

3、七日年化收益率

货币基金、养老保障管理产品、银行活期理财多用“七日年化收益率”，指的是理财产品在最近七天的平均年化收益率，是过去已经确定的收益率，但不代表未来的收益率。

比如你购买货币基金时的七日年化收益率是2.6%，但是由于买入之后收益率一直下跌，购买一周之内的年化收益率可能只有2.5%。

类似七日年化收益率的还有近1月年化收益率，近3个月年化收益率，近1年收益率，上期年化收益率等，都是代表过去的收益率，期限太长的话参考意义不大。比如有些产品标注的是“成立以来年化收益率”，如果产品已经成立了5年了，这个收益率对投资者来说基本没有参考价值，投资者应该主要参考产品1年以内或者是1个月以内的收益率。

未来收益率要依据市场流动性变化，流动性收紧，收益率会上升，流动性宽松，收益率会上涨。

4、近1年涨跌幅

基金、投连险多用“近1年涨跌幅”，有的也会用“今年以来涨跌幅”“近三年涨跌幅”等，指的是当前的净值相对于初始净值而言的涨幅或跌幅，是过去的收益率。

比如2019年5月9日基金的净值是1.5，2018年5月1日基金的净值是1.3，则基金的近一年涨幅是15.38%。

购买基金、投连险之类的产品，最好将产品的涨幅折算为年化收益率，而且是最近的年化收益率，比如近一个月年化收益率、近三个月年化收益率，对基金、投连险短期内的收益率更有参考意义。

不过如果想要比较不同基金之间的收益高低，则可以把期限拉长一点，比较近1年、近2年、近3年净值的涨跌幅。

总之，产品的收益率五花八门，投资者一定要搞清楚收益率的真正含义，不要被其迷惑住了。

比如去年很火的短债基金，很多互联网理财平台都用“近一年收益率”来展示，某款短债基金的近一年收益率是4.75%，看起来挺高的，但你要是仔细查看产品近期的收益率会发现，近三个月的年化收益率仅2.4%，这才能反映产品当前的真实收益率。