可转债交易规则、条款解释和指标公式算法（建议收藏）

随着注册制的加速推进，新股越来越多，截止到今天A股上市公司的总数高达4500余家，A股一直就是重融资，轻投资的市场，而上市公司发行可转债这种再融资的（圈钱方式）是最能让普通投资者接受的，因为纵观A股这么多投资品种，只有可转债才能让上市公司，机构投资者和散户共同富裕！

为什么这样讲了，因为可转债市场截止到现在还没有一只出现违约，95%的可转债都是强制赎回（提前赎回），只有极少数可转债是回售和持有到期，投资者如果是100元面值买的可转债，是不会发生亏损的（下有保底），而且极大概率在可转债存续时间（6年）之内发生强赎，强赎触发以后，绝大部分可转债的价格都会在130元以上，上不封顶。

正是因为可转债具有下有保底，上不封顶的特性，吸引了非常多的投资者开户打新申购，但是很多投资者非常缺乏对于可转债的专业知识，很多投资者连可转债的条款都没有搞懂，就更加不谈可转债的交易规则了，所以我今天有必要重点讲一讲可转债在二级市场买卖的交易规则，供大家一起学习交流。

• 下面附上可转债交易规则的表格

• 可转债的条款可转债的债券条款、转股、赎回、下修、回售条款的在10月26日可转债的条款这篇文章有重点介绍，这里我不再做赘述
• 可转债指标公式算法

转股价值=可转债面值/转股价*正股价

转股溢价率=（可转债现价/转股价值-1）*100%

强赎触发价=转股价*强赎触发比例（130%）

回售触发价=转股价*回售触发比例

下修触发价=转股价*下修触发比例

到期赎回价=100元+最后一期利率+到期补偿利率

• 转股套利需要的计算公式

转股数量=（可转债面值*可转债持股数量）/转股价

转股套利空间=（转股价值-可转债现价）*100%

备注：转股套利你如果没有搞懂的话，别随便操作转股，转股套利规则你要搞懂。

• 抢权配售需要的计算公式

股票百元含权=可转债发行规模/股票总市值*100%

抢权深圳可转债1手需要买正股数量=1000/每股配售额

抢权上海可转债1手需要买正股数量=500/每股配售额

抢权安全垫=预计抢权配债可转债盈利/抢权所买正股总市值

抢权所买正股总市值=抢权正股数量*股价

新债上市价格计算公式=转股价值*（1+溢价率）

备注：这里说的溢价率不是转股溢价率，不要搞错了，不同行业的可转债，不同正股质地（基本面好坏）的可转债，在不同环境下上市，不同市场情绪（是否当下是热点炒作）给予的溢价率是不一样的。业绩高增长，高景气度行业，譬如新能源，光伏，芯片半导体，国产软件，消费，医药等行业的可转债给予的溢价率就会比较高，一般会在30%左右，如果是业绩一般，传统行业发的可转债，给予的溢价率就会偏低，一般会在8-15%。

最后：我建议想要做可转债的投资者，一定要把可转债的条款搞懂吃透，尤其是转股套利和抢权配售，转股套利和抢权配售都是存在风险的！不懂不要盲目操作！