蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融等十大供应链金融企业模式

本文主要分析银联供应链综合服务平台、蚂蚁金服、平安银行、京东金融、苏宁金融、国美进口、中信银行、摩贝、联易融金融、普汇云通十大企业供应链金融模式。

一、银联供应链综合服务平台的融资服务

中国银联和荣邦科技共同打造的“银联供应链综合服务平台”。作为中国银联的金融科技子公司为服务B2B的平台工具，通过平台的交易、服务、物流、风控等数据保障，为银行等资金方提供风险监控、确保贷款的资金安全。同时帮助供应链上下游企业等资产方客户获得相对低成本的融资贷款。

1.为借款企业提供账户和收款通道，实现资金闭环，实时监控借款企业经营状况；

2.线上接收申请和放款，资金流和业务管理流程集成（而不是网银转账，财务另外记账）；

3.对接ERP，TMS运输管理系统，匹配销售订单和物流发货数据，依据真实业务给中小企业授信；

4.跨地域服务，服务全国范围内的供应链上下游企业商户；

5.完成对订单信息流、业务信息流、资金信息流的统一采集和处理；

6.为企业实现真实的、有效的、有价值的、经营交易数据（交易行为价值化）；

7.为资方实现贷前线上申请审核、贷中线上放款、贷后经营状况及交易资金监控等。

成功案例：

银联供应链，协同工商银行和地方龙头企业，已经为四川，湖南，江西等多地的农民引入了农牧贷。并为某养殖集团600多家养殖个体户，获取低成本贷款。

二、蚂蚁金服供应链模式分析（农村供应链为例）

蚂蚁金服农村供应链金融

据报道，农联中鑫是中华保险与蚂蚁金服在共同的农村金融发展战略基础上强强联合的产物，经历了三个发展阶段，初步确立了“互联网+融资+保险+农业供应链一体化”的服务模式。“农联中鑫”是tech和fin联姻结“果”，作为第一家专门以信贷+保险模式服务三农群体的公司，致力于为广大新型农业经营主体、职业农民提供“互联网+融资+保险+农业供应链”一体化创新服务，助力农业供给侧改革。

当前农村金融发展滞后特别是农业信贷短缺的一个重要原因，就是农户抵押物缺乏、且农户缺乏官方的信用记录，而蚂蚁金服的优势就在于海量数据的积累，既有淘宝交易数据、支付宝支付数据、蚂蚁信用积分，甚至还有一些与生活场景关联起来的便利。

其只需要做的就是，结合自身优势禀赋，与产业链各方合作寻求金融解决方案。为此，蚂蚁金服农村金融方面开始了一些尝试。

具体案例整理如下：

例如，在内蒙古，蚂蚁金服与中华保险联手，为蒙羊集团、科尔沁牛业等大型养殖集团提供从贷款到销售的供应链金融服务。

在农村要建立农村信用体系，真正实现将信用转化为财富，既需要数据采集和积累，更需要风控机制的支持。蚂蚁金服有海量数据、有强大后台信息技术支持，而中华保险有大量农村保险客户，且有风险分散和管控手段。

三、京东金融供应链金融模式分析（京保贝为例）

京东是国内大型的电商平台之一，其依托京东商城积累的交易大数据，以及自建的物流体系，在供应链金融领域已经得到了飞速发展。

京东供应链金融设计开发了账速融、信速融、货速融、票速融、乐业贷等多种融资产品，涵盖了应收账款融资、订单融资、存货融资、票据融资、信用融资、采购贷款等各种融资类型。

“京保贝”

“京保贝”是京东首个互联网供应链金融产品，也是业内首个通过线上完成风控的产品。京东拥有供应商在其平台上采购、销售等大量的财务数据，以及之前与银行合作开展应收账款融资的数据，通过大数据、云计算等技术，对数据池内数据进行整合分析，这样就建成了平台最初的授信和风控系统。

四、平安银行供应链金融模式分析（平安橙e网为例）

橙e网于2014年7月在深圳发布，其功能主要包括“生意管家”、“网络融资”、“移动收款”和“行情资讯”，试图通过电商金融服务的模式，实现融平台服务、交易风险管理以及流动性管理为一体的供应链金融形态。

平安银行创新推出了“电商金融”的模式，即由银行搭建免费的生意管理平台，帮助产业互联网化过程中未被有效覆盖的客户群体高效、便捷地、零成本地管理从订单到仓储运输到收付款的生意全流程。

在此基础上，银行基于供应商或经销商在该行生意管家上留下的交易（订单）、物流（运单）、付款（收单）等信息，给予他们相应的授信额度。这一功能的宗旨在于，既解决部分客户群体由于信息化水平低而出现的交易管理混乱，效率低的问题，又解决他们由于轻资产、规模小而造成的融资难、融资贵的难题。

借助橙e网，企业与上下游之间围绕交易而生成的订单（商流），运单（物流），收单（资金流）等信息都沉淀在平台上，这些数据对平安银行判断一家企业，尤其是中小企业的经营状况提供了依据，从而改变了过往传统模式下银企之间的信息不对称，银行信息获取的成本和承受的风险过高的局面。与此同时，平安银行在开展供 应链金融业务时，可由过往抓核心企业为风控核心，逐渐变为依据数据判断企业是否正常经营为风控核心。

平安银行供应链金融组织生态解析

通过以上平安银行橙e网和业务应用的介绍，可以看出，目前其所提供的供应链金融业务正从传统的银行借贷业务转向了基于组织生态的供应链金融。从组织生态的结 构上看，平安银行通过橙e网的建设和运营，实现供应链全流程的交易信息和数据的沉淀和管理，并且为了保证这些信息数据的完整和真实性，同时与外部合作者 （包括第三方支付、电商、物流、海关等）的平台对接，从而发挥了交易平台提供者的角色。

平安银行供应链金融组织生态结构

与此同时，根据橙e网的信息数据，结合银行原有的征信体系，针对供应链上的主体提供定制化的融资解决方案，同时，资金的来源也是来自于平安银行自身的运营资金，因此，它又同时起到了综合风险管理者和流动性提供者的作用。

五、苏宁金融供应链金融模式分析（应收账款供应链金融模式为例）

笔者收集了苏宁公开的会员服务流程：

1.会员资质申请：供应商登陆SCF平台成为苏宁融资俱乐部的资质会员；

2.表达融资意向：供应商向营销、结算表达融资意向，选择个性化的融资产品及合作银行；

3.苏宁审核推荐：营销、结算推荐供应商至资金管理部洽谈融资产品、合作银行等相关事宜；

4.银行发融资款：银行根据供应商资质决定放款金额并发放贷款；

5.苏宁到期付款：苏宁到期按结算清单金额付款给供应商融资专户，银行扣除供应商融资金额，与供应商进行尾款结算。

苏宁应收账款供应链金融模式特点

参与主体方面：苏宁作为商业交易平台，又基于多年零售实体经营积累的资金实力，建立了自有金融服务公同，依托平台建立合适的风险控制标准，针对性地为供应商提供融资服务。在此过程中，苏宁自建的金融服务公司对银行依赖度降低，并逐渐取代了商业银行的地位，目前苏宁自营的供应链金融业务也正在尝试通过筹建苏宁银行、或接入 P2P平台来丰高其资金来源。因此，苏宁自营型的电商供应链金融，可直接向链，上中小供应商提供贷款，无需其它主题参与。

贷款技术方面：苏宁电商平台在大数据技术和可视化工具的帮助下，能够将平台数据库中海量不同类型的数据按要求进行检索，并按照需要的编排格式输出，全面掌握供应链企业商品、交易、财务的真实数据，这大大降低了投信信息甄别成本，从而提高融资企业获得贷款的机率。

融资服务方面：从融资对象看，苏宁是零售型电子商务，平台本身是供应链上的一环，主要融资对象是，上游的品牌供应商。从融资额度及频率上看，苏宁的供应商融融资额度与交易 金额相关，因此单次融资额度高，融资频率低。苏宁供应链金融的所有流程都是电子化操作，融资高效。融资费用，苏宁利用自身的数据库系统做贷前审查，大大减 少了信贷员的工作，压缩了贷前费用；利用供应商销售端的账款抵付贷款，压缩了贷后监管费用。

六、国美金融供应链金融模式分析（账云贷为例）

国美根据自身优势，在内部供应链金融产品开发上贴合上下游企业的需要，共开发出账云贷、信云贷、货云贷、票云贷四款产品。

账云贷模式分析

账云贷是国美金控旗下的保理产品，也是国美金控投的第一个落地产品，供应商将对国美电器的应收账款转让给国美金控，并从国美金控旗下商业保理公司进行融资， 与银行相比，商业保理公司的主要优势在于市场细分、数据处理和客户服务，以此为基础，在目标客户选择方面更具有针对性，且授信方式相对灵活。

银行保理囿于多方面原因，难以有效开展小微业务。国美金控账云贷以国美上游供应商应收账款为依托，采取三个月内随结随还的模式，按账期由国美电器付款给保理公司进行还款，剩余差额尾款由国美信达商业保理公司支付给供应商。该产品通过应收账款转让融资让未来的现金流提前变现，加速流动资金周转，改善经营状况，缓解客户由于应收账款积压而造成的流动资金不足的状况。

某小家电供应商--A商贸公司合作案例：A商贸有限公司是九阳系列小家电的指定代理商，与国美合作已有十余年之久。和所有家电的经销商一样，A商贸有限公司每月补货、备货常常需要大量的资金。而应收账款无法第一时间回笼，给其造成了资金周转上的困难。

国美供应链金融平台构建

国美金融在开发供应链金融业务产品的同时，将互联网与区块链技术构建到系统中，将风控模型，资金结算平台等一并整合，避免了多个系统的复杂操作，构建一个能够管理供应链成员、贸易过程、企业融资服务、支付结算服务、企业账款、资金管理的综合业务系统。

七、中信银行供应链金融模式分析

中信银行应收账款类模式分析

中信银行供应链融资主要包括应收账款融资模式，预付账款融资模式，物流服务的融资方式和融资方式的电子服务。其中，应收账款融资模式包括:应收账款融资，国 内保理业务(出口)，买方付息票据贴现的商业票据融资产品的折扣;应收账款融资模式包括:委托代理记帐，保兑仓，信贷产品，经过第一票货库存融资产品;物 流服务类融资模式主要包含:存货(仓单)质押、提货担保等融资产品;电子产品类融资方式主要包含:电子商业汇票、网上付税等授信融资产品。

应收账款类模式分析

应收账款类融资模式主要包括，应收账款质押融资，国内(外)保理业务，明(暗)保理业务，买方付息票据贴现，商业票据贴现，代理商业承兑账单折扣，主要是以信用卡应收账款的预期收益作为信用担保，与此同时，只要在中国人民银行“应收账款质押登记公示系统”中申请办理质押登记公示业务之后，便可获得中信银行授信的交易。以应收账款质押融资为例，中信银行可提供的应收账款质押融资有以下两种方式:

(1)应收账款的信用保证:中信银行根据贷款申请人生产单应收账款确定的贷款额度，对贷款申请人的信用，这种模式适用于应收账款在较低的频率，单笔金额较大的情况;

(2) 应收账款质押循环授信:中信银行根据授信申请人在之前一-段时间内连续稳定的应收账款余额数目，核查批准申请人应收账款质押的最高授信额度。这种模式主要 适用于应收账款的频率较高，短期内，资本周转率比较快，与小的应收账款连续发生，库存量保持相对稳定的情况下。本种为应收账款债权融资方式，应收账款融资 对未来现金流的资产流动性的承诺，加速周转，企业的经营状况的改善，极大程度上缓解了中小企业因为应收账款持续的积压而造成的流动资金不足的窘境。满足了 企业尤共是中小企业传统抵押担保授信不足状况下的融资难题。由于中信银行对于企业以质押的应收账款有较严格的要求，因此在潜移默化当中促使企业加强应收账 款的管理，提升了整体企业的管理水平。

该种融资模式对于应收账款的债务人来说，由于债权人通过将应收账款质押给中信银行，从而获得授信审批，其结果会降低对应收账款账期的敏感性，长期提供更具竞争力的买方支付，提高资金使用效率。在上游的供应渠道，同时稳定性，而不必支付额外的费用。

八、摩贝供应链金融模式分析

模式分析

摩贝已与平安银行、招商银行、广发银行等专业金融机构展开供应链金融战略合作，推出“银企通”金融合作项目。在该模式下，银行、企业、摩贝平台三方紧密合作，银行等金融机构基于企业客户在摩贝平台的在线交易数据，以摩贝金融前置风控和资信评估为基础，为目标企业提供资金融通，实现三方共赢。

具体操作方式为，企业通过摩贝申请银行授信。企业资质通过银行审核后，企业获得银行授信额度，与银行签订贷款协议；此授信额度定向使用于在摩贝平台采购产品 时支付所用(即企业使用授信额度支付采购款给摩贝)；支付时，确定资金使用期限和还款日期；到期日，企业还款给银行，并支付相应的贷款利息。客户最高可享 受100%采购融资款，最高1000万授信，最长12个月授信期限，最长6个月单笔用款期限。授信额度可循环使用，随借随还。

产品创新点

一是拓宽企业融资渠道，助力解决融资难的问题；二是资金使用灵活，降低实际融资成本；三是摩贝平台为采购商提供具有竞争力的原料采购渠道，降低成本；四是摩贝平台系统与银行对接，企业实时获得融资支持；五是项目早期合作阶段，客户可享受摩贝金融保证金及费率优惠；六是可享受摩贝平台的交易管理、销售推广、衍 生金融等增值服务。

摩贝是B2B电商平台，据观察，摩贝要求跟借款企业的供应商，或者下游客户变成贸易关系，对借款企业来说，造成一定的顾虑。

九、联易融金融供应链金融模式分析（供应链金融ABS模式）

联易融的供应链金融ABS模式

易 联融将优质的应收账款进行证券化，将应收账款债权人所拥有的未来现金流收益权以份额的形式转让给投资者，这样获多赢的结果。对于融资企业而言，它充分盘活 应收账款，拓宽企业融资渠道。对于核心企业而言，它优化全链条融资成本、账期管理，提高了供应链的竞争力。对于投资者而言，有了投资的渠道，根据自己的需 求匹配不同的风险和收益。

采用区块链底部技术框架，为融资企业起到增信的作用。

易联融区块链模式要点：以应收账款为底层资产、以债权凭证为交易记账主体（落地产品）。

简而言之：

1个介质 债权电子凭证

2大属性 可部分拆分、可无限流转

3大功能 登记、转让、兑现

在确定应收账款资产可靠性之后，供应链金融ABS便更易发债，环环相扣。

1、以往的传统模式不一样，区块链技术的底部逻辑构建，能帮助平台和融资机构自证清白，以前，在整个供应链条中，中小微企业的融资渠道主要是不动产质押，区块 链技术的践行能让打破这种融资渠道的局限，让流动性资产变得客观性和可交易性。此外，以前融资一个项目，金融机构还需要派人到实地去进调，耗时耗力融资的 成本也高了许多，而引入区块链技术，把每个节点的信息都串联到一块，就能实现信息共享，多方确认，确保标的的真实性！降低了投资的风险，从而解决了中小微 企业融资门槛高、融资难、融资成本高的问题。

2、金融的本质在于风险的把控，如果认真思考一些公司或者平台被爆的原因，大多是构建虚假标、自融将Ａ款Ｂ用，其次在于对于风险的把控不够，大量的违约率，在 相对 “刚性兑付”的情况，自然无法继续经营，且供应链本身就多节点、交易线长，区块链多方上链确认，以及不可篡改的特点，能确保核心企业和融资企业合约的真实 有效性以及贷后管理。

联易融模式规划宏大，然而实施起来可行性有待验证。按联易融模式，企业的ERP、订货系统、物流系统需要做上链的区块链改造，在实操中并没有多少企业能够完 成这个步奏。能够满足ABS证券化准入条件的底层资产必须是周期较长，持续稳定的资产，比如高速公路的应收账，比如长租公寓的应收账，而这些优质的资产， 均已被银行抢夺。业内人士有消息称，联易融最近转向了细分行业的小微企业贷，比如像烟草专卖商，提供小额贷款。

十、普汇云通供应链金融模式分析（“互联网金融+产业园区+汽车供应链”模式为例）

据悉，成立于2015年的普汇云通，是一家专注于汽车供应链的互金服务平台。依托对金睿集团多个高新产业园区核心企业与相关数据及信息的掌握，通过互联网金 融中介推动、产业园区核心企业项目推荐与担保机制、熟悉的汽车专业领域资产项目引进系统等，形成完整且独特的“普汇云通”投融资供应链。

平台打造“互联网金融+产业园区+汽车供应链”创新模式的同时，开创了以互金为媒介，园区经济为基石，汽车供应链为项目来源的创新组合“链”，对促进互金行业与中小微企业发展方面都具有重要意义。这也是普汇云通整个供应链模式创新方面的关键所在。

该平台推行的“互联网金融+产业园区+汽车供应链”模式，就是在此背景下，结合互联网金融、产业园区、汽车供应链三大领域特点，通过相互优势强化与弱势补充的双管齐下，强化平台风控机制，从而进行的专业性业务整合。

这种模式融合了各行各业资源，一方面能最大程度解决企业的真实融资需求问题，有利于促进传统产业转型升级，创造出新模式、新产品、新机遇、新发展，实现产业生态结构重组的创新发展，成为促进中小微企业发展的新引擎，另一方面能为投资人提供更安全、更具风险可控性的投资项目，有利于维护金融行业秩序，打造更为健康的投融资环境。最重要的是，其能在整合资源的过程中，实现产业经济与金融资本的良性循环，从而实现共享经济的最大价值。

“互联网金融+产业园区+汽车供应链”模式流程

平台凭借对集团产业园区核心企业与相关数据及信息的掌握，通过互联网金融中介推动、产业园区项目推荐与担保机制、熟悉的汽车专业领域资产项目引进系统等形成完整且独特的“普汇云通”投融资供应链。

其在与高新汽车产业园的合作背景下，通过汽车供应链中的核心企业担保为上下游企业提供融资服务。其中，供应链上游为以原材料和零部件为主的生产商，通过核心 企业的应收账款作为还款保证；供应链下游则由核心企业提供真实相关的商务合同，供应链关系结转银票、结算清单及相关票据等作为担保。

整个借贷过程中，园区管委会、核心企业、第三方担保机构等平台第三方，将起到提供相关信用评估资料、生产与运营情况监督、资质审查以及担保等作用，辅助平台准确评估借款企业还款能力与信用风险，形成多重风控闭环，继而以中介身份将更为安全的项目推荐给投资人。

供应链金融的目标，不仅仅是有效融资，更是为了降低整个供应链的资金成本、加速现金流、缩短整个产业供应链的现金流量周期。银行、核心企业、B2B平台、产业园、金融科技公司都在积极探索。

银联供应链综合服务平台，是一个开放的合作平台，依托真实贸易背景且资金的闭环运作，信用创造线上供应链金融平台，给予信用支持；提升银行的资金利用效率、 企业服务模式、服务理念、核心企业供应链管理水平和企业上下游的资金周转率、降低经营成本；解决了银企双方系统升级更新速度不匹配的问题、信息不对称的问题和地域限制，积极建立互联网模式下新的交易监控和风险管理体系；为核心企业、供应商、经销商、成员企业提供灵活的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。

编辑：供应链金融