券业史上最大配股融资！中信证券启动280亿元配股

1月13日晚间，“券商一哥”中信证券发布了配股公告：以股权登记日2022年1月18日收市后A股股本总数为准，按每10股配售1.5股的比例向全体A股股东配售，可配售A股股份总数为15.97亿股。

根据安排，本次配股募集资金总额不超过280亿元，其中，A股配股募集资金总额不超过230.65亿元，H股配股募集资金总额不超过49.35亿元。若以公司截至2020年12月31日的总股本129.27亿股为基数测算，本次配售股份数量总计19.39亿股，其中A股配股股数为15.97亿股，H股配股股数为3.41亿股。

本次配股价格为14.43元/股。1月19日至26日为配股缴款期和网上清算日，中信证券此期间全天停牌。

据悉，中信证券此次280亿元的配股规模，是券业史上最大的一次配股融资；其次为招商证券2020年的127亿元配股融资。

值得注意的是，中信证券这次配股的保荐机构、主承销商阵容庞大，天风证券、中邮证券、银河证券等7家同行助阵。

中信证券配股预计募资不超280亿元，其中拟使用不超190亿元用于发展资本中介业务。中信证券称，资本中介业务是公司近年来重点培育的业务方向，业务规模处于行业领先地位，收益互换、股权衍生品等创新型资本中介业务已成为公司重要的业务增长点。

中信证券表示，本次发行完成后，公司主营业务保持不变，公司的资本实力将进一步增强，有利于增强境内外综合实力，全方位完善与提升业务布局，积极参与国际竞争。

不参与配股就会亏6%？

截止1月13日收盘，中信证券A股收报26.36元，相较本次配股价格为14.43元高了很多。

根据中国基金报测算，配股价格是最新收盘价的55折，但所有股东都能参与，并且还要除权，实际意义不同，自己给自己的公司入股，多少价格入意义不大，还要自己掏钱。

但如果不参与配股的话，配股价越低，那就等于要亏越多。如果按最新的26.36元的价格和每10股配1.5股，配股价14.43元计算，除权后的价格为24.8元。也就是不参与配股的话，相当于直接从26.36元亏至24.8元，要亏5.92%。

由此，一众媒体纷纷劝告投资者，不愿是否请愿，如果赶上了配股的相关标的，而一时又无法卖出或者不愿意卖出的话，那么，还是要必须选择参与配股，不然即会承受不必要的损失。

历时11个月，中信配股终将落地

2021年2月，中信证券发布配股预案，A股和H股均拟按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体股东配售。本次配股募集资金总额不超过人民币280亿元，扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于发展资本中介业务、增加对子公司的投入、加强信息系统建设以及补充其他营运资金。其中，发展资本中介业务拟投入资金为不超过190亿元。

2021年3月，即宣布配股后首个交易日，中信证券盘中一度大跌8%，收盘时跌幅收窄至5.98%。之后中信证券继续下探，2021年4月28日盘中创下新低22.59元，较宣布配股前下跌约17%。

2021年4月，中信证券发布公告，自3月22日至4月1日持续在二级市场增持中信证券H股股份，合计增持股份数量达到1.56亿股，增持比例达到中信证券已发行股份的1.21%。

2021年7月证监会公布对中信证券再融资项目的反馈意见，针对其募投项目、信用减值损失等方面问题做进一步询问。

2021年9月证监会出具《中国证监会行政许可项目审查二次反馈意见通知书》。2021年10月21日，中信证券将回复予以公告，内容包括行政处罚等事项。

2021年11月，中信证券配股公开发行证券事项获中国证监会核准批复。

2022年1月5日，中信证券发布业绩预告：预计2021年度归属于母公司股东的净利润和归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不低于2021年前三季度水平，即分别不低于人民币176.45亿元和人民币175.31亿元，较2020年全年增加分别不低于18.41%和17.66%。这份业绩预告只有一个意思：2021年第四季度没有亏损，而发布这份预告的目的，被解读为配股箭在弦上之意。

2022年1月12日晚间，中信证券又发布业绩快报：2021年中信证券实现营业收入765.7亿元，同比增加40.8%；归属于上市公司股东的净利润229.79亿元，同比增加54.2%；基本每股收益1.77元，同比增加52.59%。公司表示，净利润出现五成增幅是因为“国内经济克服疫情影响、持续向好，资本市场蓬勃发展，公司2021年投资银行、资产管理等各项业务均衡发展、稳步增长”。

至此，历时11个月的“券商一哥”配股方案终将落地。

证券行业“补血”动作不断

资本规模是券商做大做强的重要基础力量之一，在以注册制迅速推进的资本市场大改革的背景之下，券商以配股、定增方式作为募资手段的也日益常见。

据《经济参考报》记者统计，若同时考虑已完成的和在途的再融资预案，2021年内证券行业再融资金额已达到1453.31亿元。

从已实施的增发项目看，去年已有五家上市券商完成了定向增发，分别为东兴证券、国联证券、湘财股份、天风证券和浙商证券，预计募资金额合计为410亿元。不过，实际金额则普遍缩水。Wind数据显示，上述券商的实际募资金额（未扣除发行费用，下同）合计仅为223.04亿元，募集率不到60%。其中，浙商证券预计募资100亿元，而实际募资金额仅为28.05亿元。

此外，截去年11月16日以来还有五家券商发布了定增预案，分别为国金证券、华创阳安、长城证券、国海证券和锦龙股份。目前，除华创阳安定增预案获发审委审核通过外，其余预案均停留在股东大会通过阶段。在募资金额方面，长城证券以100亿元居首，五家券商合计预募资358.24亿元。

券商中国引援Wind数据显示，2020年以来，先后有包括红塔证券、华安证券、国元证券等在内的9家券商一共完成了配股募资近570亿元。除了已完成配股募资的券商外，还有兴业证券、财通证券、东方证券、中信证券4家发布了配股的预案。Wind数据显示，4家券商合计拟募资不超过670亿元。

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