六连降！中国对美国国债持仓规模连续10个月低于1万亿美元

美东时间3月15日，美国财政部公布了2023年1月的国际资本流动报告（TIC），日本和中国（大陆）仍为美国国债的前两大海外“债主”。

根据最新数据，今年1月，日本结束减持美债的步伐，所持美国国债环比去年12月增加281亿美元至1.1044万亿美元，为去年10月以来最高持仓规模。

一般来说，当美债收益率处于上行阶段，投资者会倾向于减持美债资产以降低资产损失，当美债收益率下行时再增持。去年9月，美国国债收益率因美联储当年第三次加息75个基点飙升。日本在美联储加息和日本国内宽松货币政策的夹击下，一方面大幅度减持美国国债796亿美元，一方面年内第一次出手干预外汇市场。

美国劳工统计局1月12日发布的数据显示，美国2022年12月CPI同比增长6.5%，这是美国CPI同比涨幅自2022年6月创出40年来峰值9.1%后连续6个月下降。CPI数据出炉市场预期美联储加息放缓下，主要美债收益率走势较为平缓，美国两大“债主”的中国和日本步伐不一致。

中国（大陆）1月持有美国国债8594亿美元，环比去年12月减少77亿美元，为连续第6个月减持美国国债，续创2010年6月以来新低。且自去年4月起，中国的持仓连续10个月低于1万亿美元。

值得一提的是，近期因硅谷银行破产事件以及美国最新的通胀数据回落，市场对美联储的加息预期“降温”，美国主要国债收益率也处于继续回落状态。3月15日纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率跌20.07个基点，报3.4885%，盘中交投于3.7045%-3.3803%区间。2年期美债收益率跌36.53个基点，报3.9227%。

美国财政部在官网披露的1月国际资本数据内容显示，1月份外国对美国长期、短期证券和银行流水的净买入额为1831亿美元。其中，外国私人净流入为1712亿美元，外国官方净流入为119亿美元。

1月份，外国居民增持了长期美国证券，净买入额为317亿美元。外国私人投资者净买入850亿美元，而外国官方机构净卖出533亿美元。美国居民减少了长期外国证券的持有量，净抛售了1亿美元。

若将国际长期证券和美国长期证券均考虑在内，外国对长期证券的净购买量为319亿美元。在计入调整因素后，如对未记录的美国资产支持证券向外国人支付的本金的估计，1月份外国净购买长期证券的总额估计为223亿美元。外国居民持有的美国国债减少了97亿美元。外国居民持有的所有以美元计价的短期美国证券和其他托管负债减少了45亿美元。银行对外国居民以美元计价的净负债增加了1652亿美元。

美国财政部定于2023年4月17日发布将报告2023年2月的财政部国际资本（TIC）数据。