天猫双11预售即将启动，电商股集体拉升，哪些赛道值得关注？

机构称，近期政策利好预期不断强化，同时中秋国庆双节释放四季度消费热情，而即将到来的双十一年终大促预计将进一步激发消费活力。

10月24日，电商板块持续拉升，截至发稿，三态股份20%涨停，赛维时代涨超12%，焦点科技涨停，若羽臣、青木股份、凯淳股份、吉宏股份等不同程度上涨。

此外，港股东方甄选一度涨超8%，截至发稿，该股涨近6%，报32.05港元。

消息上，今晚8点，2023天猫双11预售正式开启。今年天猫双11在跨店满300减50的基础上，首次大规模推出官方直降、立减，不用凑单，一件就打折，预计将有超过8000万商品降至全年最低价。此外，淘宝上所有百亿补贴商品承诺“买贵必赔”。

开源证券称，2023年“双11”活动优惠整体力度较2022年“双11”和2023年“618”更大，电商平台或能实现以价换量，且AI在电商大促中的应用较往年全面普及，如阿里推出大模型原生AI应用“淘宝问问”服务用户，并提供 “官方客服机器人”等10款免费AI工具助力商家降本提效，有望给各电商平台和代运营产业链各方四季度带来业绩增量，建议积极布局。

中金公司认为，能否具备价格优势、并让消费者感受到价格优势是各平台大促表现的关键，本次“双11”或延续今年来各平台围绕价格和用户竞争的趋势，疫情影响消退后，以天猫重启“双11 晚会”为代表，2023 年大促关注度或超过去三年。除了去年同期的基数效应，在当前消费者普遍重视性价比的背景下，在大促期出手或成为更多人的选择，有可能导致业绩的季节性更为明显，因此也无需根据波动的季节性做线性外推的放大。

国信证券指出，今年以来消费行业复苏相对平缓，近期政策利好预期不断强化，同时中秋国庆双节释放四季度消费热情，而即将到来的“双11”年终大促预计将进一步激发消费活力。分别来看：

（1）美容护理：前期调整后部分标的估值吸引力逐步显现，双十一大促有望激发消费需求，具备优质产品储备的龙头品牌有望加速业绩恢复。

（2）跨境电商：海外消费需求回暖趋势明显一带一路等政策催化行业扩容，海外黑五等年终大促将推动国内卖家进一步实现销售放量。

（3）黄金珠宝：国庆长假婚庆需求得到释放，中长期金价预期重回增势，品牌龙头开店有望提速。