01
宽基指数是什么?
宽基指数基金是指覆盖面广泛,具有相当代表性的指数基金,比如上证综指、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等等,宽基指数的成分股数量往往较多,单只股票的权重偏低,投资目标更为广泛。
与之相对应的就是窄基指数基金,它是指那些集中投资的特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数,比如,白酒类型指数基金(中证白酒)、医疗类型的指数基金(中海医疗)等。
02
市场上主流的宽基指数有哪些?
目前市场上主要的宽基指数有上证50、中证100、沪深300、中证500、创业板指、MSCI中国A50互联互通指数(以下简称MSCI中国A50指数)等,这几个宽基指数也往往受到市场上被动跟踪基金的青睐。下面就来分析一下这几个宽基指数的一些特征。
从定义来看:
图片来源:小编自制
总的来说,MSCI中国A50指数不仅囊括了各领域的行业龙头,还一举克服了以往大盘宽基指数金融板块比例过高的状况,提升了新能源、医药等板块的比例,行业分布更加均衡科学。
从ROE情况来看:
我们知道,从ROE(净资产收益率)中往往可以看出一个公司盈利能力的强弱。ROE越高,说明投资带来的收益就越高。
数据来源:Wind,MSCI,截至2021.09.30,过往表现不代表未来
而MSCI中国A50指数成分股的加权ROE约为21%,领先于其他主流宽基指数,充分显示了其强大的盈利能力。
从历史业绩表现来看:
我们可以看到,近五年来,MSCI中国A50指数的回报率高达100%,妥妥地跑赢了上证50、沪深300等传统宽基指数,可谓“马中赤兔”。
数据来源:Wind 2016.11.29 - 2021.11.29,过往表现不代表未来
既然MSCI中国A50指数这么优秀,那我们来一看看它到底是一个什么样的存在。
图:MSCI中国A50指数编制方法介绍
当然有!
该指数的编制是根据宽基基准指数MSCI中国A股指数(母指数)构建,在11个GICS行业板块中选出两只权重最大的股票,剩余的28只成分股按市值选,每季度调整一次,降低换手率,力求更加均衡地囊括中国核心优质资产。
MSCI中国A50指数既然表现这么好,
那么我们有没有基金跟踪它?
当然有!
这不,最近首批MSCI中国A50ETF获批,4家基金火速尝鲜!而MSCI中国A50指数期货合约也于10月18日上午在香港证券交易所上市。
资料来源:证监会网站
总结
MSCI中国A50互联互通指数长期表现明显优于上证50、沪深300等主流宽基指数,在行业分布上也更科学。
(投资有风险,入市需谨慎)