累计收益率、年化收益率、预期收益率……妈妈再也不担心我被骗了

曾经有小伙伴问我：“你的基金投资收益率能达到多少？”我说：“15%左右吧”。他说：“这么低啊，有些人可以达到50%呢”，我无语了。

这位同学，你一定是把年化收益跟累计收益混了，年化收益50%，巴菲特也做不到啊。

举个例子，就能很清楚地知道年化收益和累计收益的区别了。

假设在茅台上市首日买入一股， 经过分红与送股，到了2019年3月，累计收益率高达16768.15%，年化收益率33.90%。可以看到，累计收益和年化收益的差距是非常大的。

累计收益率，年收益率，年化收益率，预期收益率……这些收益率的名词，我们经常可以看到，但可能搞不清谁是谁。

今天，我们就来好好理一理比较常见的几种收益率。

一、累计收益率

累计收益率，也是总收益率。计算方法最为简单。计算公式为：总收益率= 收益 / 本金 *100%。

比如投资100元，一年后赚了5元，总收益率就是：5/100=5%。投资100元，2年后赚了10元，总收益率就是10/100=10%。

累计收益率，比较适合计算一次性投入的投资收益。

二、年收益率

年收益率，是某笔投资一年收益的比率。

比如投资1万，一年的收益为1000元，那么年收益率就是1000/10000=10%。

三、7日年化收益和日万份收益

相信买过余额宝或其他货币基金的小伙伴，对这两个名字特别熟悉。

7日年化收益，就是把最近7天的平均收益，换算成年化收益率。一般来说，7日年化收益率和年化收益率差别很小。

日万分收益，就是投资1万元一天的收益。假设某只货币基金的日万份收益为0.5元，则说明，投资1万元一天的收益是0.5元。假设投资3万元，一天的收益就是1.5元。

四、年化收益率

在投资的过程中，我们想要对比多笔投资的收益，通常会通过年化收益率来对比。

年化收益率的公式=[（投资内收益 / 本金）/ 投资天数] * 365 ×100%。

年化收益率是把日收益率、周收益率、月收益率换算成年收益率来计算，不是真正取得的收益率。它适合不同的理财产品之间做比较。

假设投资某理财产品，投资1000元，半年后获得20元的收益，那么半年的收益率就是20/1000=2%，年化收益率就是2%*2=4%。货币基金年化收益率在2.3%左右，这么一对比，就分清收益孰高孰低了。

单笔投资，用这个公式计算年化收益就可以了。

我们在定投指数基金时，通常是分批投入，而且投入的方式和金额可能不一致，这个时候，要用到Excel的函数公式来帮我们计算。

根据定期定额和不定期不定额的两种投资方式，公式各有不同。

1.定期定额的投资方式

定期定额是指每月或每年固定投入同等的金额，我们可以用EXCEL里面的“IRR”函数公式来计算。

举个例子，某人连续每年投入1万元，第5年收回5万元，那么这笔投资的年化收益率为9.13%，计算公式如下图：

2.不定期不定额的投资方式

不定期不定额，是指在不固定的时间，投入不同的金额，我们可以用EXCEL里面的“XIRR”函数公式来计算。

假设某人在2018年1月投入1000元，2018年2月投入1200元，2018年3月投入1050元，2018年4月投入1100元，到了2018年9月，收回4500元，那么这笔投资的年化收益率为6.41%，计算公式如下图：

使用这类公式需要注意一下，付出的金额要用负数表示，收回的金额用正数表示。有人要问了，如果有分红，怎么算呢？有分红，意味着是收回的钱，同样用正数表示。

所以不管遇到分红还是别的比较特殊的情况，只要记住，付出的钱，用负数表示，收到的钱，用正数表示就可以。

我们用上一个例子，加期间的一次分红，可以得出它的年化收益率是9.99%。

下图是计算过程：

五、预期收益率

预期收益率比较好理解，通常在产品说明书可以看到，它是产品预期的一个收益率，不是实际收益率。即实际收益率和预期收益率可能是不一致的。

通常来说，我们比较多用的是累计收益率和年化收益率。累计收益率可以很方便地计算单笔投资收益，年化收益率可以很好地比较不同的投资。