3月11日,拜登正式签署了1.9万亿美元的新冠经济救助计划,年收入在7.5万美元以下的美国个人和年收入在15万美元以下的夫妇,美国政府将直接无偿发放1400美元。
不少美籍华人在社交媒体上展示他们收到的救助金,我倔强的说我一点都不羡慕,毕竟,2020年,我们已经消灭了极端贫困,这才是跨时代的壮举,这是中华民族古老智慧的体现。
但不知为什么,我感觉到鼻子有点酸,我想一点是今天风大的缘故!
这1400美元,有些流入了股市,有些变成了房产,而绝大多数变成了直接的购买力。且看近期美国的火腿肉和新鲜鸡肉,同比涨幅都超过16%。
更恐怖的数据还在后面,3月,国际高粱价格同比上涨82.1%,国际玉米价格同比上涨45.5%,小麦价格同比上涨19.8%。
这固然有美国干旱的影响,但热钱的影响已经开始体现了出来。
通货膨胀近在眼前。
首先让我们区分一下通货膨胀和物价上涨。
通货膨胀是一种货币现象,因为市场上流通的钱太多,所以推高了物价,对应的是货币贬值,钱不值钱
而物价上涨,有可能是供应紧张导致的,这时钱还是值钱的,所以不是通货膨胀;
当供应不紧张,但是物价还是上涨时,就是钱贬值了,这时就是通货膨胀了。
除了1.9万亿美元的经济救助计划之外,拜登政府还计划追加2到4万亿的基建投资,据美联储的数据统计显示,最近10个月,美国通过降息、购买国债等方式一共印了23万亿美元的纸币。
至此,美国国债迅速扩张到28万亿美元,每年的利息大约为7000亿美元,美国国债已经达到美国GDP的130%。
研究中外股市历史的同仁就会知道,一个国家的股市总市值与它当年的GDP的比值,大致反映了股市的高估与低估、疯狂与恐慌、兴奋与悲伤。
一个国家的国债和它当年GDP的比值,也有类似的作用,特别是当其比例超过100%之后,往往预示的是经济衰退很快就会到来。利息实在太高了,大多以还不起收场,欧猪五国的次贷危机就是这么来的。
国际高粱价格同比上涨82.1%,国际玉米价格同比上涨45.5%,小麦价格同比上涨19.8%。这是美国放水对全球影响的最直观体现,作为大宗商品计价货币的美元,就是可以全球的耍流氓。
据2021年1月份的数据,全球的M2数据大约为221万亿美元,其中,美国的M2为19.39万亿美元。假设美国后期通过3万亿美元的基建刺激计划,那么这一项投资计划表面上将使M2增长15.4%,但是在全球的外汇储备中,美元占的比重为62%,这样的情况之下,这3万亿美元最后是全球来买单,对美国的实际影响只有14.2%,也就是实际影响部分大约为4260亿美元。
看了上面的话,大家应该就能明白为什么美国对欧元区那么敏感,对一带一路极尽打压,一切都是因为利益。
别的国家放水都是把自己的房子淹了,而美国放水,把别的国家的房子淹了,把自己家的花和菜地浇了,只是不小心淹了客厅的地板而已。
巴西、土耳其、俄罗斯应该深有体会,货币泛滥实在太严重了,居然在经济如此糟糕的时刻宣布了加息。
什么叫强大,这就叫强大!
所以很多国家对待美国的QE(量化宽松),就像怀春的少女:担心他不来,又担心他乱来!
美国印的这23万亿美元,一部分给了老百姓购买生活用品、一部分进入了股市,推高了美股,一部分进入了房地产,推高了房屋价格,一部分进入了大宗商品市场,所以各种金属、农产品等价格大涨。
重要的是,影响是全球性的,全球的资本市场都在盯着美债十年期的收益率水平,大家预期的是,通货膨胀马上要来了,这样一来,美国必然会加息或者通过缩减资产负债表的方式收回部分热情,资本市场的好日子要结束了。
投资,讲究的是预期,所以即使通货膨胀还没到来,美联储也在安抚市场2023年不会加息,但市场并不相信,更相信实实在在的数据。
不过,我认为即使美国十年期国债收益率飙升到2.5%以上,2008年的经济危机也不会重演,毕竟,人类一定会从错误中吸取教训。特别是中国坚决不向美国开放金融领域,阻止美元人民币的自由兑换,我们也就没有了被收割的风险。
未雨绸缪还是很有必要的,因此,在真正的通胀来临之前,把你的现金和存款尽量换成保值增值的资产、不提前透支消费、踏实稳定的工作……。
通货膨胀并没那么可怕!