中信证券被深交所现场督导 年内已密集撤回7家IPO项目丨一周市场观察

封面新闻记者朱宁

3月22日深夜，深交所发文宣告对“券商一哥”中信证券启动现场督导。

深交所表示，为进一步压实保荐人“看门人”责任，从源头上把好上市入口质量关，深交所决定对联纲光电保荐人中信证券启动现场督导。

中信证券“硬刚”深交所

深交所对中信证券启动现场督导

深交所公告

深交所公布消息称，联纲光电科技股份有限公司（以下简称“联纲光电”）首发上市申请受理后，深交所已发出三轮审核问询及监管函件，要求联纲光电及中介机构就公司治理有效性、财务内控规范性、信息披露真实准确完整性等事项进行核查说明。联纲光电及中介机构近期提交了问询回复，但回复内容不够清晰，所涉问题仍未能予以充分说明。

对此，中信证券投行相关业务负责人回应称，公司高度重视，将积极配合深交所对联纲光电项目的现场督导工作，及时报送各类相关材料。相关负责人也表示，“中信证券将切实做好‘两强两严’监管政策要求下的各项工作，履行直接融资‘服务商’、资本市场‘看门人’责任，立足专业、勤勉尽责，从源头上把好上市入口质量关，将‘助力资本市场功能提升，服务经济高质量发展’的企业使命落到实处”。

从此次双方关注的焦点联纲光电官网来说，其成立于2008年，以光电信号传输技术为核心，主要从事信号传输连接产品、电声产品及3C配套产品的研发、生产和销售。2023年6月28日，深交所受理联纲光电IPO申请；同年7月19日，联纲光电收到首轮问询函，并于9月19日回复首轮问询；11月17日，深交所发出第二轮问询，联纲光电于2024年1月16日回复第二轮问询；直至1月29日，联纲光电收到第三轮问询函。

深交所在第二轮问询函中就联纲光电技术创新性、业务成长性及信息披露质量、业绩下滑风险等十一个问题进行问询。彼时，联纲光电在回应问题三“实控人持股比例较高”时，披露了8家已上市公司上市前持股比例均高于90%的情形，分别是鼎龙科技、振邦智能、丰茂股份、华融化学、美硕科技、威力传动、银河微电、浩欧博（维权）。

同时，保荐机构中信证券的核查意见与联纲光电回复内容一致，认为联纲光电已建立较为完善的治理结构与内部控制体系，各项内部控制制度健全且能发挥必要的作用。彼时，有市场人士将这一回复解读为联纲光电与中信证券“硬刚”深交所。

近期风波不断

年内撤回7家保荐项目

今年3月15日，中国证监会曾连发多份文件，聚焦IPO市场等领域存在的问题。在当天的国新办新闻发布会上，中国证监会方面人士还表示，将对中介机构建立常态化滚动式的现场监管机制，以三年为一个周期，原则上做到全覆盖。

此次中信证券被启动现场督导，也是上述文件发布之后，首例IPO保荐券商被启动现场检查。

从今年IPO数据来说，截至2024年3月23日，今年以来券商首发上市的保荐项目合计为276个，其中，主动撤回的项目有78个。中信证券的首发上市保荐项目位居行业榜首，为31个，其中，主动撤回的项目有7个，撤回率为22.58%。

分别是拟在上证主板上市的认养一头牛、中国航油，拟在创业板上市的辉芒微电子、深圳博纳精密、成都汉桐集成、深圳大族封测，拟在科创板上市的上海爱科百发。

同时，今年1月30日，中国证监会通报*ST左江（维权）财务造假案阶段性调查进展情况。中国证监会称，2023年11月24日，该会对*ST立案调查。现已初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中，该会将尽快查明违法事实，依法严肃处理。中信证券曾是*ST左江上市时的保荐机构，并于2019年10月29日至2022年12月31日在该公司履行持续督导职责。

此外，中信证券年内也有保代遭监管采取行政监督管理措施的情况。1月12日，中国证监会表示，中信证券旗下2名保荐代表人毛宗玄、朱玮保荐的恒逸石化股份有限公司（发行人）可转债项目，发行人证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上。对此，中国证监会对中信证券采取出具警示函的行政监督管理措施，两名保代也被中国证监会采取监管谈话的行政监督管理措施。

现场督导体现监管部门对保荐人

“看门人”角色的高度重视

对于此次深交所对中信证券的现场督导，有分析师对记者表示，深交所对中信证券的督导，主要是为了确保其在保荐联纲光电首发上市申请过程中的尽职调查、项目核查、信息披露等工作是否做到勤勉、审慎、专业。

具体措施可能包括现场检查、审阅相关文件、询问相关人员等，以核实中信证券在保荐联纲光电项目中的工作质量和风险控制能力。深交所可能还会要求中信证券对涉及的问题进行更详细的解释和说明，以确保联纲光电的上市申请符合相关规定和标准。

该分析师对记者表示，这一举措对证券公司保荐业务的意义重大。首先，它体现了监管部门对保荐人“看门人”角色的高度重视，要求保荐机构在资本市场中发挥更加积极、负责的作用。其次，通过现场督导，可以促使证券公司加强内部管理和风险控制，提高保荐业务的质量和效率。最后，这也是对证券公司的一种警示，提醒其在保荐业务中要严格遵守法规，勤勉尽责，避免出现违规行为。

“从资本市场发展的角度来看，这一举措有助于提升资本市场的整体质量和信誉。通过加强对保荐机构的监管和督导，可以减少上市公司质量不高、信息披露不真实等问题，保护投资者的合法权益。”该分析师表示，这也将促进资本市场的长期稳定发展，提升我国资本市场的国际竞争力。

对于上市企业而言，这一举措意味着他们需要更加严格地遵守相关法规和规定，确保自身的财务内控规范性和信息披露真实准确完整性。

同时，这也将促使企业加强内部管理和风险控制，提高自身的治理水平和市场竞争力。虽然短期内可能会增加企业的成本和压力，但长期来看，这将有助于提升整个资本市场的健康发展和企业的可持续发展。

总体来说，深交所对中信证券启动现场督导是监管部门加强资本市场监管、提升上市公司质量的重要举措，对于促进资本市场健康发展、保护投资者权益具有重要意义。