调仓换股露踪迹 公募悄然转向掘金中小市值公司

◎记者 陆海晴

在震荡的市场行情中，公募正悄然调整持仓情况。近日，多只基金的估算净值与实际净值偏差超过2个百分点。同时，透过近期上市公司发布的公告，明星基金经理调仓换股路径也浮出水面，部分股价持续表现不佳的公司遭抛弃，而一些中小市值公司较受青睐。站在当前时点，基金经理普遍较为乐观，投资组合的股票仓位维持在较高水平，后续倾向更加均衡的配置策略。

天天基金数据显示，5月19日，东方区域发展混合估算净值下跌0.29%，实际净值下跌3.62%。国融融盛龙头严选混合、诺德新生活混合、信诚鼎利混合、民生加银聚优精选混合等基金估算净值与实际净值差距也超过2个百分点。这意味着和一季度末相比，上述基金持仓或已出现明显变化。

多家上市公司近期发布的公告向市场披露了机构的最新持仓情况。有人持续加仓“心头好”。例如，截至5月15日，二季度以来，葛兰管理的中欧医疗健康混合再度加仓恒瑞医药(49.750, 0.62, 1.26%)300多万股；拉长期限来看，自2022年三季度开始，中欧医疗健康混合持续加仓恒瑞医药。

恒瑞医药是国内创新药龙头企业，2023年一季度实现收入54.92亿元，同比增长0.25%；实现归母净利润12.39亿元，同比增长0.17%。从股价表现来看，截至5月19日，今年以来恒瑞医药股价涨幅接近30%。

和葛兰的操作有所不同，有人持续抛售昔日“爱股”。例如，和一季度末相比，截至5月15日，朱少醒管理的富国天惠精选成长混合减持杰瑞股份(25.100, 0.00, 0.00%)100万股。今年一季度，富国天惠精选成长混合已减持杰瑞股份200万股。郑澄然管理的广发高端制造股票也采取类似的操作，今年一季度减持杰瑞股份185.94万股，二季度以来再次减持324.25万股。

从杰瑞股份业绩来看，2023年一季度公司营收22.8亿元，同比增长24.92%；实现归母净利润3.51亿元，同比增长61.13%。不过，杰瑞股份股价却跌跌不休，自去年6月10日以来，截至今年5月19日，杰瑞股份股价跌幅已超过40%。

除此以外，一些小市值公司的机构关注度获得提升。例如，和一季度末相比，截至5月5日，饶刚管理的睿远稳进配置两年持有期混合成为统联精密(25.320, 0.08, 0.32%)的新进前十大流通股东，华洲德庆私募证券投资基金加仓统联精密28.26万股。截至5月19日，统联精密最新市值不足30亿元。

类似的还有，二季度以来，许文星管理的中欧养老产业混合、中欧睿泽混合，以及夏林锋管理的华宝生态中国混合均加仓了北京人力(23.640, -0.59, -2.43%)。从北京人力股价表现来看，截至5月19日，自2022年9月30日以来，涨幅超过60%，但北京人力最新市值不足150亿元。

近期，有多位明星基金经理密集发声，或可一窥其后续投资策略及调仓方向。谈及对市场整体看法，富国研究精选混合基金经理刘莉莉表示，今年将是一个结构性行情，但在为未来的全面修复行情孕育基础。策略上以均衡配置为主，风格中性，即兼顾价值和成长。

大成基金基金经理苏秉毅表示，当前资本市场流动性依然充裕，国债收益率屡创新低，未来随着投资者风险偏好改善，市场有望迎来新一波上涨。因此5月基金将保持高仓位运行，主要配置方向为3月和4月超跌的股票，同时依然看好小市值公司。