A股的投资秘籍：追求性价比，而非优质标的

我始终在提醒周围的投资者，不要去过度迷恋长线投资，价值投资。

不要去追求优质的上市公司，而是去寻找投资性价比高的上市公司。

很多人不理解，为什么要这么做。

投资的核心，难道不是买一堆业绩不错，保持稳定增长的蓝筹股吗？

在信息不对等的市场里，在信息传播速度比较慢的市场里，是这么回事。

但是当市场的信息透明度越来越高的时候，优质上市公司的投资性价比就会变得越来越低。

或许有很多人并不认可这句话，但这就是不争的事实。

最近几年，为什么很多蓝筹股，明明业绩不错，就是股价不涨。

这背后的逻辑，其实就是投资性价比并不高。

股票上涨的本质，是资金推动股票上涨，并不是什么估值。

资金如果不愿意买入，那估值再低都没有用。

散户的认知中有一个误区，是认为存在合理估值，其实这个所谓的合理估值并不存在。

估值越合理，越是没有资金去炒作。

就比如，我们认为某家优质的上市公司，合理的估值是20倍的市盈率。

那么问题来了，股价在20倍市盈率的时候，对于那些价值投资的资金而言，是没有任何的溢价空间的。

他们并不会选择在20倍市盈率主动买入，因为他们想赚估值修复的钱。

15倍市盈率买入，意味着有30%的潜在收益。

但他们并不太愿意在15倍市盈率的时候大举买入，因为他们并不觉得在20倍市盈率，还会有那么多傻子愿意接盘。

这就像是个悖论一样，我永远要早别人一步离场，确保有人来接盘。

当所有人都这么想的时候，股价永远不会达到预期的目标，也就是合理估值。

因为大家都认为合理估值区域，没有资金买入，因为没有任何的所谓合理上涨空间。

所以，你会看到一个神奇的现象，就是被低估的股票，始终被低估。

支撑他们上涨的，并不是什么业绩，而是炒作的空间到底有多少。

当大家都遵循所谓的价值投资的时候，价值投资就没有任何意义。

因为价格必然已经远超过合理的价值投资区间了。

你认为，在这个信息化的时代，散户的投资敏锐度，会比大资金来得好，来得快吗？

散户看到的价值投资，大资金早就看到了。

但它看到的不仅是所谓的价值是否合理，而是存在多少更合理的空间，足够资金运作。

这就直接导致了一个结果，市场公认的优质上市公司，价格是不可能便宜的。

而那些价格便宜的优质上市公司，往往是资金当下无暇问津，会盘底半年一年甚至更久，远远没有到炒作时机的。

资金追逐的，也就不再是投资价值，而是另一种投资模式，投机价值。

这个市场里，有一类股票，比较独特。

它们背后的上市公司，并没有那么的优质，但他们的股价低，题材不错，潜在收益回报很高，但风险其实是可控的。

这就好像，有一些上市公司，业绩平平，但却没有暴雷风险，股价也很低，题材也不错。

这些上市公司，会时不时的炒作，成为市场里的香饽饽。

那些超级大牛股，往往都是从这批股票里，被资金挖掘出来的。

之所以会有这种现象，是因为这些股票的投资性价比，是非常高的。

对于大资金而言，投资性价比的几个要素很重要。

1、潜在的投资回报。

资金之所以喜欢炒中小市值的垃圾股。

原因是这些股票的价格比较低，但潜在的炒作空间比较大。

从30亿，涨到100亿，有3倍以上的空间。

甚至炒到200亿，6倍的空间，300亿，10倍的空间，都是有可能的。

如果股价是几块钱起步，涨到30块，跟风的散户还是很多，回报率是很高的。

对于那些蓝筹股，看着业绩吃饭，天花板很明显的，很大一部分资金都不愿意碰。

2、潜在的风险范围。

追求性价比，意味着高回报本后，也是有风险的。

只不过，聪明的投资者懂得控制风险。

控制的方式有两种。

第一种是预估下跌空间。

比如一家上市公司，业绩没有亏损的情况下，市值跌破20亿的概率就不大。

风险相对可控，那想象力就比较足，风险收益比就很高。

第二种是设置止损点位。

也就是当亏损到一定程度后，直接砍仓出局，降低相应的损失。

这种方式更直接，确保了风险收益比，能有很高的性价比可言。

3、控盘需要的成本。

资金关注的，不仅仅是盈亏比，还有控盘成本。

资金和散户的想法不一样的点，在于要控制自己的总成本，以免出幺蛾子。

比如，拿着2个亿，就想炒作市值50亿的公司，难度是非常高的。

因为你无法预判，这么多大股东之中，是否有叛变出逃的。

明明是想入场拿一圈利润，结果被人薅了羊毛，那就非常麻烦了。

因此，控盘成本也是自己主要考虑的一个点。

4、买入的价格够低。

性价比的核心，不是业绩多么多么好，而是价格有多便宜。

任何的股票都有上涨的机会，或者说时间段。

这个世界上没有只跌不涨的股票，绝大多数都曾经辉煌过。

想要赚钱，就要懂得在价格足够低的时候买入。

因为只有廉价，才是交易市场中，最大的优势，确保自己的成本比绝大多数人都低。

这在交易上，会有很大的帮助，尤其是抗风险能力会很高。

5、拿到的筹码够多。

资金要炒作，还有一个特点，是需要筹码的。

否则，股票价格拉起来，就成了给别人做嫁衣了。

那么，资金最终喜欢的两种方式。

第一种是大股东减持，一次性把筹码按照约定价格，甚至是打折价卖给大资金去运作。

第二种是有一个周期性的底部盘整，把筹码慢慢磨到自己手里，去掌控股价。

筹码越多，资金炒作的动能越大，控盘率也就越高。

6、完善的脱身计划。

最后一个大资金关注的点，其实是最重要的点，就是脱身计划。

大资金也要给资金留一条后路的。

毕竟，万一发生了“踩踏”事件，比如又要贸易战了，很多黑天鹅甚至把主力都闷杀了。

这个时候，主力就需要B计划，C计划，D计划了。

如果无法有效抽身，对于入局的资金而言，可就真的要变成股东了。

这种大背景下，大资金也都不干了，因为他们压根没有想过投资长线。

在他们眼里，投资是讲究性价比的，你必须去寻找更高更好的价值。

当你真正理解，什么是价值，投机是不是也是一种价值的时候，或许你能明白，为什么资金撤退那么重要，同时也会意识到，自己做的投资，到底问题出在哪里。