交易投研路演齐上阵 公募开启AI赋能新时代

在AI投资火热的当下，多家公募机构积极参与，从资金交易、量化投研等核心业务，到基金经理路演、宣传材料制作等多个口径，多方位体验AI应用带来的效益赋能。

与此同时，多家公募机构更是将AI研发与应用纳入公司发展规划，预计未来在投资决策、风险管理、研报分析、智能客服等多个领域，AI将继续“大展拳脚”。

AI交易员上线

近期，兴证全球基金宣布，公司携手Qtrade联合打造的AI资金交易机器人“兴宝”正式在Qtrade平台上线，兴证全球基金也是首家将AI技术应用于资金交易领域的基金公司。

整体来看，AI交易员主要在三个方面进行赋能：一是沟通智能化，打通基于机构内部数据、用户画像和机器人等综合决策，精准解析用户询价条件与要求；二是交易结构化，经过询价议价采集需求，实时反馈询价状态，获取最终匹配交易反馈给交易员，和对手方确认后即可完成交易；三是风控服务化，联动公司内部风控系统对询价要素进行判断，通过语义模型识别和参与交互判断，统筹考虑交易策略和风险控制。

兴证全球基金表示，随着资金交易业务的不断发展，交易员询价、审查工作量日益剧增，AI交易员可以替代大量重复劳动，提高询价效率，减少人工核对的时间和风险。同时，公司在推进智能机器人与外汇交易中心对接iDeal聊天工具，通过询价对话与应答，提升银行间债券交易的询价效率，目前正处于场景训练阶段。

此外，兴业基金于今年2月上线“兴小二”AI债券交易机器人，通过自然语言处理(NLP)AI模型，解析本方交易员询价需求，以聊天的方式提示交易员是否超限、是否可询价交易等，快速促进交易达成。

在法询金融相关人士看来，交易员的最后堡垒——以场外交易为主的债券市场也在面临来自AI的挑战，但是AI交易员成为主流仍需要时间，场外交易还需要监管认可。债券市场作为场外交易和大宗交易的代表，短期内被AI取代并不容易。

多领域乘AI东风

除了资金交易，公募机构也同步在投研、宣传等多个领域积极探索AI应用。其中，作为切入AI的有利窗口，多家公募机构的量化团队进行了各种探索和尝试。

汇添富基金的量化团队介绍，AI在多因子模型中主要起到两方面作用：一是因子合成，机器学习可以对基于传统金融理论的基本面、估值、质量等因子下的多重指标数据进行汇总；二是因子挖掘，机器学习可以通过非线性的方法，从原始交易数据直接挖掘出市场因子。

将AI算法直接移植到金融市场并不一定奏效，华夏基金数量投资部基金经理孙蒙提示，主要的挑战在于：首先，数据的信噪比很低，通过复杂的模型有可能拟合的是错误信号，而且金融市场的有效样本数量有限，可能会导致过拟合的问题出现；其次，金融市场整体处于不确定状态，所以机器学习的算法需要不断去适应市场的不确定性。

在挖掘AI的潜能方面，公募机构并没有局限于投研等核心业务，路演、视频等宣传同样可以发挥AI在高频交互、创意落地等方面的应用优势。近期，财通基金推出公司总经理助理、权益投资总监金梓才的“数字人分身”，借助ASR语音识别分析、NLP自然语意处理、TTS+TTSA语音动作合成、音色克隆等AI前沿技术，通过数据“投喂”和自主学习等“训练”，“数字人分身”可以逐渐完成与客户交互沟通的路演工作。

南方基金则借助南方中证国新央企科技引领ETF的发售时机，推出AI宣传片。借助AI生成宣传片脚本、画面及配音，原本需要大量时间绘制的壮丽山河和科技城市景象可以迅速落地，还可以根据旁白文案生成多种配音以供选择。

AI将“大展拳脚”

目前，中国证券报记者从多方了解到，多家公募机构已经将AI的研发与应用纳入公司发展规划。

汇添富基金介绍，投研方面，公司利用AI对话助手，通过自然语言问答形式，实现内部研究成果及组合数据的查询和分析，提升投研效率；通过AI优化数据回测分析模型，挖掘客户交易数据价值。此外，公司还在C端App推出智能助手聊天服务，在渠道端为银行等机构提供基金营销AI智能陪练，提升服务黏性。

未来，汇添富基金表示，公司将重点探索AI在投资决策、风险管理方面的应用，同时加强在自然语言处理等技术方面的研究，提升AI聊天机器人的服务水平，实现更人性化的交流。此外，公司也在探索搭建内部AI门户，将国内外大模型统一接入，进行比对研究，分析模型特点，探索模型的细分场景。

除了AI债券交易机器人，兴业基金介绍，2021年起公司与兴业数金共同研发智能投研平台，利用基于深度学习的自然语言处理和视觉语义分析、知识图谱等AI技术，对基金投研报告进行非结构化数据抽取和分析。

今年，兴业基金技术团队基于开源语言大模型研发兴业基金GPT机器人“兴基智”，现阶段可以实现整理提纲、文案写作、信息抽取、角色扮演、生活助手等场景。后续将结合业务需要，进一步探索营销文案助手、录音摘要生成、研报数据分析、金融舆情分析等方面的应用。