主动降低高息负债产品发行规模，多家银行中长期大额存单“断货”

本报记者 彭 妍

近日，一则“招商银行不再新发三年期、五年期大额存单额度”的消息引发市场关注。为此，《证券日报》记者致电该行的官方客服求证。相关工作人员回应称，目前，三年期、五年期大额存单只是暂时没有额度，并不是停售。

另外，记者了解到，北京地区部分银行三年期甚至两年期大额存单已经停售。而当前仍有额度的大额存单利率相较同期限的定期存款并无优势。部分银行三年期的大额存单利率已与同期限定期存款持平，甚至部分银行还出现了利率“倒挂”。

在业内人士看来，银行暂停新增三年及五年期大额存单额度的主要原因是成本控制，银行减少高成本负债（如长期大额存单），降低整体资金成本，有利于缓解利率下行背景下的息差压力。实际上，银行面临贷款需求减弱的问题，导致资产端投放相对乏力，减少长期存款的吸收可以更好地管理净息差。随着市场利率的变动和银行负债结构的优化，大额存单的利率走势会在中短期继续下行。

多家银行不再新增额度

大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，通常情况下个人20万元起投，期限从1个月至5年不等。一直以来，由于银行大额存单安全稳定且收益较优，广受客户追捧。但如今，大额存单的利率优势已不再。一方面，去年至今，存款利率经历了多轮下调，大额存单利率也一降再降。另一方面，有银行主动调整大额存单期限结构，两年期以上的大额存单“缺货”或停售。

《证券日报》记者从招商银行客户经理处获悉，该行并非停发大额存单，只是三年期、五年期额度有限，目前限额供应。

记者在招商银行App上的大额存单热销区，未搜索出三年期品种，一年期和两年期的利率分别为2%、2.15%，均为20万元起存。招商银行北京某支行客户经理告诉记者，目前三年期、五年期大额存单已经没有额度。后续大额存单何时有额度需要等通知。

截至目前，多家银行三年期，甚至两年期大额存单均已停售。记者在北京银行App上的在售大额存单中，未看到两年期、三年期品种，仅有一个月、三个月、半年期和一年期可选择，利率分别为1.8%、1.8%、2%、2.1%，起存金额均为20万元。

北京银行的客户经理告诉记者，大额存单目前最长是一年期，没有两年期、三年期、五年期产品。中长期大额存单停售的主要原因是未来或许还要降息，所以银行不愿意做利率高且时间长的定期存款，尤其是两年、三年的大额存单。

中信银行的客户经理告诉记者：“从今年开始，我行已经没有发行两年期以上的大额存单。”江苏银行的客户经理也表示：“我行的大额存单已经停售一段时间了。”

而当前仍有额度的大额存单利率相较定期存款并无优势。例如，建设银行三年期大额存单有额度，不过利率与三年期的普通定期存款一样，均为2.35%。平安银行北京地区某支行客户经理对记者表示，该行20万元起存的三年期大额存单利率为2.5%，而1万元起存的三年期定期存款利率为2.6%，存在利率倒挂。

管理存款付息率成重中之重

近年来，银行存款及负债成本明显上升，部分银行净息差压力增大。从2023年年报来看，多家银行营收、利润增速和息差都有所下滑。例如，去年招商银行净息差为2.15%，较上年下降25个基点。六大国有银行净息差均出现不同程度下降。

中国银行研究院研究员杜阳在接受《证券日报》记者采访时表示，在利率市场化机制作用下，大额存单供给侧的变化主要与银行负债端成本压力和流动性管理有关。减少大额存单供给可以压降负债端成本，提升经营的可持续性。相对于一般存款类产品，大额存单利率相对较高，对负债端成本具有一定影响。同时，商业银行面临低息差挑战，盈利能力受到冲击。因此银行暂停新增大额存单额度，压降负债成本，从而有更大空间让利实体经济。

目前，银行业正在加大高成本存款或大额存单的压降力度。在2023年度业绩发布会上，多位银行高管透露，压降付息成本是今年工作的重中之重。中国银行副行长张毅在业绩发布会上表示：“虽然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、长期化趋势特征还是比较明显。”张毅透露，2024年，中国银行将加大对高成本存款的压降力度，包括协议存款、结构性存款以及三年期以上大额存单。

在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来，压降长期限存款后，银行揽储可以通过强化服务质量和客户体验，开发新的存款产品或优化现有产品，借助数字化转型提供便捷的存款服务，同时大力加强银企产学合作吸引和保留存款。

田利辉认为，随着市场利率的变动和银行负债结构的优化，大额存单的利率走势会在中短期继续下行。

星图金融研究院副院长薛洪言对《证券日报》记者表示，全球主要央行即将步入降息周期，都预示着我国继续降息的概率较大。为稳定银行息差水平，更大幅度调降存款利率是必然选择，未来存款利率大概率会继续下降，大额存单发行利率会随存款利率逐步下移。