银行理财转型，你买的理财产品赚了还是亏？

自银保监会在2018年12月发布《商业银行理财子公司管理办法》以来，理财子公司的发展已经一年有余。目前理财子公司发展的如何，给居民理财带来什么样的变化？让经济日报记者带你从年报中找答案吧。

目前，已有30余家银行宣布设立或已经设立理财子公司，其中11家已正式开业。年报显示，已有4家银行理财子公司实现盈利。值得关注的是，居民购买的理财产品也在加速转型，打破刚兑、符合资管新规的新产品发行加速。

4家银行理财子公司盈利

这11家开业的银行理财子公司中，究竟是哪4家率先盈利呢？

梳理财报可见，“状元郎”是工银理财。截至2019年末，工银理财总资产163.97亿元，净资产163.30亿元，全年实现净利润3.30亿元。

“榜眼”则是交银理财。截至2019年末，交银理财总资产人民币81.77亿元，净资产人民币80.89亿元，报告期内实现净利润人民币0.89亿元。

“探花”是建信理财。截至2019年末，建信理财资产总额152.17亿元，净资产150.60亿元；2019年净利润为0.60亿元。

排名第四的光大理财。报告期末，光大理财总资产50.21亿元，净资产50.04亿元，实现净利润370万元。

各家理财子公司具体又是什么情况？

从工商银行年报披露情况看，工银理财旗下布局固收+、现金管理、权益、项目、多资产组合、另类、量化、跨境等全品类超过350只，打造了添利宝、鑫得利、全鑫权益、鑫稳利、博股通利等公募和私募多条产品线。截至2019年末，工行母行和理财子公司的非保本理财余额为2.64万亿元，居所有银行首位。

建行集团口径理财产品规模2.15万亿元，其中本行理财产品规模2.06万亿元；建信理财管理产品规模838.26亿元，占集团口径理财总规模的3.9%。年报称，为平稳有序推进产品向子公司交接，建设银行已于2019年12月实现“乾元—龙宝”（按日）产品交接，时点余额 722.8亿元。

交行在年报中称，交银理财自2019年6月开业以来，陆续发行公募和私募理财产品，报告期末，产品余额达人民币1,102.05亿元。

此外，截至2019年末，还有中邮理财总资产80.13亿元，净资产80.03亿元；中银理财资产总额102.33亿元，净资产101.75亿元，中银理财发行的理财规模达到744.92亿元。

为居民带来更多理财新产品

银行成立理财子公司，为金融消费者带来了更多的理财产品。值得关注的是，过去的保本型理财产品已经越来越少，而非保本型产品已经成为理财产品的主流，净值型产品占比提升。。

交行副行长周万阜透露，2020年理财子公司的新产品将投资期限适度拉长，风险特征基本匹配，加大产品的发行力度，实现产品规模快速增长、达约5000亿元。与此同时，符合资管新规的新产品发行加速，净值型产品占比提升。

交通银行称，该行存量资产处置的压力相对较小，已采用三种方式进行安排：一是交银理财陆续发行符合新规的净值型理财产品进行对接。交行2019年12月将21只存量产品、规模约1000亿元产品，通过变更管理人的方式移植到交银理财，对应的存量资产也进行了移植。二是安排表内资金承接，无法承接的推进标准化改造后通过交银理财发行理财产品对接。三是对违约债券、不良非标资产、部分未上市股权、另类投资等资产“一事一议”专项处置。

招商银行按照资管新规及其配套政策要求，继续推动理财产品转型工作，全年发行新产品158只，新产品余额位居同业前列。

光大银行非保本理财产品余额7788.37亿元，比上年增加898.35亿元，增长13.04%。其中，净值型理财产品余额3343.54亿元，占比42.93%；全年非保本理财产品累计发行3.62万亿元。阳光理财项下已到期理财产品全部正常兑付。

长沙银行年报称，该行日均管理理财产品余额534.73亿元，报告期末理财产品余额500.25亿元，较上年末增加51.02亿元，增长11.36%；保本理财实现零余额，提前完成新规整改要求；推出净值型理财产品，余额超过100亿元，占全部理财余额的21.28%；预期收益型理财余额压降达到预期目标。

个人买理财产品要看清产品介绍

随着资管新规出台，打破刚兑成为监管的要求，随着银行理财产品的丰富，投资者在银行购买理财产品的时候一定要擦亮眼睛。

目前购买银行理财产品相对比较安全。一方面，银行理财产品的资产配置主要是以债券为主，银行拿了你的钱通常投向，债券资产、非标债权类资产、现金及银行存款、同业存款、拆放同业及买入返售这几部分低风险资产占比高达80%，风险较高的权益类资产、金融衍生品占比也只有10%左右，在这种的比例配置下，发生亏损的概率是非常小的。不过，投资者依然会有亏损的情况。

那么，投资者在购买银行理财产品时，一定要看清产品的类型，把可能发生的损失降到最低。在这里经济日报记者告诉你一个小技巧，就是看银行产品的等级。

银行理财产品会将风险按照五个级别划分，风险从小到大分别是：R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）。金融消费者可以根据自身的风险承受能力来选择产品，如果区分不了理财产品的类型时，一个最简单的方法就是看清楚理财产品的风险等级。