如果有人跟你说某个投资品,收益又高又安全保本,我建议你直接拉黑此人,他不是蠢就是坏。
今年以来,无论是资产最庞大的“宇宙行”工商银行,还是最会服务富人的招商银行,代销的理财产品都出现过违约爆雷。
在不少朋友的理财观念中,还依然存在“既要又要还要”的想法,今天这篇文章你一定要认真看完,否则可能连自己踩雷炸开花也不知道怎么回事。
这两天,有一条关于招行代销产品违约的新闻发酵,说的是一款名为“君睿15号”的信托产品,上周六(8月14日)到期还本付息,但是客户没收到钱,今天招行也特地发布了公告说明这件事。
我带你快速了解一下事情几个关键点:
1)这份信托产品违约,主要是因为跟华夏幸福相关,而华夏幸福去年开始出现了很严重的债务问题,目前公司股价是断崖式下跌——
(华夏幸福公司股价一路下跌)
2)这个违约的信托项目规模并不大,只有5亿,但参与这个项目的公司,大多是业内的明星公司,本以为质量有保障,没想到居然也会踩坑。
招商银行作为国内银行业的“零售之王”,理财业务做得妥妥的,尤其是在高净值客户服务上,属于国内第一梯队,没想到也触了雷。
去年十月,有“宇宙行”之称的工商银行,代销的一款资管产品同样踩雷,而且也是100万以上才能投资的高净值客户产品。自从,银行界两个扛把子代销的产品都踩了雷。
大银行、高门槛的理财产品,居然爆雷了,这颠覆了很多投资者一直坚持的理财习惯。咱们今天就来聊一下,接下来要怎么选到更靠谱的产品?
我们不止一次跟智友们说,现在投资一定不能有保本的想法,这种稳妥到极致的低风险思维,往往会引出你想象不到的高风险意外。
可能依然会有投资者抱着旁观者的心态,觉得事情跟我自己无关,反正我又不在招行或者工行买理财。
但其实什么银行只是表象,更重要的是背后的大趋势——
中国金融市场正逐步走向成熟,让风险暴露出来,盈亏同源是大方向。想享受更高收益,必须承担相应的风险,而不是“既要又要还要”。
这句话怎么理解?我打一个比喻:
以前小时候,如果一不小心摔倒,家长可能会把你扶起来,然后打地面安抚你。
“最坏就是这个地,这么硬,摔坏我的宝。”
但是现在长大了成年了,再摔倒,只能自己爬起来,怪自己不小心,而不是责怪这个水泥地为什么这么硬。
以前的理财产品收益又高又稳,背后是“刚性兑付”在撑腰,大多数产品,都可以靠借新还旧的方式撑下去。
这种中国式父爱的监管态度,好处是投资者理财无忧,轻轻松松躺赚年化10%的收益。
但坏处就是把人给惯坏了。
不分产品好坏,全部往肚子里塞,且不说影响经济的效率,劣币驱逐良币,而且坏的直接烂肚子里。
对实体经济来说,就是负债越来越重,而且隐形坏账越来越多,如果再不清理,最终暴雷越来越多。
于是在2017年之后,金融委和《资管新规》落地,针对一系列隐藏的金融风险逐个爆破。
现在大家看到的招行和工行代销产品爆雷,好像是不走运踩了个别公司的债务地雷,但实际上这只是水面上的冰山,水下冰山的规模是你看到的好几倍。
我就举一个数据:
最近五年,债券违约余额从2017年的630亿不到,到目前已经增长到5500亿,违约率从0.25%上升到1.33%。
来源:wind
在你以为平静的湖面,实际上暗流涌动。
本以为安全的产品,都有可能踩雷。
普通投资者,要怎么办?其实只要把握一个原则,很多风险就能避免——
让投资理财回归常识。
什么是投资中的常识?
第一,风险跟收益对等。
以前可能很多人觉得,富人能买的理财一定比普通人要好,就是为了保护富人才设置这么高的投资门槛,但这次爆雷的信托恰恰是高净值产品。
其实对于监管机构来说,设置门槛是为了做好风险防范。
买得起100万理财的投资者,手里的资产肯定远不止这些,所以风险承受能力比普通投资者更高。
以前很多高端理财看似无风险高收益,本质上还是扭曲的制度导致的。现在回归常识,就是让风险和收益对等。
第二,了解你的底层资产。
招行的信托和工行的资管踩雷,很大程度都是因为投资了非标准化的产品,这些产品要穿透底层资产也很难,对于这种产品就要留个心眼。
相比之下,公募基金投资的大多数都是标准化资产,透明度更高,不过大家也要了解你买基金的底细,例如基金经理的履历、基金的规模、历史回撤与收益等等。
结合这两点,我认真地给两点建议。
一,学会看产品说明书,分辨风险等级。
如果你去买银行理财产品,应该对风险等级R1、R2、R3、R4、R5很熟悉。这个风险等级,从1到5,风险逐渐增高。
1、对于风险厌恶型的朋友,R1、R2是合理的选择,R3以上基本不用看了。
2、只有R1是白纸黑字的保本,其他都不保本。
为什么要强调这点?
避免销售过度。
像雪球产品上半年规模滚得那么大,就是销售端过于强调它“对冲风险”的优点,让不少客户误以为那是保本保息的产品。实际上,雪球产品是会产生亏损的中高风险产品,结构复杂,不适合低风险投资者。
自己懂得看风险等级,知道产品是不是真的保本,才能扛得住销售的话术。
其次,买了R2,风险不见得比R5低。
从形式来说,R2风险等级的产品,大多数是债券,R5级别的,主要是买股票。债比股安全,是惯常认知。
但是回到实际情况下,R2的债,如果产品过于极端,不够分散,一旦暴雷,本金全没了,实际风险是比R5的股票基金还要高。
所以,实际情况,远比等级划分要复杂得多。
最好的操作是——
1、看透底层资产,能不能查看到资金的最终去向,看看到底是去买了债券,股票,还是未上市的公司股权,或者哪些实体企业。
2、要么买R1这类风险极低的产品,要么买得更分散。
二,相似的替代品,哪些可以买?
只要不是存款,股和债都有风险。
怎么办?
1、如果追求一点都不能亏,就买存款类产品。
2022年前,好的银行理财还是可以继续持有,如朝朝宝、添利宝等活期理财产品,相比银行活期利率要高。
当然,在过渡期内继续捡漏好产品,还是要多留个心眼,慎选小银行,留意产品清退信息。
2、买R2风险等级以上的产品,不如买持仓公开透明的基金组合。
优秀的货币基金组合、滚动持有期短债,都是比较稳健的银行理财替代品。
1)货币基金组合,可以不断把市场上收益更高的货基纳入组合里,弥补单一货币基金7日年化收益率忽高忽低的缺点。
举个简单的例子,单一货币基金的7日年化收益率大概在2.1%-2.3%,而好的货基组合如货币三佳,能拿到长期稳定2.5%的收益,那对于银行理财没法再冲3%的情况下,2.5%是一个不错的选择了。
2)滚动持有期短债债券基金,有30天和90天的。
这类短债基金一般有2.8-3.0%左右的年化收益率。打算拿低于一年的话,记得选C类。
3)如果你还想追求更高一点的收益,可以选择股债平衡型基金,流动性更高,持仓也比理财产品更透明。
其实,最近的一系列动向都在告诉我们,无脑获取高收益的理财时代已经过去了。
接下来,要学会自己挑选优质产品,拿下长期稳定的收益。