首批合资理财公司产品到期八成收益率低于基准

证券时报记者 谢忠翔 刘筱攸

多家合资理财公司在国内陆续开业、发布产品，吸引了众多投资者“尝鲜”。然而，受今年上半年股市及债市波动等因素影响，银行系理财产品曾一度超千只产品跌破净值。

对于部分主打“固收+”产品的合资理财公司而言，今年上半年日子属实“不好过”。截至昨日，首批到期的合资理财公司产品共有23只，其中有八成实际收益率低于业绩比较基准。

汇华理财已有23款产品到期

证券时报记者查阅中国理财网发现，截至昨日，汇华理财（东方汇理和中银理财的合资公司）已有23款产品到期，且均为封闭期为1至3年的固定收益类产品。已到期的产品风险等级均为中低型，且业绩比较基准在年化收益率4.3%～4.5%之间，然而上述产品仅有5只大于或等于业绩基准。

据记者梳理，未符合收益预期的产品中，实际收益率在1.8%～2.74%之间的占大多数，共有13只，低于预期收益1.67至2.55个百分点；收益率在3.09%～4.02%之间的有5只。

以实际收益率仅为1.8%的产品为例，这款名为“汇理封闭式固定收益类理财产品2021年022期”的产品发行于2021年5月27日，募集规模达10.5亿元，到期时间为今年6月7日。对于产品存续期间的投资策略，该产品的2021年四季报显示：该产品行业配置上，看好新能源、科技等景气赛道，并阶段性参与了公用事业、消费、医药等板块投资。具体持仓来看，截至去年末，该产品持有的前十项资产中，国债、公司债、商业银行金融债占比较多，股票具体有紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、立讯精密。而权益类持仓中，今年上半年，立讯精密、紫金矿业及贵州茅台均有较大幅度的回撤。

今年一季度，资本市场经历较大幅度的波动，在股市下挫、债市波动、非标欠配的三大主因叠加之下，曾经顶着稳健光环的“固收+”理财出现大幅回撤，期间净值跌破1的理财产品一度超过1000只。

据汇华理财在中国理财网披露的信息，截至2021年末，汇华理财产品总规模达782亿元，固收类产品占比达98.8%。去年下半年发行产品57只，募集规模496亿元。

合资理财加紧布局国内市场

今年6月末，在筹建近一年后，第四家合资理财公司高盛工银理财正式开业。从产品来看，今年以来，合资理财公司正以更积极的姿态拥抱中国股市和债市，这体现在更加多元化的策略和不断丰富的产品线上。

选择以纯权益类产品开启中国征程的贝莱德建信理财，正与其他合资理财公司在固收赛场里竞技。此前不久，其发行了首款固收类产品“贝裕”一期，募集金额达25.45亿元。

而3月份正式开始运作的施罗德交银理财，已发了5只产品：4只固收类、1只混合类。这几只产品多资产配置烙印明显，符合其此前阐述的“致力于成为1家主打多元资产投资的理财公司”的理念。施罗德交银理财曾表示，其将在权益和债券直接投资的能力基础上，融入FOF组合、REITs、另类和绿色多元资产等多样化的资产；此外，还将推出一系列创新性量化理财产品。

此前，一位外资银行财富管理产品负责人对证券时报记者表示，中国金融市场不断开放与发展，为外资银行在中国市场发展带来巨大的机遇。他也认为，未来中国高净值人群对于专业理财服务的需求将持续增长。