两融标的迎来第七次扩容,继沪深交易所“官宣”后,目前已有16家上市公司发布相应公告。至此,两融标的数量增至2200只。两融标的扩容利好什么板块?对市场释放出什么样的信号?
两融标的第七次扩容
上周五(10月21日)盘后,沪、深交易所陆续公告,扩大融资融券标的股票范围。上交所将主板标的股票数量由800只扩大到1000只;深交所将深市注册制股票以外的标的股票数量由800只扩大到1200只。两融标的数量达到2200只。
截至目前,已有大金重工(49.560, -0.67, -1.33%)、山东矿机(2.360, 0.02, 0.85%)、富临精工(15.050, 0.33, 2.24%)、新乳业(10.620, 0.15, 1.43%)、银轮股份(13.100, 0.00, 0.00%)、嘉泽新能(4.010, 0.04, 1.01%)、拓邦股份(11.220, 0.33, 3.03%)、美联新材(20.660, 0.01, 0.05%)、协鑫能科(13.930, 0.05, 0.36%)、川发龙蟒(11.840, 0.62, 5.53%)等16家上市公司发布相应公告。上交所指出,此次主板融资融券标的股票范围扩大后,主板标的股票流通市值占沪市主板A股流通市值达到95%,实现对沪深300指数(3687.568, 60.11, 1.66%)(3687.4998, 60.05, 1.66%)成分股中沪市成分股的全覆盖。这意味着龙源电力(19.080, 0.15, 0.79%)、中国广核(2.750, 0.01, 0.36%)、中国移动(67.080, 0.59, 0.89%)、中国电信(3.870, 0.00, 0.00%)、沪农商行(5.320, 0.02, 0.38%)、中国能建(2.380, -0.04, -1.65%)、甘李药业(37.760, 1.87, 5.21%)、万泰生物(121.090, 9.86, 8.86%)和东鹏饮料(157.130, 1.67, 1.07%)9家公司将均被纳入。此外,深市标的股票流通市值占深市全部A股股票流通市值的比例接近90%,实现对创业板指数(2386.263, 71.71, 3.10%)成份股、沪深300指数中深市成份股的全覆盖,对中证500指数、中证1000指数(6512.8788, 157.10, 2.47%)中深市成份股的覆盖率分别达到97%、83%。
标的股票范围扩大措施总体有利于吸引增量资金,提升市场活力,提高相关股票的流动性和定价效率,将积极促进融资融券业务的长期稳健发展,满足投资者多样化的投资需求。
这些公司迎重要资金
记者注意到,此次将纳入更多先进制造、数字经济等重点领域上市公司股票。
如:深交所本次新增的400只股票中,流通市值在100亿元以下的股票数量占比超七成,先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域股票数量占比近六成。深交所指出,进一步拓宽了中小市值股票覆盖面,增强了两融标的行业和市场代表性,有利于推动市场资源配置到国家重点支持领域。
融资融券业务自2010年启动试点以来,已6次扩大标的股票范围,上一次是2019年8月26日。这期间,在两融标的中诞生了大量牛股,包括贵州茅台(1505.070, 25.32, 1.71%)、宁德时代(406.500, 4.80, 1.19%)等。截至10月21日,两融余额排在前5位的是中国平安(37.980, 0.26, 0.69%)、贵州茅台、牧原股份(54.040, -0.17, -0.31%)、宁德时代、东方财富(16.030, 0.49, 3.15%)。
从两融余额前20名看,所属行业中,制造业较多,达12家公司;其次为金融业,达5家。
业绩方面,上述两融余额前20名中,目前有8家发布前三季度相关业绩,归母净利润均预计实现增长,且5家归母净利润同比增速超100%。
具体看,在发布业绩预告的5家公司中,天齐锂业(96.890, 1.60, 1.68%)“出圈”,前三季度预计归母净利将达152亿元至169亿元,同比增长约2768.96%至3089.83%。相比之下,赣锋锂业(81.790, 1.81, 2.26%)前三季归母净利同比预增478.29%至518.73%。此外,宁德时代前三季归母净利同比增126.95%;贵州茅台前三季归母净利同比增19.14%;通威股份(48.260, 0.89, 1.88%)同比增265.54%。
吸引增量资金入市
此次两融标的扩容,利好什么板块?又对市场释放出什么样的信号?开源证券认为,两融标的池扩容有利于吸引增量资金,提升市场活跃度,提高相关股票的流动性和定价效率,将积极促进融资融券业务的长期稳健发展,满足投资者多样化的投资需求。
前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉“V观财报”,对新纳入标的的上市公司整体看,还是偏正面的,因为纳入之后,融资的量应该是比融券的量要多。“增加两融标的,也有利于吸引资金入场,它也是释放出呵护股市的态度。”
杨德龙还称,两融标的扩容对券商股是一个利好,它相当于增加了券商股的两融业务规模,一般来说,这个融资量远远超过融券的量。
据上海申银万国证券研究所研报,复盘过去六次扩容,券商指数后续表现通常上涨。研报称,过去6次两融标的扩容,5次宣布扩容次日券商指数均上涨,且4次取得超额收益。如:2013年1月25日(标的数扩容80%),次日券商指数涨6.0%;2019年8月9日(标的数扩容68%),次日券商指数上涨2.3%,相对于大盘超额收益分别为3.6%、0.8%。
另需一提的是,就在两融扩容的前一天,中国证券金融股份有限公司启动市场化转融资业务试点,同时决定整体下调转融资费率40基点。
大同证券研报认为,对于券商来说,融资费率的下降有利于其降低融资成本,同时,股民融资成本也能够协同一起下降,这对于券商融资融券业务有较大利好作用。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳也对“V观财报”表示,随着两融标的扩容,对券商的量业务增量无疑是进一步的利好,同时也进一步考量着券商、投资者的风控能力和业务水平。上市公司新纳入两融标的之后,意味着其市场关注度和活跃度会大幅的提升,上市公司会更加注意信息披露合规和优化管理水平。
开源证券分析,券商板块估值目前位于历史底部,交易量呈现触底回升迹象,低基数带来的业绩同比改善有望在四季度出现。政策面暖风延续之下,看好券商板块未来1-2个季度超额收益。
24日早盘,券商股异动拉升,天风证券(2.910, 0.07, 2.46%)一度涨停。截至发稿,天风证券涨近6%,华西证券(7.740, 0.08, 1.04%)近2%,浙商证券(10.570, 0.44, 4.34%)、中原证券(3.590, 0.08, 2.28%)、华西证券、太平洋(2.630, 0.05, 1.94%)等跟涨。