股票的内在运行规律，干货

作者：多与

写给自己的个人总结，不一定准确，希望也对你有所启发。

首先，要相信股票运行是有规律的，而不是完全随机的，而且，随着研究的深入，越来越发现股价运行的规律性，如果用概率衡量的话，刚入市的韭菜的感觉往往是反的，对走势的判断成功率可能也就百分之二三十，随着对技术面，基本面，价值面，市场面的了解越来越深入，预测的准确率越来越高，如果能到百分之七十，则可称为高手了，而极少数天赋玩家能预测到百八十以上的成功率。这说明了什么，不是股票没有规律，而是我们没有把握，也说明要想水平得到提高，就得深入研究，研究的越深入，一个个深层次的规律也会浮现出来。

从K线换手率的变化可以判断出玩家是长线还是短线。俗话说，长久横盘，横有多长，竖有多长，是因为长久横盘（非庄股的情况下），都变成了长线玩家，拉起来很容易。

一般来说，从周线，月线能看出个股的趋势，会绕着均线运行，若日线斜率突然变陡，不可能持续太久，最终要是要回到均线来。

为啥随着股价升高量能随之温和增加的形态比较好，是因为量能温和增加的代表的市场自发的力量，而不是极个别大户拉升，也不是由某种瞬间消息概念引起，这种比较健康。那么个别大户突然拉升的，可看做是随机因素，因为再有一个大户的可能性并不大，不具备可持续性。这种规律适合分时图，日线，周线。

展开上条说，如果分时图中量能比较均匀，股价升高，这是健康的，后续一般是可持续的，如果盘中，量能突然变大，这种则要警惕，因为这种量能升高带来的股价不具持续性。日线来说，量价齐升是健康的，如果某突然量能增大好几倍，股价上来了，那么第二天也极有可能跌下去，道理和日线是一样的。同理，有些股票如果周线的量能突然增加的很夸张，这种一般也是不可持续的。

一个股票估值应该给多少是市场平衡了很久的结果，核心还是和业绩，盈利能力，包括成长性决定的。

如果因为消息，概念，游资等突然拉升，实际业绩没有，那么股价从那么上去也会从哪里下来，最后还是变成老样子。K线上就是一个完美的拱桥形。

如果一个消息，政策，突发事件，影响了行业或个股的内在逻辑，则这种上涨是可以持续的，代表着业绩可能真的变化，也可能是未来业绩会变化，那么估值变高也是合理的。股价可能就落不下来。

每个股票都有自己的K线气质，有些每天特纠结，有些上蹿下跳，有些特平稳。未来走势也会大致符合这种气质。小票偶然性比较大容易上蹿下跳，估值不容易确定的（比如比亚迪业务比价多）走势会纠结，业务简单，业绩好计算的，K线走的也平稳。价值股，每天振幅都不会太大，成长股往往走势大开大合。

成长股的整体大势一般是升估值，杀估值，再升估值，再杀估值，每轮周期2-5年，一般能撑不过两轮，撑过去之后就变成了价值股。第一次升估值的时候是获利最丰厚的时候，估值往往炒的很夸张，也是最应该大胆入的时候。俗话说，超新不超旧，杀估值之后再涨，幅度就有限了。即使也能成长，但是一定要当成价值股对待了。

一般情况下，追高都是错误的。错误的追高包括：1成交量突然变大的拉升，对分时图和日线都一样。2明显偏离均线的走势。3大趋势下跌中的反弹。只有走势前期变盘迹象的拉高才是可追的，具体怎么判断，可能就比较复杂了。

怎么判断变盘，这个是择时的问题。有几种情况是个好择时。1长阳不破，这种一般是趋势中，跌不下去，跌了赶紧买。2长久横盘，突然拉升，看分时图成交量分布上能大致能判断是否是庄股。3股价涨，量能不涨或涨的不匹配，这种要么庄家控盘，要么股票内在有坚强支撑，但是，这种要随时观察有变盘的可能，可能是庄家杀猪盘，不过变盘的时候一般比较容易识别。4先看大趋势，大趋势中的调整，看整体K线形态，到均线支撑位了，越跌越买。

估值应该是多少很有学问。除了常见的估值理论外，个人还总结发现，估值可能下属规律（可能只适用于A股）：1小市值股票估值有加成，比如，同样的软件公司，小软件公司的估值更高。这告诉我们拿着大市值股票，不能按所谓的行业平均估值要求它。2股票稀缺性，注意不是公司稀缺，同样都挣钱，甚至毛利率、ROE都一样，有些行业、概念A股上市公司很少，就这么几家，比如想起培育钻石就那么几家，压铸机也就这么几家，这样的估值也有加成。3新概念估值有加成，炒新不超级，相对于旧概念，新概念的股票往往估值炒的很高。4大致轻资产股票估值有加成。比如，芯片设计的估值大于芯片设备的估值，汽车设计的估值大于设计制造的估值。

最后说个老生常谈的话题，股票走势有点反情绪，或者反感觉。这是因为有一部分是人是情绪玩家，一直盯盘看，比如当某个时候，觉得股票不行了（大部分的学的一套，感觉的一套差不多），这时候这些人要操作了，这些就是所谓的浮筹，不稳的筹码，当这部分人走了，走的时候股价狂跌，当走之后，这部分浮筹不存在了，供需就逆转了，股票也就起来了。所以，不能凭感觉操作，恰好应该逆感觉去操作。