私募股权实际上与公募相对,是投资在非上市股权、或者是上市公司非公开交易股权的投资方式。主要是指通过私募形式对私有企业,主要是非上市企业进行权益性投资,在投资同时,还要综合考虑未来的退出机制,以上市、并购或管理层回购等方式进行持股获利。
1.增资扩股投资方式。此方式是公司进行一部分股份的发行,并将这部分新发行的股份出售给股东,也可以是原股东,这种方式最终导致公司的股份总数增多。
2.股权转让。主要是作为公司股东,将自身股份转让给他人,属于股东的一种民事行为,转让后他人可以成为公司的股东。
3.除此以外,还有很多其他的投资方式。如在私募股权的过程中,采用上述两种方式并用,实物和现金出资设立目标企业。
私募股权的组织形式多样,具体包括有限合伙制、信托制、公司式几类。
1.有限合伙制,是美国私募基金的重要组织形式,国内也有,不过相对较少。
2.信托制,主要是指通过信托计划进行股权投资,这也是阳光私募股权投资十分重要的表现形式。
3.公司式私募基金有一份完整的公司架构,在运作的过程中也比较规范,而且运作正式。在国内这种基金成立较为方便,运作较为便利,而且在审批以及监管方面并不是很严格。
私募股权风险
1.价值评估带来的风险。
2.知识产权方面的风险。
3.委托代理导致的风险。此类风险主要是由于行业相关制度不够健全,以及委托代理导致的道德风险等。
4.退出过程的风险。私募股权投资的监管并不是严格性稍弱,加上前期约定不够全面,导致私募股权退出面临较大的风险。
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