欧美银行股迎“黑色星期一”，机构澄清难阻凶猛抛售潮

作者：樊志菁

受上周硅谷银行破产市场持续发酵影响，周一抛售潮席卷欧美金融板块，标普500银行业指数和泛欧斯托克银行指数均大跌7%。

美国总统拜登在讲话中强调民众存款的安全性，欧洲多国对境内硅谷银行分支机构采取行动，并重申对银行业信心。

拜登讲话难阻凶猛抛盘

美国总统拜登周一在白宫发表简短讲话时表示：“我们的银行系统是安全的，你的存款是安全的。我也向你保证，我们不会就此止步。我们会做任何需要的事情。纳税人不会承担任何损失，援助将来自银行向存款保险基金支付的费用。”拜登表示，将要求国会和银行监管机构加强对银行的规定，以减少此类银行倒闭再次发生的可能性。他将责任指向上一届政府松绑了规则，并宣布涉事银行的管理层在被FDIC接管后将会被开除。

拜登的表态及此前美联储针对性推出定期融资计划(BTFP)并未缓解市场恐慌情绪。投资者抛盘涌向了去年四季度出现净息差收窄，与硅谷银行经营情况相似的地区性银行。

截至收盘，地方性银行占据美股跌幅榜前四名，其中旧金山第一共和银行(First Republic Bank)重挫61.8%，创历史最差单日表现。西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)、西部联合银行(Western Alliance Bancorp)和大都会银行(Metropolitan Bank)跌幅均超过40%。

部分银行试图澄清情况。华美银行 (East West Bancorp)表示，截至3月13日，公司的可用融资额度高达280亿美元。公司首席执行官多米尼克吴(Dominic Ng)在声明中称：“鉴于最近的行业事件和市场波动，我们重申，东西银行的业务模式多样化，流动性强劲。按行业和存款人类型划分的多元化程度很高，没有行业集中度风险。”

在地区银行暴雷之际，嘉信理财意外成为焦点，这家金融服务巨头盘中创下历史最大跌幅。最新经营数据显示，截至2月底，客户总资产为7.38万亿美元，比去年同期下降4%。同时2月份的平均保证金余额比一年前下降了28%。市场担忧来自于业绩对其银行子公司的依赖程度。嘉信理财去年全年净利润为71.8亿美元，旗下银行净收入为31.5亿美元。截至去年12月31日，该行累计其他综合收益(AOCI)(包括可供出售证券的未实现损失)总计为亏损196.8亿美元。

为了缓和投资者担忧，嘉信理财列出了多项数据，可以获得约1000亿美元的现金流，超过3000亿美元通过联邦住房贷款银行和其他短期融资工具的融资能力，其银行超过80%的存款受到联邦存款保险公司的保护。

嘉信理财创始人兼联席董事长施瓦布(Charles Schwab)以及首席执行官贝丁格(Walt Bettinger)发布声明称，公司作为风暴中的安全港的长期声誉仍然完好无损，这得益于创纪录的业务表现，保守的资产负债表，强大的流动性头寸，以及通过嘉信理财进行每日投资的逾3400万多元化的客户账户。

欧洲强调对银行业信心

周一欧洲股市低开低走，银行股成为重灾区。泛欧斯托克银行指数重挫近6%，创下自2022年3月4日以来的最差表现。其中，英国汇丰银行股价下跌4.1%，德国德意志银行下跌4.9%，法国巴黎银行下跌6.8%，西班牙桑坦德银行下跌7.4%。此外，瑞信五年期信用违约互换合约(CDS)跳涨至创纪录高位448个基点，意大利裕信银行股票一度停牌。

欧元集团主席多诺霍(Paschal Donohoe)表示，硅谷银行倒闭对欧元区的影响非常有限。“我们在欧洲有非常强大的监管和解决框架，欧盟执委会和欧洲央行一直在关注事态发展，并将在当地时间周一晚些时候在布鲁塞尔举行的会议上与欧元区财长讨论此事。”

欧洲多国对境内硅谷银行分支机构采取行动。汇丰控股13日宣布，其英国子公司汇丰英国银行有限公司将以1英镑的价格收购硅谷银行英国子公司。作为交易的一部分，客户存款将受到保护。英国央行发布声明称，在与英国审慎监管局(PRA)、英国财政部(HMT)和金融行为监管局(FCA)协商后，各方决定同意这笔交易。英国央行表示，采取这一行动是确保硅谷银行服务的连续性，最大限度减少对英国科技行业的干扰，并支持对金融系统的信心。

英国首相苏纳克当天晚些时候也表示，英国银行资本充足，流动性强劲，银行业没有“系统性风险”。

因为无法履行对债权人承诺的风险，德国联邦金融监管局冻结了硅谷银行的德国分支机构业务。德国金融监管局表示，硅谷银行在德国的业务不会对金融稳定构成威胁。

瑞银发布报告称，就更广泛的银行业而言，危机将导致对银行实施更多的流动性监管，投资者更倾向于大型银行而非小型银行，更倾向于零售银行而非商业银行，存款竞争加剧，导致2024-25年净利率下降。

银行业溢出风险也影响了投资者对本周欧央行议息会议的预期。基金利率期货显示，交易员预计欧洲央行加息50个基点的可能性从此前接近100%降至50%。媒体援引消息人士的话称，欧央行继续大力加息的计划料将遭到更强烈的反对。鸽派决策者可能会增加，经济环境已转变，需要更谨慎行事。