美联储的转向言论正在迫使华尔街的大空头们“不再固执”看空。
美联储的鸽派政策转向,正迫使华尔街最坚定的看跌者改变对美国股市的看法。
摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson一直是卖方策略师中最悲观的人之一,他周一表示,美联储上周的转变对股市来说是“一个看涨的结果”。Piper Sandler & Co.的Michael Kantrowitz同样是今年对标普500指数(SPX)前景最悲观的人,他发表了一份认错声明,认为美股现在的反弹可能会继续,上涨幅度可能会扩大。
这些“大空头”的投降可能标志着一个转折点,此前他们建议客户今年对美国股市保持谨慎,尽管美股的涨幅飙升至两位数,使主要股指达到或接近历史高点。
进入2023年,经济学家们曾警告称,加息将使美国经济陷入衰退,侵蚀企业盈利,从而引发股市抛售。但事实恰恰相反,劳动力市场、消费者和美国企业表现强劲,推动标普500指数上涨约24%。
一些策略师仍坚持己见,称借贷成本上升的滞后影响最终会让投资者看清现实。美联储官员上周暗示,他们的加息周期可能已经结束,并预计明年将降息,这使得一些空头更难坚持他们的看空观点。
Kantrowitz在上周五给客户的一份报告中表示:“我今年对股市绝对回报的预测大错特错。”他承认,美联储的政策转向具有明显的看涨历史先例。“我愿意放下自我,不再固执。”
在今年普遍预测错误之后,华尔街策略师对股市进入2024年的前景变得更加乐观。美国银行、德意志银行和BMO Capital Markets等机构都预测标普500指数将触及或突破5000点。不过,市场的普遍看法仍然保守,对标普500指数明年的预期平均为略高于4800点,这意味着明年股市将较目前水平小幅上涨1%左右。
高盛在设定标普500指数2024年底目标一个月后又上调了这一目标,策略师David Kostin预计该指数到明年年底将升至5100点,比他在11月中旬预测的4700点高出近9%。
不过,尽管Wilson认为美联储的政策转向“对股市来说是个好消息”,但他并没有完全改变立场。他将标普500指数明年的目标定在4500点,这意味着该指数将较周一收盘下跌5%。Wilson说:
“这对股市来说是一个看涨的结果,因为这意味着,如果美联储开始更多地关注维持经济增长,而不是过于担心通胀率一路降至2%的目标,那么软着陆的可能性就会上升。但并不是说这种温和的转变不会增加通胀再次加速的风险。”