券商一季度重仓股曝光 银行、电子、医药生物行业受青睐

● 本报记者 吴玉华

4月29日，A股市场继续反弹，上证指数站上3100点，创业板指涨逾3%。“牛市旗手”券商板块继续上涨，Wind券商指数上涨2.11%，国盛金控、太平洋涨停，东兴证券涨逾7%，第一创业涨逾5%。

随着上市公司一季报披露进入尾声，自营业务表现分化的券商一季度末重仓股及持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至4月29日16时，已有4138家上市公司披露了一季报，其中有340家上市公司的前十大流通股东中出现了券商的身影，江苏银行、牧原股份、中国石化为券商前三大重仓股。行业方面，银行、电子、医药生物行业为券商前三大重仓行业。

持仓江苏银行超72亿元

Wind数据显示，截至4月29日16时，共计4138家A股上市公司披露了一季报，其中有340家上市公司的前十大流通股东中出现了券商的身影，合计持股数量达41.63亿股，持股市值为33.89亿元（以一季度末收盘价计算）。

从券商持仓市值排名看，截至4月29日16时，一季度末券商对江苏银行以72.95亿元的持仓市值位居第一；牧原股份、中国石化分居第二、第三位，持仓市值分别为16.32亿元、15.25亿元。此外，一季度末券商对立讯精密、中矿资源持仓市值均超过10亿元，对宝丰能源持仓市值超过8亿元。

在340只券商自营重仓股中，超过90只个股的券商股东是在一季度新进前十大流通股东序列。其中，北京君正、平煤股份、伊之密前十大流通股东中券商持仓市值均超过2亿元，新进前十大流通股东分别为申万宏源、东方证券、国投证券。

从持股增加数量情况看，Wind数据显示，截至4月29日16时，券商一季度对76只股票持股数量增加。具体来看，持股数量增加股数居首的陕国投A获券商加仓1.02亿股；宏创控股、盛屯矿业获券商分别加仓7376.35万股、762.99万股。此外，宏源药业、佳讯飞鸿、立中集团均获券商加仓超500万股。

从券商持股数量看，截至4月29日16时，券商一季度末持仓数量最高的前三只个股分别为江苏银行、中国石化、陕国投A，持股数量分别达9.23亿股、2.38亿股、2.33亿股。

华泰证券持仓市值近80亿元

从行业板块持仓情况来看，截至4月29日16时，一季度末，券商对银行、电子、医药生物行业持仓市值居前，分别为75.79亿元、36.63亿元、24.17亿元。此外，券商对有色金属、电力设备、石油石化行业持仓也均超过20亿元。

头部券商一季度末自营持仓规模稳居前列。从券商持仓市值排名看，Wind数据显示，截至4月29日16时，华泰证券一季度末持仓市值最高，达78.77亿元；中信证券、申万宏源持仓市值分居第二、第三位，合计持仓市值分别为42.84亿元、42.33亿元；中信建投、海通证券、国信证券紧随其后，持仓市值均超过23亿元。

个股方面，华泰证券一季度末重仓江苏银行超过72亿元，对中核钛白（维权）持仓市值超过3亿元。中信证券重仓宝丰能源、大参林（维权）、国轩高科，持仓市值均超4亿元。申万宏源重仓立讯精密、北京君正、新产业，持仓市值均超5亿元。

从券商重仓股市场表现来看，不少股票今年以来表现抢眼。Wind数据显示，截至4月29日收盘，券商重仓的江苏银行、中国石化、宝丰能源等多股今年以来涨幅超过10%。

自营业务表现分化

Wind数据显示，截至4月29日16时，共有25家券商披露一季报，整体来看，业绩跌多增少，自营业务收入是造成券商业绩分化的重要原因。

例如，东兴证券一季报显示，公司实现营业收入19.80亿元，同比增长112.56%；实现归属于上市公司股东的净利润3.60亿元，同比增长64.28%。东兴证券表示，报告期内公司归母净利润增长主要系公司营业收入较上年同期增加所致，而营业收入增长则主要系公司大宗商品销售收入及投资业务收入增长所致。

华西证券、太平洋、财达证券、兴业证券、国金证券、海通证券等归母净利润同比下降的券商均在一季报中提到，报告期内证券投资业务下降。

对于券商一季报业绩，国泰君安证券非银首席分析师刘欣（金麒麟分析师）琦表示，高基数下投资业务同比下滑是业绩承压的主因。预计一季度券商投资业务同比下滑22.96%至406.5亿元，主要受到去年一季度高基数影响，投资收益率同比下滑。截至2024年3月31日，万得全A指数较2023年底下跌2.85%；中证综合债指数较2023年底上涨2.09%，显著好于2023年同期上涨0.93%；预计金融资产规模同比小幅扩张，投资收益率同比下滑0.27个百分点至0.68%，致使整体业绩承压。

对于券商板块，“监管层鼓励优质券商通过并购做优做强，看好政策驱动下的板块结构性机会。”华泰证券金融首席分析师沈娟认为，券商的财富管理和资本中介业务有望伴随市场情绪回暖而逐渐修复；投行业务短期业绩仍承压，并购重组有望迎来新机遇；投资业务在一季度市场波动中预计仍有压力，后续关注市场景气度回升带来的业绩弹性；国际业务仍是券商拓宽收入边界的重要抓手。