国庆中秋长假临近，持股还是持币过节？私募心中有答案 看好节后这些板块

来源：每日经济新闻

每经记者 杨建    每经编辑 叶峰    

近期的A股受到外部因素影响，走得比较纠结。国庆中秋长假临近，该持股过节还是持币过节，又成为投资者需要考虑的首要问题。

私募排排网调查结果显示，有55.41%的私募认为，市场已逼近底部，可能开启反弹，因此选择重仓或满仓持股过节；不过也有私募认为，长假期间消息面及外围市场不确定性较高，所以有36.49%的私募机构选择保持中性仓位过节；另外还有8.1%的私募认为，市场弱势寻底期仍未结束，因此选择轻仓或持币过节。

此外，光大证券（维权）的研报数据显示，持股过节是优选，节后5个交易日上涨概率超90%。止于至善投资总经理何理告诉《每日经济新闻》记者，市场的底部其实难以预测，但是看到8月经济数据其实已经回暖了，整体来讲A股和H的投资机会远大于风险。

那么节后机会在哪里呢？来看私募的最新解读。

假期风险事件概率不大

对于节后的A股走势，私募机构又是怎样的判断呢？私募排排网调查结果显示，62.16%的私募表示看好节后行情，认为市场低位回稳，逐步反弹的概率较大；31.08%的私募表示中性，不悲观也不盲目乐观，认为虽然市场下行风险有限，但返身向上仍面临一定困难；另有6.76%的私募表示谨慎，认为市场情绪依旧低迷，节后市场可能继续调整。

从券商来看，光大证券发布的研报数据显示，持股过节是优选，节后5个交易日上涨概率超90%。Wind（万得）数据显示，2010年至2022年节后首个交易日“开门红”的概率高达69%，平均涨幅为0.7%。节后5个交易日的上涨概率高达92%，平均涨幅为2.4%，仅有2018年出现下跌，其他年份则均为收涨。

光大证券认为，A股节前节后表现的差异，或主要与市场流动性环境变化有关。由于长假期间资金需求量往往较大，因此在节前，市场上可能会有部分投资者选择将资金从股市中阶段性抽离，对市场流动性造成一定影响。不过节后随着这些资金回归，市场的流动性情况则会回暖。从实际数据来看，节前A股市场的换手率明显较低，而节后的换手率则有明显抬升。

星石投资告诉《每日经济新闻》记者，当前股市所处的宏观环境是在逐渐变好，积极因素正在积累。在整体A股估值不高的背景下，股市成交持续缩量，也是市场处于底部区域的特征。国内经济复苏的动能逐渐恢复，9月美联储按兵不动，但维持高利率的影响可能在边际减弱，长假期间出现风险事件的概率不大。

这些板块具有投资机会

关于节后投资机会，私募排排网数据显示，32.43%的私募表示看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块；31.08%私募表示看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块；21.62%的私募表示看好以“中特估”为代表的低估值大蓝筹；另有14.86%的私募表示看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。

巨泽投资董事长马澄在微信中告诉《每日经济新闻》记者，整体上倾向于持股过节，当前的市场估值处于历史低位，下行空间不大，投资价值凸显。另外，根据历年大底的经验，当“政策底”出来后，随后1~2个季度就出现“市场底”，当前“市场底”的特征愈发明显，看好节后的行情。可以关注人工智能、算力、通信设备、存储芯片等大科技方向。

对于投资机会，何理表示，机会最大的是算力和应用两个细分赛道的机会，AI（人工智能）属于一种时代性的机遇。其次非常看好消费复苏板块和其他科技创新领域的机会，比如自动驾驶等有望技术突破的公司。

奶酪基金经理庄宏东告诉记者，消费以及医药医疗板块具备稳定、刚性的需求，中长期行业空间较为清晰。医药、医疗行业，尤其是各细分赛道的龙头企业依旧具备较为乐观的发展空间。因此，对于医药板块的中长期发展，维持乐观态度。